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Analisi Settimanali

Banche centrali prudenti, mercati in rialzo e utili in arrivo

Carolane de Palmas
July 25, 2025

Outlook Settimanale


Cosa è successo questa settimana?


  1. La Cina ha mantenuto invariati i tassi di riferimento sui prestiti, mantenendo il tasso primario sui prestiti (LPR) a 1 anno al 3,0% e quello a 5 anni al 3,5%. Questa decisione arriva in un momento in cui il Paese continua a fare i conti con un clima di fiducia dei consumatori debole e un rallentamento della crescita economica.
  2. La Banca centrale europea (BCE) ha deciso di mantenere invariato il tasso di deposito di riferimento al 2%. Questa decisione arriva dopo una serie di otto tagli dei tassi effettuati dallo scorso giugno, con la banca centrale che ha rinviato ulteriori allentamenti a causa delle incertezze sulle prospettive economiche causate dai negoziati sui dazi con gli Stati Uniti.
  3. La Banca Centrale della Turchia ha ripreso la sua strategia di taglio dei tassi di interesse, una mossa che arriva dopo un precedente aumento forzato dai disordini civili. Questo cambiamento di politica avviene mentre l'inflazione annuale del Paese, che lo scorso anno ha superato il 75%, si è ora raffreddata a circa la metà di quel livello a giugno.
  4. Le esportazioni giapponesi verso gli Stati Uniti saranno ora soggette a un dazio del 15%, in calo rispetto all'attuale 25%.
  5. HSBC prevede che la Banca del Giappone attuerà un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base a ottobre, portando il tasso di riferimento allo 0,75%. Questa mossa è in gran parte influenzata dal recente accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone, che ha fornito una spinta tempestiva alle prospettive di crescita economica del Giappone.
  6. Il tasso di inflazione di Tokyo è sceso al 2,9% a luglio, in calo rispetto al 3,1% di giugno. Analogamente, anche l'inflazione di fondo è scesa al 2,9% a luglio dal 3,1% del mese precedente.
  7. La fiducia dei consumatori tedeschi è stata scossa dall'incertezza economica, con un indice mensile sul clima di fiducia dei consumatori tedeschi che rivela che i consumatori stanno dando priorità al risparmio piuttosto che agli acquisti importanti.
  8. I consumatori dell'Eurozona si sentono leggermente meno pessimisti grazie alla stabilizzazione dell'inflazione, nonostante il perdurare dell'incertezza economica globale.
  9. I prezzi delle case negli Stati Uniti hanno raggiunto un livello record a giugno, contribuendo a un calo delle vendite e rendendo improbabile una ripresa del mercato immobiliare quest'anno. Le vendite di case esistenti sono diminuite del 2,7% a giugno, segnando il ritmo più lento da settembre e indicando una stagione di vendita primaverile debole. I principali responsabili sono i prezzi elevati delle case e i tassi ipotecari superiori al 6,5%, che continuano a rendere l'acquisto di una casa inaccessibile per molti, nonostante alcuni cali dei prezzi a livello regionale.
  10. Secondo i dati preliminari del PMI, l'attività economica negli Stati Uniti ha registrato un'accelerazione significativa nel mese di luglio, segnalando un inizio forte per il terzo trimestre.
  11. L'economia canadese ha iniziato l'estate con chiari segnali di rafforzamento, con le vendite al dettaglio stimate che hanno registrato la crescita più significativa dall'anno scorso. Secondo Statistics Canada, le vendite al dettaglio sono aumentate dell'1,6% su base mensile a giugno, segnando una significativa ripresa rispetto al forte calo di maggio.
  12. La fiducia dei consumatori nel Regno Unito è scesa a -19 punti in luglio, annullando il leggero aumento registrato in giugno. Il peggioramento delle prospettive economiche è dovuto all'incertezza globale, alle controversie commerciali e alla possibilità di aumenti fiscali. A livello nazionale, l'elevata inflazione, l'indebolimento del mercato del lavoro e la contrazione dell'economia incidono in modo significativo sul sentiment dei consumatori.


