L’attività di trading è un lavoro che fa leva su competenze matematiche e statistiche, conoscenze di economia e dei singoli asset oggetto delle attenzioni di investimento.
Bisogna conoscere l’analisi tecnica per operare sui mercati tutti i giorni, ed è fondamentale avere una strategia chiara per non commettere errori.
Tra gli errori che possono intrappolare il trader c’è sicuramente l’overtrading, cioè la tendenza a gestire troppe operazioni contemporaneamente. Di questo argomento ne abbiamo scritto dettagliatamente nella guida all’overtrading.
Non basta infatti concentrarsi sui segnali di trading, è altrettanto importante calcolare quale impatto possono avere molte operazioni di trading sui costi, e in ultima analisi sulla redditività a lungo termine.
L’eccessivo numero di operazioni, inoltre, può mettere in crisi la qualità delle decisioni di trading. Si può rischiare di utilizzare eccessivo capitale esponendosi a perdite cospicue.
Come avrai intuito, lo scopo qui è confrontare diverse frequenze di trading sui mercati finanziari, al fine di trovare il giusto equilibrio tra rischio e risultati economicamente sostenibili nel medio e lungo periodo.
Cosa significa attività di trading nella pratica
L’attività di trading ha il significato di scambiare titoli finanziari fra loro e lo scopo di chiudere un trade con un guadagno rispetto all’apertura.
Nell’attività di trading giornaliera, riveste un ruolo cruciale il numero di operazioni di trading portate a termine in un lasso di tempo definito. Per comprendere meglio, introduciamo il concetto di frequenza di trading nel trading quotidiano.
Con tale termine si intende il numero di operazioni fatte nell’arco di un’ora, quattro ore, o dell’intera giornata. Nel trading giornaliero la frequenza è un indicatore della tua disciplina, della capacità di restare nella strategia che ti sei dato.
Una frequenza troppo alta, infatti, può essere dovuta a scelte impulsive. Una frequenza molto bassa, all’opposto, è indicatore di una certa paura di sbagliare o di una scarsa fiducia nella strategia impostata.
Come puoi intuire, una frequenza di trading “normale” implica una buona gestione anche dei fattori psicologici, i quali influiscono sempre sulle tue attività di investimento finanziario.
Ma è anche vero che non esiste una regola aurea che possa indicare quale dovrebbe essere la frequenza di trading più adatta. Ciò che si può fare è valutare, ad esempio, lo stile di trading che pratichi.
Se sei uno scalper, per esempio, è normale contabilizzare a fine giornata centinaia di operazioni di trading, perché il tuo intervallo di tempo si basa sui minuti e richiede trade frequenti.
Chi basa la sua iniziativa sul trading di momentum, invece, ha un approccio più sereno e non è costretto ad aprire tante posizioni nell’arco di una sola sessione.
Attività di trading bassa, media e alta: differenze spiegate
Dunque ti è chiaro che la tua attività di trading può svilupparsi su frequenze differenziate, e a seconda della velocità puoi adottare un approccio specifico.
In linea di principio il trading finanziario può suddividersi in:
- Trading di bassa frequenza: il low frequency trading (LFT) prevede un ridotto numero di operazioni settimanali o mensili, e si adatta a orizzonti temporali superiori al giorno e fino ad alcuni mesi. Il trader adotta un'analisi fondamentale e dei dati macro, in più tiene conto del trend di medio periodo. Ciò che conta è la qualità dell’analisi e non la velocità o il numero di operazioni collocate a mercato. Tra i vantaggi spiccano i costi di transazione contenuti, tra gli svantaggi i tempi lunghi per verificare la validità della strategia.
- Trading di media frequenza: il medium frequency trading (MFT) contempla da alcune operazioni al giorno, fino ad alcune decine alla settimana. L’orizzonte temporale va dalle ore a qualche giorno e utilizza l’analisi tecnica per la verifica delle condizioni di trading. A favore, un riscontro sulla strategia più veloce e maggiore adattabilità ai cambi di mercato. Di contro, è necessario presenziare i mercati e, se non si applica disciplina, c’è rischio di overtrading.
- Trading ad alta frequenza: sintetizzato in HFT, high frequency trading, si basa su una attività intraday che fa uso dello scalping e del micro-trading. Le operazioni possono raggiungere le centinaia al giorno, poiché l’orizzonte temporale va da pochi secondi a qualche minuto. Si applicano analisi sulle microstrutture e sulla liquidità disponibile nel mercato. Serve una elevata velocità decisionale. Tra i vantaggi, citiamo lo sfruttamento delle micro-inefficienze del mercato. Tra gli svantaggi, i costi di transazione più alti e la gestione emotiva.
Come l’attività di trading influisce sulla redditività nel lungo periodo
Idealmente l’approccio HFT privilegia i risultati a breve termine, con risultati evidenti già a fine giornata. Tuttavia, è necessario svolgere tale attività di trading in modo prevalente e senza contare il cumulo delle commissioni che incide sui potenziali ricavi.
