Wöchentlicher Marktausblick: IWF senkt Wachstum, Öl & Fed-Reform

Wöchentlicher Ausblick

Was ist diese Woche passiert?

Global

• Der Internationale Währungsfonds senkte seine globale Wachstumsprognose für 2026 von 3,1 % auf 3,0 %.
• Nach dem Waffenstillstand im Juni erwartet der IWF nicht mehr, dass der Nahostkonflikt eine globale Rezession auslöst.
• Die Ölpreise werden jedoch in diesem Jahr im Durchschnitt etwa 32 % höher als 2025 erwartet.
• Der IWF hielt seine US-Wachstumsprognose bei, senkte jedoch aufgrund höherer Energiekosten und schwächerem Vertrauen seinen Ausblick für die Eurozone.
• Die Vereinten Nationen berichteten, dass die weltweiten ausländischen Direktinvestitionen im Jahr 2025 um 6 % auf 1,6 Billionen US-Dollar gestiegen sind.
• Die Investitionen in strategische Sektoren wie KI und fortschrittliche Technologien stiegen auf 576 Milliarden US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber 2020.
• Entwicklungsländer zogen nur einen kleinen Anteil an strategischen Investitionen an, da die fortgeschrittenen Volkswirtschaften weiterhin die Kapitalflüsse dominierten.

Eurozone

• Die Einzelhandelsumsätze in der Eurozone erholten sich im Mai um 0,2 % nach einem Rückgang im April.
• Lebensmittel, Getränke und Nicht-Lebensmittel waren die Haupttreiber für stärkere Einzelhandelsausgaben.
• Das Verbrauchervertrauen verbesserte sich im Juni leicht.
• Die Arbeitslosenquote blieb mit 6,2 % auf einem Rekordtief, was die anhaltende Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes unterstreicht.
• Trotz widerstandsfähigem Verbrauch belasten höhere Energiepreise weiterhin die wirtschaftliche Aussichten der Region.

Deutschland

• Die deutsche Industrieproduktion stieg im Mai unerwartet um 0,9 % und markierte damit den zweiten aufeinanderfolgenden monatlichen Zuwachs.
• Automobil-, Bau- und energieintensive Industrien führten die Verbesserung an.
• Auch die Fabrikaufträge erholten sich und stiegen nach dem Rückgang im April um 1,9 %.
• Ein Anstieg der Bestellungen von Transportausrüstung war der Hauptgrund für eine stärkere Nachfrage in der Fertigung.
• Ökonomen bleiben vorsichtig und warnen, dass erhöhte Energiekosten und geopolitische Unsicherheit weiterhin Deutschlands industrielle Aussichten trüben.

Vereinigte Staaten

• Der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, richtete fünf Arbeitsgruppen ein, um den Ansatz der Fed zu Inflation, Arbeitsmärkten, Wirtschaftsdaten, Kommunikation und Bilanzmanagement zu überprüfen.
• Die Initiative ist Teil einer umfassenderen Initiative zur Reform der Arbeitsweise der Federal Reserve.
• Protokolle der Juni-Sitzung zeigten, dass Fed-Beamte weiterhin bereit sind, die Zinsen zu erhöhen, falls die Inflation hoch bleibt.
• Die politischen Entscheidungsträger stimmten einstimmig dafür, die Zinssätze bei 3,50 % bis 3,75 % unverändert zu lassen.
• Mehrere Beamte nannten KI-Investitionen und widerstandsfähige Unternehmensausgaben als Faktoren, die die anhaltende Inflation unterstützen.
• John Williams sagte, die Inflation bleibe die größte Bedrohung für die Ziele der Fed und warnte, dass die Politik möglicherweise weiter verschärft werden müsse, falls der Preisdruck anhält.
• Williams fügte hinzu, dass der Arbeitsmarkt stabil bleibe und erwartet, dass sich die Ölpreise im Laufe der Zeit mäßigen werden.
• Der US-Dienstleistungssektor expandierte im Juni weiter, obwohl die Neuaufträge nachließen.
• Die Beschäftigung im Dienstleistungssektor kehrte zum ersten Mal seit vier Monaten wieder zu Wachstum zurück.
• Unternehmen berichteten, dass der Preisdruck nachlässt, als der ISM-Preisindex gesunken ist.
• Die Verkäufe von Bestandshäusern sanken im Juni um 2,4 % und verfehlten damit die Markterwartungen.
• Höhere Hypothekenzinsen und Inflation belasteten weiterhin die Wohnungsnachfrage.
• Die mittleren Preise für bestehende Häuser erreichten dennoch einen neuen Rekord im Juni und stiegen im Jahresvergleich um 1,8 %.
• Ökonomen senkten nach dem jüngsten Anstieg der Inflation und der Kreditkosten ihre Aussichten für den Wohnungsmarkt.
• Die anfänglichen Arbeitslosenanträge sanken auf 215.000, was mit einem widerstandsfähigen Arbeitsmarkt übereinstimmt.
• Die fortlaufenden Arbeitslosenanträge stiegen leicht auf 1,81 Millionen.