I Market Movers della settimana



Forex

  1. USD/MXN è in leggero rialzo dopo 4 settimane di ribasso.
  2. AUD/USD è in rialzo di oltre l'1,10%.
  3. USD/BRL è sceso di oltre l'1,05%.


Materie prime



  1. I prezzi del rame sono aumentati di oltre il 4%.
  2. I contratti sull'avena sono in calo per la terza settimana consecutiva.
  3. I prezzi del succo d'arancia sono in aumento per la terza settimana consecutiva, con un incremento superiore al 45% in questo periodo.
  4. I prezzi del cacao sono aumentati di oltre il 6%.


Indici



  1. L'S&P 500 e il Nasdaq hanno raggiunto nuovi record.
  2. L'Esp35 è scambiato al suo livello più alto, intorno a 14.240.
  3. Il ChinaA50 è in rialzo per la sesta settimana consecutiva.
  4. L'Ita40 è in rialzo per la terza settimana consecutiva.
  5. Il Jp225 è in rialzo di oltre il 4,45% dopo che il Paese ha raggiunto un accordo con gli Stati Uniti.
  6. Lo UK100 è in rialzo per la quinta settimana consecutiva.


Azioni

Top

  1. Invesco: +27.18%
  2. IQVIA Holdings: +26.84%
  3. West Pharmaceutical Services: +24.30%
  4. Baker Hughes Company: +18.60%
  5. TE Connectivity: +16.88%
  6. Lamb Weston Holdings: +16.85%
  7. Albemarie Corporation: +16.19%
  8. Thermo Fisher Scientific: +14.47%
  9. Charles River Laboratories: +14.31%
  10. Block: +14.25%
  11. Deutsche Bank: +11.38%
  12. Reckitt Benckiser: +10.75%
  13. Fleury ON: +10.37%


Flop

  1. Molina: -24.66%
  2. STMicroelctronics: -18.38%
  3. Elevance Health: -16.04%
  4. Fiserv: -15.74%
  5. LKQ: -15.21%
  6. Chiplote Mexican Grill: -14.70%
  7. Texas Instruments: -14.09%
  8. Philip Morris International: -11.99%
  9. Southwest Airlines: -11.60%


Le notizie da seguire durante la settimana

Martedì 29 Luglio

  1. 09:00 - Tasso di crescita del PIL spagnolo su base annua (Q2)Precedente: 2.8%
  2. Previsione: 2.6%
  3. 16:00 - Offerte di lavoro JOLTs americane (giugno)Precedente: 7.769M
  4. Forecast: 7.3M


Mercoledì 30 Luglio

  1. 07:30 - Tasso di crescita del PIL francese su base annua preliminare (Q2)Precedente: 0.6%
  2. Previsione: 0.6%
  3. 10:00 - Tasso di crescita del PIL tedesco su base annua (Q2)Precedente: 0%
  4. Previsione: 0.1%
  5. 11:00 - Tasso di crescita del PIL europeo su base annua (Q2)Precedente: 1.5%
  6. Previsione: 1.2%
  7. 14:30 - Tasso di crescita del PIL americano su base trimestrale (Q2)Precedente: -0.5%
  8. Previsione: 2.5%
  9. 15:45 - Decisione sui tassi di interesse della Banca del CanadaPrecedente: 2.75%
  10. Previsione: 2.75%
  11. 15:45 - Rapporto sulla politica monetaria della Banca del Canada
  12. 20:00 - Decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve Precedente: 4.5%
  13. Previsione: 4.5%
  14. 20:30 - American Fed Press Conference


