Wöchentlicher Marktausblick: EZB-Zinserhöhung, Inflation & Öl

Wöchentlicher Ausblick

Was ist diese Woche passiert?

Global

• Fitch senkte seine globale Wachstumsprognose für 2026 auf 2,4 % und verwies auf die wirtschaftlichen Auswirkungen höherer Ölpreise und anhaltende Störungen im Nahen Osten.
• Die Behörde erhöhte ihre durchschnittliche Prognose für Brent-Rohöl für 2026 von 70 US-Dollar von 70 US-Dollar auf 87 US-Dollar pro Barrel, da sie Bedenken hinsichtlich anhaltender Schiffsstörungen in der Straße von Hormus befürchtete.
• Die OECD warnte, dass erhöhte Energiekosten die globale Aktivität im nächsten Jahr erheblich verlangsamen könnten.
• OECD-Prognosen deuten darauf hin, dass das globale Wachstum 2,8 % erreichen könnte, wenn sich die Energieversorgung verbessert, aber ein langanhaltender Konflikt könnte das Wachstum auf nur 2,1 % sinken.
• China war eine der wenigen Volkswirtschaften, die einen verbesserten Ausblick erhielten, mit einem Wachstum von 4,6 % für 2026, unterstützt von starken KI-bezogenen Investitionen.

Vereinigte Staaten

• Mehrere Beamte der Federal Reserve signalisierten wachsende Besorgnis, dass die Inflation möglicherweise zu hoch bleibt, was die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen später in diesem Jahr erhöht.
• Zinstermine deuten nun auf eine deutlich höhere Wahrscheinlichkeit einer Straffung der Geldpolitik im Vergleich zu vor einem Monat.
• Unternehmen berichteten von steigenden energiebezogenen Kosten und anhaltender Unsicherheit im Zusammenhang mit geopolitischen Spannungen.
• Die wirtschaftlichen Bedingungen bleiben ungleichmäßig, wobei Haushalte mit höherem Einkommen weiterhin Geld ausgeben, während Konsumenten mit niedrigerem Einkommen zunehmendem finanziellem Druck ausgesetzt sind.
• Der ISM-Dienstleistungsindex stieg im Mai auf 54,5, was auf ein stärkeres als erwartetes Wachstum im Dienstleistungssektor hinweist.
• Dienstleistungsunternehmen meldeten die schnellsten Preiserhöhungen seit fast drei Jahren, was vor allem durch Kraftstoff- und Transportkosten angetrieben wurde.
• Die Fertigungsaktivität wuchs zum fünften Monat in Folge, unterstützt von solider Produktion und Neuaufträgen.
• Die Bauausgaben übertrafen im April die Erwartungen, mit Zuwächsen sowohl bei Wohn- als auch bei öffentlichen Projekten.
• Die anfänglichen Arbeitslosenanträge stiegen moderat, was auf eine Abschwächung der Arbeitsmarktbedingungen hindeutet.
• ADP meldete im Mai eine Schaffung von 122.000 Arbeitsplätzen im privaten Sektor, was auf eine anhaltende Arbeitsmarkt-Widerstandsfähigkeit hinweist.
• Technologieunternehmen reduzierten weiterhin die Mitarbeiterzahlen, wobei KI-bezogene Umstrukturierungen als Hauptgrund für Entlassungen genannt werden.
• Verbrauchererhebungen zeigten eine wachsende finanzielle Angst, da Haushalte mit höheren Kosten für Lebensmittel, Treibstoff und Kredite konfrontiert sind.

Eurozone

• Die Inflation beschleunigte sich im Mai auf 3,2 %, den höchsten Stand seit 2023, hauptsächlich aufgrund steigender Energiekosten.
• Die Märkte erwarten zunehmend, dass die EZB bei ihrer Sitzung im Juni die Zinsen anhebt.
• Die EZB hat ihre Inflationsprognosen erhöht und die politischen Entscheidungsträger betonen weiterhin die Inflationsrisiken.
• Die Einzelhandelsumsätze schrumpften im April stärker als erwartet, was auf eine schwächere Konsumausgabe zurückzuführen ist.
• Das Verbrauchervertrauen bleibt nahe an historischen Tiefs, und Ökonomen sehen zunehmend Rezessionsrisiken für das zweite Quartal.
• Fertigungsunternehmen meldeten den stärksten Anstieg der Inputkosten seit 2022.
• Die Dienstleistungstätigkeit schwächte sich stark ab, was die wachsenden Auswirkungen höherer Energiepreise auf die Wirtschaft unterstreicht.
• Die Arbeitsplatzverluste in Fabriken verschärften sich im Mai.
• Die Inflationserwartungen der Haushalte blieben hoch, während die Erwartungen an das Lohnwachstum nachließen.
• Trotz wirtschaftlicher Schwäche blieb die Arbeitslosenquote bei 6,3 % stabil.