Kanada

• Eine Umfrage der Bank of Canada zeigte, dass die Inflationserwartungen im zweiten Quartal stiegen, da Haushalte mit höheren Energiekosten rechneten.
• Neuere Umfrageergebnisse deuteten darauf hin, dass die Inflationserwartungen nach dem Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran nachließen.
• Die politischen Entscheidungsträger stellten fest, dass die Umfrage weitgehend vor dem jüngsten Rückgang der Ölpreise stattfindet.
• ADP kündigte an, im September einen kanadischen Lohntracker einzuführen, um zusätzliche Einblicke in Trends auf dem Arbeitsmarkt zu geben.
• Der neue Indikator wird auf Lohnabrechnungsdaten basieren, die etwa eine Million kanadische Arbeitnehmer umfassen.

China

• Chinas Produzentenpreise beschleunigten sich im Juni weiter, was den anhaltenden Kostendruck im Industriesektor widerspiegelt.
• Die Verbraucherinflation verlangsamte sich auf 1,0 %, was die anhaltende Schwäche der Inlandsnachfrage unterstreicht.
• Die Divergenz zwischen Produzenten- und Verbraucherpreisen deutet darauf hin, dass Hersteller weiterhin stärkeren Preisdrucken ausgesetzt sind als Haushalte.

Malaysia

• Bank Negara Malaysia ließ ihren Leitzins bei 2,75 % unverändert.
• Die politischen Entscheidungsträger erklärten, dass die aktuellen geldpolitischen Rahmenbedingungen weiterhin geeignet sind, um Preisstabilität und nachhaltiges Wachstum zu unterstützen.
• Die Zentralbank hielt ihre Wachstumsprognose für 2026 von 4 % bis 5 % fest und erkannte die Risiken durch anhaltende geopolitische Spannungen an.

Neuseeland

• Die Reserve Bank of New Zealand hat ihren offiziellen Leitzins um 25 Basispunkte auf 2,50 % erhöht.
• Die Erhöhung markierte die erste Zinserhöhung des aktuellen Straffungszyklus.
• Die politischen Entscheidungsträger deuteten an, dass weitere Zinserhöhungen wahrscheinlich sind, obwohl zukünftige Entscheidungen weiterhin von Daten abhängig bleiben werden.

Anleihemärkte

• Die US-, deutschen und britischen 10-jährigen Staatsanleihenrenditen stiegen nach erneuten Spannungen im Nahen Osten zu einem weltweiten Anleiheverkauf auf Vier-Wochen-Hochs.
• Höhere Ölpreise belebten Inflationssorgen und verstärkten die Erwartungen, dass die großen Zentralbanken länger restriktive Geldpolitik aufrechterhalten könnten.

Die Marktbeweger dieser Woche

Forex

EUR/USD:

YTD: -2,61 %

Wöchentlich: -0,03 %

USD/JPY:

YTD: +3,17 %

Wöchentlich: +0,21 %

GBP/USD:

YTD: -0,24 %

Wöchentlich: +0,63 %

AUD/USD:

YTD: +4,27 %

Wöchentlich: +0,26 %

USD/CAD:

YTD: +3,31 %

Wöchentlich: -0,17 %

EUR/CHF:

YTD: -1,07 %

Wöchentlich: +0,28 %
 

• Die USD/JPY erreichte erneut sein höchstes Niveau seit 1986.
• Die NZD/USD ist um mehr als 1,20 % gestiegen.
• Die NZD/JPY und die NZD/CHF sind um mehr als 1,40 % gestiegen.
• Der NOK/JPY und der GBP/PLN sind um mehr als 1,7 % gestiegen.
• Der NOK/CHF ist um mehr als 1,60 % gesunken.
• Die EUR/NOK, die USD/NOK und die USD/RUB sind um mehr als 1,30 % gestiegen.
• Die EUR/NZD und CAD/NZD sind um mehr als 1,10 % gefallen.

Waren

Gold:

YTD: -4,84 %

Wöchentlich: -1,57 %

Brent:

YTD: +25,70 %

Wöchentlich: +6,98 %

WTI:

YTD: +26,06 %

Wöchentlich: +5,91 %

Kupfer:

YTD: +10,49 %

Wöchentlich: +1,38 %

• Kakao Die Preise sind um mehr als 26 % gestiegen.
• Hafer Die Preise sind um mehr als 21 % gestiegen.
• USA Kaffee Die Preise sind um mehr als 13 % gestiegen.
• Orangensaft Die Preise sind um mehr als 15 % gesunken.

