VALUTE
Il dollaro USA ha vissuto la peggiore seduta dell'ultimo anno, con l'indice che misura la sua performance rispetto a un paniere di altre valute principali in calo di oltre l'1,5% martedì. L'improvvisa debolezza del biglietto verde è stata innescata dalla pubblicazione dei dati sull'inflazione statunitense di ottobre, che si sono rivelati più deboli del previsto e hanno portato a un aumento delle scommesse sul fatto che il ciclo di rialzi della Fed sia davvero terminato.
Sono aumentate anche le aspettative di un taglio anticipato dei tassi, con circa il 50% degli operatori di mercato che ritiene che avverrà prima di giugno. L'impatto sui mercati è stato immediato. Gli investitori hanno anticipato la prospettiva di una riduzione dei tassi, acquistando titoli di Stato e provocando un calo dei rendimenti, in una dinamica che ha accentuato la debolezza del dollaro.
In questo contesto, la pubblicazione dei dati sull'IPP e sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti sarà al centro dell'attenzione degli investitori. Dati più deludenti potrebbero indurre un ulteriore indebolimento del dollaro.
Ricardo Evangelista - Analista Senior, ActivTrades
AZIONARIO EUROPEO
I titoli azionari sono saliti in Europa mercoledì, con una nuova spinta alla propensione al rischio grazie al riaffiorare delle scommesse dovish.
Il sentiment di mercato verso gli asset rischiosi si è rafforzato in modo significativo dopo che gli investitori hanno assistito a letture dell'inflazione più morbide del previsto negli Stati Uniti ieri e nel Regno Unito questa mattina.
Queste notizie hanno rassicurato gli investitori azionari, che ora hanno maggiore chiarezza sul probabile percorso di inasprimento monetario da parte della Fed e della BoE.
Con la prospettiva di un picco nel ciclo di rialzi dei tassi e con le crescenti scommesse di tagli dei tassi nella prima metà del 2024, i trader azionari hanno avuto il via libera per aumentare la loro esposizione ai mercati azionari.
Il raffreddamento dell'inflazione è il segnale che molti aspettavano e, anche se dobbiamo aspettare le riunioni di dicembre per confermare il futuro delle politiche monetarie, la notizia dovrebbe fornire un forte sostegno ai prezzi delle azioni.
Tuttavia, gli investitori dell'UE non sono ancora fuori pericolo, poiché venerdì è previsto il rapporto sull'IPC dell'Unione Europea.
Questo passaggio al sentiment rialzista è visibile dal punto di vista tecnico, con l'indice STOXX-50 che ha superato in poche ore due importanti livelli di resistenza giornaliera e ora è scambiato ben al di sopra del livello di 4.300,0 punti. La prossima grande resistenza si trova intorno a 4.385,0 punti, mentre le zone intermedie si trovano vicino a 4.330,0 punti e 4.350,0 punti.
Pierre Veyret - Analista Tecnico, ActivTrades
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