Vereinigtes Königreich

• Die politische Entscheidungsträgerin der Bank of England, Megan Greene, deutete darauf hin, dass sich die Argumente für höhere Zinssätze gestärkt haben.
• Die Befürchtungen wachsen, dass sich die Inflationserwartungen festigen könnten, wenn die politischen Entscheidungsträger das Handeln verschieben.
• Einige BOE-Beamte bleiben angesichts des fragile Wirtschaftswachstums vorsichtig.

Japan

• Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, deutete darauf hin, dass weitere Zinserhöhungen weiterhin möglich bleiben, falls der Inflationsdruck weiter zunimmt.
• Die politischen Entscheidungsträger hoben steigende Löhne, erhöhte Ölpreise und negative Realzinsen als Faktoren hervor, die eine straffere Politik unterstützen.
• Die Märkte setzen eine hohe Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Zinserhöhung der BOJ ein.
• Der Yen bleibt trotz erheblicher staatlicher Eingriffe am Währungsmarkt schwach.
• Die japanischen Behörden bekräftigten erneut ihre Bereitschaft, erneut zu handeln, falls die Währungsvolatilität zunimmt.

Kanada

• Der kanadische Dienstleistungssektor kehrte im Mai nach mehreren Monaten Schrumpfung ins Expansionsgebiet zurück.
• Das BIP ging im ersten Quartal leicht zurück und markierte damit eine zweite aufeinanderfolgende Quartalsschrumpfung.
• Das schwache Wachstum hat die Sorgen um eine mögliche Rezession verstärkt, obwohl Ökonomen sich über die Aussichten weiterhin uneinig sind.
• Die Geschäftsstimmung bleibt durch geopolitische Unsicherheit und externe Handelsherausforderungen belastet.

Australien

• Das Wirtschaftswachstum verlangsamte sich im ersten Quartal auf 0,3 %, was auf strengere Geldverhältnisse und höhere Treibstoffkosten zurückzuführen ist.
• Das jährliche Wachstum blieb bei 2,5 %.
• Die Reserve Bank of Australia führte im Mai eine dritte aufeinanderfolgende Zinserhöhung vor.
• Die Unternehmensinvestitionen blieben stark, unterstützt durch erhebliche Ausgaben für Maschinen, Ausrüstung und Rechenzentrumsinfrastruktur.

Indien

• Die Reserve Bank of India ließ die Zinssätze zum dritten Mal in Folge unverändert.
• Die politischen Entscheidungsträger hielten eine neutrale Haltung ein, während sie die wirtschaftlichen Folgen der Spannungen im Nahen Osten überwachten.
• Die indische Rupie ist in diesem Jahr stark geschwächt, da höhere Ölpreise den Druck auf die Importkosten des Landes erhöhen.

Schweiz

• Die Inflation blieb im Mai stabil bei 0,6 %.
• Die Märkte erwarten, dass die Schweizerische Nationalbank die Zinsen für den Rest des Jahres unverändert behält.
• Die politischen Entscheidungsträger betrachten mittelfristige Inflationstrends weiterhin als weitgehend stabil und im Zielbereich.

Die Marktbeweger dieser Woche

Forex

• Die USD/RUB und EUR/RUB sind um mehr als 3,5 % gestiegen.
• Die GBP/NZD ist um mehr als 1 % gestiegen.
• Die NZD/USD und die NZD/HKD sind um mehr als 1 % gesunken.

Waren

• WTI Die Preise sind um mehr als 6 % gestiegen.
• Orangensaft Die Preise sind um mehr als 5,8 % gestiegen.
• Brent Die Preise sind um mehr als 3 % gestiegen.
• USA Kaffee und Hafer Die Preise sind um mehr als 6,5 % gesunken.
• Mais und Palladium Die Preise sind um mehr als 5,5 % gesunken.
• Silber Die Preise sind um mehr als 5 % gesunken.
• Sojabohnen und Wheat Die Preise sind um mehr als 4,9 % gesunken.