Indizes

Dax40:

YTD: +2,53 %

Wöchentlich: -2,51 %

S&P 500:

YTD: +9,68 %

Wöchentlich: +0,65 %

NASDAQ:

YTD: +11,61 %

Wöchentlich: +0,61 %

DOW JONES:

YTD: +9,11 %

Wöchentlich: +0,18 %

FTSE 100:

YTD: +5,45 %

Wöchentlich: -1,69 %

BOVESPA:

YTD: +7,21 %

Wöchentlich: -0,03 %

• Der IDX 30-Index ist um mehr als 2 % gestiegen.
• Die FTSE MIB Der Index ist um mehr als 1,50 % gestiegen.
• Die VIX Index und KOSPI-Index sind um mehr als 7 % gesunken.

Aktien

Tops

• Rio Tinto: +17,56 %
• CSN Mineracao: +15,55 %
• Ultrapar-Teilnehmer: +14,45 %

Flops

• Rocket Lab: -18.26%
• Teradyne: -15.13%
• MRBF Global Foods: -15.10%
• KLA: -13.71%
• Intel: -12.70%
• Applied Materials: -10.36%

Wichtige Ereignisse im Anschluss 

Dienstag, 14. Juli

• 00:30 Uhr – Australisch – Westpac Verbrauchervertrauensänderung (Juli)
  • Vorherige: -2,9 %
  • Prognose: 2,5 %
• 01:30 Uhr - Australisch - NAB Business Confidence (Juni)
  • Vorherige: -14
  • Prognose: -12
• 03:00 Uhr - Chinesisch - Handelsbilanz (Juni)
  • Früher: 105,43 Milliarden $
  • Prognose: 110 Milliarden $
• 03:00 Uhr - Chinesisch - Exporte im Jahresvergleich (Juni)
  • Früher: 19,4 %
• 03:00 Uhr - Chinesisch - Importe im Jahresvergleich (Juni)
  • Vorherige: 27,4 %
• 12:30 Uhr - American - Kerninflationsrate Jahresvergleich (Juni)
  • Früher: 2,9 %
  • Prognose: 2,9 %
• 12:30 Uhr – Amerika – Inflationsrate im Jahresvergleich (Juni)
  • Früher: 4,2 %
  • Prognose: 3,9 %
• 14:00 Uhr - American - Aussage des Fed-Vorsitzenden Warsh

Mittwoch, 15. Juli

• 02:00 Uhr - Chinesisch - BIP-Wachstumsrate im Jahresvergleich (Q2)
  • Früher: 5 %
  • Prognose: 4,4 %
• 02:00 Uhr - Chinesisch - Industrieproduktion auf Jahresbasis (Juni)
  • Früher: 4,5 %
  • Prognose: 4,7 %
• 02:00 Uhr - Chinesisch - Einzelhandelsumsatz im Jahresvergleich (Juni)
  • Zuvor: -0,6 %
  • Prognose: -0,1 %
• 12:30 Uhr - Amerikanisch - PPI MoM (Juni)
  • Früher: 1,1 %
  • Prognose: 0,2 %
• 13:45 Uhr - Kanadische - BoC-Zinsentscheidung
  • Früher: 2,25 %
  • Prognose: 2,25 %
• 13:45 Uhr - Kanadischer - BoC Geldpolitikbericht

Donnerstag, 16. Juli

• 06:00 UHR - UK - BIP MoM (Mai)
  • Früher: -0,1 %
  • Prognose: 0,1 %
• 12:30 Uhr - Amerikanisch - Einzelhandelsumsatz MoM (Juni)
  • Früher: 0,9 %
  • Prognose: 0,3 %

Freitag, 17. Juli

• 12:30 Uhr - Amerikanisch - Baugenehmigungen Prel (Juni)
  • Zuvor: 1,41 Mio.
  • Prognose: 1,42 Mio.
• 12:30 Uhr - Amerika - Wohnungsbaubeginn (Juni)
  • Vorherige: 1,177 Mio.
  • Prognose: 1,33 Mio.
• 14:00 Uhr - Amerikanisch - Michigan Verbrauchervertrauen (Juli)
  • Früher: 49,5
  • Prognose: 50,4

Wichtige Gewinnberichte, die man im Auge behalten sollte. 

Dienstag, 14. Juli

• GOLDMAN SACHS
• JPMORGAN CHASE
• Citigroup
• Wells Fargo
• Bank of America
• Ericsson

Mittwoch, 15. Juli

• Blackrock
• JOHNSON&JOHNSON
• Morgan Stanley
• ASML HALTEN
• Bank of New York Mellon
• United Airlines

Donnerstag, 16. Juli

• Abbott-Labor
• TSM
• NETFLIX
• US Bancorp
• Alcoa
• GENERAL ELECTRIC
• UNITEDHEALTH
• Publicis Groupe

Quelle: The Wall Street Journal, Investing, Trading Economics, Reuters, TradingView und ActivTrades' Daten zum 10. Juli 2026

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