Giovedì 31 Luglio

  1. 03:30 - Indice PMI manifatturiero cinese NBS (luglio)Precedente: 49.7
  2. Previsione: 50.2
  3. 05:00 - Decisione sui tassi di interesse della Banca del Giappone (BoJ)Precedente: 0.5%
  4. Previsione: 0.5%
  5. 07:00 - Fiducia dei consumatori giapponesi (luglio)Precedente: 34.5
  6. Previsione: 35
  7. 08:45 - Tasso di inflazione francese su base annua preliminare (luglio)Precedente: 1%
  8. Previsione: 1.0%
  9. 14:00 - Tasso di inflazione tedesco su base annua preliminare (luglio)Precedente: 2%
  10. Previsione: 1.9%
  11. 14:30 - Indice dei prezzi PCE core americano su base mensile (giugno)Precedente: 0.2%
  12. Previsione: 0.3%
  13. 14:30 - Reddito personale americano su base mensile (giugno)Precedente: -0.4%
  14. Previsione: 0.5%
  15. 14:30 - Spesa personale americana su base mensile (giugno)Precedente: -0.1%
  16. Previsione: 0.4%


Venerdì 01 Agosto

  1. 03:45 - Indice PMI manifatturiero cinese Caixin (luglio)Precedente: 50.4
  2. Previsione: 50.8
  3. 11:00 - Tasso di inflazione europeo su base annua (luglio)Precedente: 2%
  4. Previsione: 1.8%
  5. 14:30 - Dati sull'occupazione non agricola negli Stati Uniti (luglio)Precedente: 147K
  6. Previsione: 110K
  7. 14:30 - Tasso di disoccupazione negli Stati Uniti (luglio)Precedente: 4.1%
  8. Previsione: 4.2%
  9. 16:00 - PMI manifatturiero ISM americano (luglio)Precedente: 49
  10. Previsione: 49.4


I principali report sugli utili da tenere d'occhio

Lunedì 28 Luglio

  1. RECKITT BENCKISER


Martedì 29 Luglio

  1. Booking
  2. PROCTER & GAMBLE
  3. PayPal
  4. ASTRAZENECA
  5. BARCLAYS PLC
  6. BOEING
  7. Starbucks
  8. Unicredit
  9. Grifols
  10. Nomura
  11. Tilray
  12. Western Union
  13. Stellantis
  14. United Parcel Service
  15. VISA
  16. UNITEDHEALTH
  17. KONINKLIJKE
  18. Seagate Technology


Mercoledì 30 Luglio

  1. Robinhood
  2. MICROSOFT
  3. DHL Group
  4. CaixaBank
  5. HSBC HOLDINGS
  6. Adidas
  7. Altria
  8. UBS Group
  9. Airbus
  10. Tenaris
  11. Intesa Sanpaolo
  12. Solvay
  13. Banco Comercial
  14. Kraft Heinz
  15. Cognizant Technology Solutions
  16. META
  17. EBAY
  18. Qualcomm
  19. Telefonica
  20. Ford Motor
  21. Arm Holdings
  22. Banco Santander
  23. AENA
  24. COMPASS


Giovedì 31 Luglio

  1. CVS Health
  2. Deutsche Lufthansa
  3. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
  4. ING GROEP
  5. SHELL
  6. Ferrari
  7. BMW
  8. LEGRAND
  9. Prysmian
  10. PUMA
  11. Enel
  12. Sumitomo Mitsui Financial ADR
  13. Sanofi
  14. Sanofi ADR
  15. UNILEVER
  16. AAON Inc
  17. BIOGEN
  18. APPLE
  19. Mastercard
  20. Dominion Energy
  21. Anheuser-Busch InBev
  22. EDP Renovaveis
  23. Norwegian Cruise Line
  24. Mizuho Financial
  25. Abbvie
  26. CMS Energy
  27. Accor
  28. Energias De Portugal
  29. Advanced Semiconductor Engineering
  30. Amazon
  31. First Solar


Venerdì 01 Agosto

  1. EXXON MOBIL
  2. CHEVRON
  3. Regeneron Pharmaceuticals
  4. Daimler
  5. WisdomTree Inc
  6. Colgate-Palmolive
  7. Moderna

Fonte: Trading Economics, Yahoo Finance, TradingView e dati di ActivTrades al 25 Luglio 2025


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