Gli approcci a media e bassa frequenza, d’altro canto, permettono di sviluppare strategie più ponderate. Si ha il tempo di riflettere, di valutare le notizie e di apportare modifiche alla strategia per tenere conto delle novità.
Anche la fatica emotiva è minore, a tutto vantaggio di uno stress ridotto. Dunque meglio applicare agli investimenti finanziari “lo stile del giardiniere”, il quale rispetta i tempi di crescita delle piante e il trascorrere delle stagioni.
In una frase. Cura la crescita del tuo capitale sul lungo termine con operazioni qualitativamente superiori e costi ridotti.
Costi, overtrading e rendimenti decrescenti
Volendo sintetizzare al massimo, gli approcci al trading possono riassumersi in due categorie: quantitativa o qualitativa.
Il trading ad alta frequenza privilegia la quantità nel tentativo di ottenere un rendimento nel brevissimo periodo, mentre il trading a media e bassa frequenza privilegiano il ritorno economico su poche operazioni e orizzonte temporale medio-lungo.
Da sottolineare che nel trading HFT lo spread si amplifica, le commissioni da pagare si moltiplicano per il numero di operazioni e c’è sempre il rischio di slippage in agguato (si verifica quando l’operazione viene eseguita a un prezzo differente da quello impostato per elevata volatilità o problemi di liquidità).
Con molte posizioni aperte contemporaneamente si rischia pure l’overtrading, cioè si va in sovraesposizione rispetto al capitale disponibile. La conseguenza è chiara, il capitale è quasi tutto impegnato e a rischio.
Meglio allora optare per un’attività di trading moderata, ma soddisfacente sul lungo periodo.
Come scegliere un’attività di trading sostenibile
Dunque, quando investi il tuo capitale, quale attività di trading dovresti scegliere per evitare di prenderti più rischi di quelli che effettivamente desideri?
Una graduatoria di fattori da tenere in considerazione può aiutarti nel fare la tua valutazione e scelta personale, conscio che non esiste una frequenza di trading ideale e valida per tutti.
- Livello di esperienza: adotta strategie e approcci al trading che conosci bene. Continua a formarti per aumentare il livello, ma attieniti alle competenze acquisite.
- Tempo disponibile: quando gli investimenti occupano una parte ridotta del tuo tempo, allora è meglio prediligere poche operazioni settimanali. Il trading ad alta frequenza, invece, è adatto a chi ha conoscenze avanzate e più ore da dedicare allo sviluppo di strategie sofisticate e all’operatività.
- Tolleranza al rischio: quanto capitale sei disposto a rischiare? Saresti pronto a rischiare il 20% del capitale in una sola ora di trading HFT? Ciascun individuo ha una sua tolleranza che non andrebbe mai oltrepassata.
- Il ruolo dell’emotività: negli ultimi decenni è stata data la giusta importanza alle implicazioni psicologiche negli investimenti. L’educazione finanziaria chiede all’investitore di padroneggiare ugualmente le proprie emozioni e gli strumenti di analisi tecnica e fondamentale. Il trading di rivalsa dopo una perdita inattesa, l’euforia dopo un’ottima operazione di investimento, sono esempi di come è facile cadere nelle trappole emotive.
Conclusione
Il modo in cui decidi di svolgere la tua attività di trading influisce sulla redditività dei tuoi investimenti nel lungo periodo.
Oltre a conoscere gli strumenti di analisi tecnica e di analisi fondamentale, e senza tralasciare il ruolo della psicologia nelle scelte, dovrai impostare una frequenza di trading.
Esistono tre frequenze (bassa, media, alta) e tutte sono valide in linea di principio, ma dovrai decidere quale rispecchia meglio le tue caratteristiche personali e guardare all’impatto delle commissioni sul rendimento nel lungo termine.
Qualsiasi materiale fornito non tiene conto dell’obiettivo di investimento specifico e della situazione finanziaria di chiunque possa riceverlo. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. AT fornisce un servizio di sola esecuzione. Di conseguenza, chiunque agisca in base alle informazioni fornite lo fa a proprio rischio.
Le informazioni qui fornite non costituiscono una ricerca di investimento. I materiali non sono stati preparati in conformità ai requisiti legali volti a promuovere l’indipendenza della ricerca di investimento e in quanto tali devono essere considerati come una comunicazione pubblicitaria. Tutte le informazioni sono state preparate da ActivTrades (altresì “AT”).
Le informazioni non contengono una raccolta dei prezzi di AT, né possono essere intese come offerta, consulenza, raccomandazione o sollecitazione ad effettuare transazioni su alcuno strumento finanziario. Non viene fornita alcuna dichiarazione o garanzia in merito all’accuratezza o alla completezza di tali informazioni.