Outlook Settimanale
Cosa è successo questa settimana?
Stati Uniti
- Il 3 gennaio gli Stati Uniti hanno effettuato attacchi militari in Venezuela e catturato il presidente Nicolás Maduro e sua moglie, innescando un intenso scambio di titoli nel settore della difesa e dell'energia.
- Diversi indici azionari statunitensi hanno continuato a registrare un rialzo, con il Dow Jones e S&P 500 che hanno raggiunto nuovi livelli record.
- Secondo i dati JOLTS, le offerte di lavoro sono scese a 7,1 milioni a novembre dai quasi 7,5 milioni di ottobre, indicando un graduale raffreddamento del mercato del lavoro.
- L'occupazione nel settore privato ha registrato un andamento positivo a dicembre, con 41.000 posti di lavoro in più dopo una perdita di 29.000 unità a novembre. Tuttavia, la creazione media mensile di posti di lavoro è rallentata a circa 22.000 unità negli ultimi mesi, in forte calo rispetto all'inizio del 2025.
- Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione settimanali sono rimaste basse a 208.000 nella settimana fino al 3 gennaio, suggerendo che i licenziamenti sono ancora limitati.
- Le scorte all'ingrosso sono aumentate dello 0,2% in ottobre, rallentando rispetto all'incremento dello 0,5% registrato in settembre, indicando un rallentamento della domanda di beni.
Europa e Eurozona
- I principali indici europei, tra cui DAX, IBEX e FTSE MIB, hanno raggiunto nuovi massimi, sostenuti dalla propensione al rischio globale.
- La fiducia delle imprese dell'Eurozona è diminuita dopo quattro mesi di miglioramento, riflettendo un rallentamento dei servizi e del settore manifatturiero.
- Il tasso di disoccupazione dell'eurozona è sceso al 6,3% a novembre dal 6,4%, registrando il primo calo da aprile e dimostrando che il mercato del lavoro rimane resiliente nonostante la crescita debole.
- L'inflazione nazionale è diminuita nelle principali economie, rafforzando l'opinione della BCE secondo cui la politica monetaria è “adeguata”. L'inflazione tedesca è scesa dal 2,6% al 2,0% in dicembre, mentre quella francese è scesa allo 0,7%.
- La BCE ha mantenuto il tasso sui depositi al 2% a dicembre e prevede che l'inflazione nell'eurozona rallenterà all'1,9% circa quest'anno.
Germania
- Il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 6,3% a dicembre, invariato da marzo, nonostante il rallentamento dell'economia.
- La Bundesbank prevede che la disoccupazione diminuirà gradualmente a partire dal 2026, raggiungendo il 5,4% entro il 2028.
- Gli ordini alle fabbriche sono aumentati del 5,6% a novembre, superando di gran lunga le aspettative, poiché l'allentamento delle pressioni tariffarie ha fatto aumentare la domanda di prodotti metallici e mezzi di trasporto.
Svizzera
- L'inflazione è salita allo 0,1% a dicembre dallo 0,0% di novembre, registrando il primo aumento in cinque mesi.
- Il modesto aumento dei prezzi ha alleviato la pressione sulla Banca nazionale svizzera affinché abbassasse i tassi al di sotto dello zero, dopo aver mantenuto il tasso di riferimento allo 0% a dicembre.
Cina
- L'inflazione al consumo è salita allo 0,8% su base annua a dicembre, il livello più alto dal marzo 2023, trainata principalmente dai prezzi dei prodotti alimentari.
- I prezzi alla produzione sono diminuiti dell'1,9% rispetto all'anno precedente, prolungando per oltre tre anni la deflazione all'uscita dalla fabbrica.
- Gli economisti avvertono che senza un sostegno più forte dal lato della domanda, la sovraccapacità produttiva e le pressioni deflazionistiche potrebbero persistere.
Asia-Pacifico
- Diversi indici azionari asiatici, tra cui il Nikkei 225 giapponese, il Kospi sudcoreano e lo STI di Singapore, hanno raggiunto nuovi massimi.
- In Australia, l'inflazione ha continuato a rallentare, con l'indice dei prezzi al consumo (CPI) in aumento del 3,4% su base annua a novembre, in calo rispetto al 3,8% di ottobre, alleviando in parte la pressione sui responsabili politici.