Indizes

• Die Japan 225 Index ist um mehr als 2 % gestiegen.
• Die Dow Der Index ist um mehr als 1,7 % gestiegen.
• Die VIX Index ist um mehr als 8 % gefallen.
• Die Bovespa Index ist um mehr als 3,5 % gefallen.

Aktien

Tops

• Marvell Technology: +59.21%
• Hewlett Packard: +43.29%
• Dell Technologies: +33.13%
• Axon Enterprise: +30.39%
• ARM: +26.92%
• NetApp: +26.07%
• Super Micro Computer: +23.42%
• Companhia de Saneamento de Minas: +18.58%
• STMicroelectronics: +14.25%
• Rio Tinto: +14.06%
• Infineon Technologies: +10.51%

Flops

• Magazine Luiza: -20.77%
• Braskem: -20.35%
• Cboe Global Markets: -18.02%
• Cosan: -17.51%
• Azzas: -15.79%
• Strategy: -13.16%
• Prudential: -11.66%

Wichtige Ereignisse im Anschluss 

Dienstag, 09. Juni

• 00:30 Uhr - Australisch - Westpac Verbrauchervertrauensänderung (Juni)
  • Vorherige: 3,5 %
  • Prognose: -1,2 %
• 01:30 Uhr – Australisch – NAB Business Confidence (Mai)
  • Vorherige: -24
  • Prognose: -22
• 03:00 Uhr - Chinesisch - Handelsbilanz (Mai)
  • Früher: 84,82 Milliarden Dollar
  • Prognose: 89,0 Milliarden US-Dollar
• 03:00 Uhr - Chinesisch - Exporte jährlich (Mai)
  • Vorherige: 14,1 %
• 03:00 Uhr - Chinesisch - Importe im Jahresvergleich (Mai)
  • Früher: 25,3 %
• 06:00 Uhr - Deutsch - Handelsbilanz (Mai)
  • Früher: 14,3 Milliarden €
  • Prognose: 13,6 Mio. €
• 14:00 Uhr - Amerikanisch - Verkauf von bestehenden Häusern (Mai)
  • Vorher: 4,02 Mio.
  • Prognose: 3,9 Mio.

Mittwoch, 10. Juni

• 01:30 Uhr - Chinesisch - Inflationsrate im Jahresvergleich (Mai)
  • Früher: 1,2 %
  • Prognose: 1,4 %
• 12:30 Uhr - Amerikanisch - Kerninflationsrate im Jahresvergleich (Mai)
  • Vorherige: 2,8 %
  • Prognose: 2,8 %
• 12:30 Uhr - Amerikanisch - Inflationsrate im Jahresvergleich (Mai)
  • Früher: 3,8 %
  • Prognose: 3,9 %
• 13:45 Uhr - Kanadische - BoC-Zinsentscheidung
  • Früher: 2,25 %
  • Prognose: 2,25 %

Donnerstag, 11. Juni

• 12:15 Uhr - Europäischer - Einlagen-Facility-Zinssatz
  • Vorherige: 2 %
  • Prognose: 2,25 %
• 12:15 Uhr – Europäische - EZB-Zinssatzentscheidung
  • Früher: 2,15 %
  • Prognose: 2,4 %
• 12:30 Uhr - Amerikanisch - PPI MoM (Mai)
  • Früher: 1,4 %
  • Prognose: 0,3 %
• 12:45 Uhr - Europäische - EZB-Pressekonferenz

Freitag, 12. Juni

• 06:00 UHR - UK - BIP MoM (April)
  • Früher: 0,3 %
  • Prognose: 0,1 %
• 14:00 Uhr - Amerikanisch - Michigan Verbraucherstimmung (Juni )
  • Zuvor: 44,8
  • Prognose: 46

Wichtige Gewinnberichte, die man im Auge behalten sollte. 

Mittwoch, 10. Juni

• Orakel

Donnerstag, 11. Juni

• ADOBE

Quelle: The Wall Street Journal, Investing, Trading Economics, Reuters, TradingView und ActivTrades' Daten zum 5. Juni 2026

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