I Market Movers della Settimana
Forex
- USD/RUB è in rialzo di oltre il 2,45%.
- USD/CZK è in rialzo di oltre l'1,50%.
- AUD/CAD e AUD/CHF sono in rialzo di oltre l'1,30%.
- USD/CAD è in rialzo di oltre l'1,10%.
- USD/BRL è in calo di oltre l'1,60%.
- CHF/NOK è in calo di oltre l'1,14%.
Materie Prime
- I prezzi del succo d'arancia sono aumentati di oltre il 10%.
- I prezzi dell'argento hanno raggiunto nuovi massimi superiori a 83 dollari.
- I prezzi del rame hanno raggiunto nuovi massimi superiori a 6 dollari per libbra.
- I prezzi del platino sono aumentati di oltre il 7%.
- I prezzi del brent sono aumentati di oltre il 2,5%.
- I prezzi del gas naturale sono diminuiti di oltre il 10%.
Indici
- L'indice KOSPI è in rialzo di oltre l'8,50%.
- L'indice BIST 100 è in rialzo di oltre il 7,70%.
- L'indice VIX è in rialzo di oltre il 4%.
- L'indice Nikkei 225 è in rialzo di oltre il 3,20%.
- L'indice STOXX 50 è in rialzo di oltre il 2,70%.
- L'indice DAX 40 è in rialzo di oltre il 2,55%.
- L'indice CAC 40 è in rialzo di oltre il 2%.
Azioni
Top
- Sandisk: +38.57%
- Rheinmetall: +20.77%
- BAE Systems: +17.89%
- Badcock International: +16.56%
- Thales: +16.37%
- Valero Energy: +16.05%
- Lam Research: +15.17%
- Microchip Technology: +13.86%
- Cogna Educacao: +12.74%
- Infineon Technologies: +10.92%
- Rolls-Royce: +10.46%
Flop
- Versant Media: -25.42%
- Cyrela Brazil Realty: -15.81%
- Associated British Foods: -13.35%
- Applovin: -11.13%
- NRG Energy: -10.76%
Dati Importanti da Seguire
Martedì 13 Gennaio
- 00:30 - Variazione dell'indice di fiducia dei consumatori australiani Westpac (gennaio)
- Precedente: -9%
- Previsione: 2.6%
- 14:30 - Tasso di inflazione core americano su base annua (dicembre)
- Precedente: 2.6%
- Previsione: 2.6%
- 14:30 - Tasso di inflazione americano su base annua (dicembre)
- Precedente: 2.7%
- Previsione: 2.6%
Mercoledì 14 Gennaio
- 04:00 - Bilancia commerciale cinese (dicembre)
- Precedente: $111.68B
- Previsione: $ 105B
- 04:00 - Esportazioni cinesi su base annua (dicembre)
- Precedente: 5.9%
- 04:00 - Importazioni cinesi su base annua (dicembre)
- Precedente: 1.9%
- 14:30 - PPI americano su base mensile (ottobre)
- Precedente: 0.3%
- Previsione: 0.3%
- 14:30 - PPI americano su base mensile (novembre)
- Precedente: 0.2%
- 14:30 - Vendite al dettaglio americane su base mensile (novembre)
- Precedente: 0%
- Previsione: 0.3%
- 16:00 - Vendite di case esistenti negli Stati Uniti (dicembre)
- Precedente: 4.13M
- Previsione: 4.06M
Giovedì 15 Gennaio
- 08:00 - PIL del Regno Unito su base mensile (novembre)
- Precedente: -0.1%
- Previsione: -0.1%
- 10:00 - Crescita del PIL tedesco su base annua (2026)
- Precedente: -0.2%
- Previsione: 0.2%
Principali Report sugli Utili
Martedì 13 Gennaio
- Bank of New York Mellon
- JPMORGAN CHASE
- Delta Air Lines
Mercoledì 14 Gennaio
- Citigroup
- Wells Fargo
- Bank of America
Giovedì 15 Gennaio
- Blackrock
- GOLDMAN SACHS
- Morgan Stanley
Source: The Wall Street Journal, Trading Economics, Reuters, TradingView e dati ActivTrades al 9 Gennaio 2026
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