Lorsque vous tradez le marché du Forex, vous devez connaître les principales raisons pour lesquelles une devise gagne ou perd du terrain par rapport à une autre. Cela vous permettra ainsi de mieux comprendre ce qui fait monter ou descendre une paire de devises et de prendre des décisions de trading plus éclairées.
Dans cet article, nous nous concentrerons sur le dollar australien (AUD).
Comprendre le paysage économique de l’Australie
L’économie australienne repose en grande partie sur l’exportation de matières premières. Avec une population d’un peu plus de 26 millions d’habitants, le pays affiche le 14ème plus grand produit intérieur brut (PIB) au monde et sa monnaie (AUD) est l’une des devises les plus tradées au monde selon la Banque des Règlements Internationaux.
Fortement tributaire du commerce de produits issus de l’agriculture, de l’énergie et des métaux précieux, tels que le nickel, l’or, le pétrole, le minerai de fer, l’uranium, le charbon et les diamants, la devise australienne fait partie de ce que l’on appelle les « commodity currencies » ou monnaie matières premières. Elle évolue donc globalement comme le prix des matières premières les plus importantes que le pays exporte.
Selon les données les plus récentes du Bureau australien des statistiques (ABS), les principaux marchés d’exportation du pays sont les suivants :
- Chine avec 32 % de toutes les exportations,
- Japon : 16 %,
- Corée du Sud : 7 %,
- États-Unis : 5 %,
- Inde : 4 %, et
- Nouvelle-Zélande, Singapour et Taiwan : 3 %.
Les exportations nationales de produits manufacturés ne représentent qu’une petite partie du PIB du pays. L’Australie doit donc importer une grande partie de ses machines et pièces détachées, véhicules, produits pharmaceutiques et électroniques, pour n’en citer que quelques-uns.
Les données de l’ABS indiquent que les principaux partenaires d’importation de l’Australie sont les pays suivants :
- Chine avec 23 % des importations totales,
- États-Unis : 11 %,
- Japon : 7 %,
- Corée du Sud, Thaïlande et Allemagne : 5 %, et
- Malaisie : 4 %.
L’Australie a connu une longue histoire de déficits de sa balance commerciale, en partie à cause de ce manque de fabrication nationale. Au cours des deux dernières années, cependant, le pays a enregistré ses plus importants excédents commerciaux, principalement en raison de la fin du boom minier et du passage de l’investissement à la production.
La banque centrale du pays, la Reserve Bank of Australia (RBA), a la réputation d’être assez conservatrice, n’intervenant que rarement sur le marché des devises. L’Australie maintient généralement l’un des taux d’inflation les plus élevés du monde occidental en raison de la politique du gouvernement et des efforts de la RBA pour maintenir l’inflation sous contrôle.
Principaux moteurs du dollar australien
L’offre et la demande sont les principaux facteurs qui déterminent les taux de change des devises flottantes comme le dollar australien (AUD). Alors, qu’est-ce qui influence l’offre et la demande du dollar australien ?
Comme vous pouvez vous en douter, un certain nombre de facteurs ont un effet sur la devise locale, certains à long terme – comme les différentiels de taux d’intérêt, les conditions générales du commerce, les prix des matières premières et l’inflation – et d’autres à court terme – comme le sentiment des investisseurs et la spéculation.
Plongeons maintenant dans le vif du sujet.
Politique monétaire et différentiels de taux d’intérêt
L’un des principaux moteurs à long terme du dollar australien est la politique monétaire de l’Australie et le différentiel de taux d’intérêt qui mesure la différence entre les taux d’intérêt en Australie et ceux d’autres économies, comme les États-Unis, le Japon et l’Europe.
Les taux d’intérêt australiens étant généralement plus élevés que ceux des autres grandes économies, ils accroissent généralement la demande de la devise locale, ce qui augmente sa valeur. L’AUD est d’ailleurs une devise populaire dans les stratégies de currency carry trade.
Les taux d’intérêt sont fortement influencés par les décisions de politique monétaire de la RBA. Il est donc important de suivre ces décisions et leur impact sur le court et long terme. Si vous tradez le dollar australien, sachez que les décisions de politique monétaire sont publiées le premier mardi de chaque mois.
Inflation et parité de pouvoir d’achat (PPA)
Un autre facteur important influençant tout taux de change est l’inflation et la théorie de la parité du pouvoir d’achat (PPA), car ils ont un impact majeur sur la politique monétaire de la RBA.
L’idée de la PPA stipule que les taux de change entre deux devises sont en équilibre lorsque leur pouvoir d’achat est le même dans les deux pays. Cela signifie que, sur une période donnée, les taux de change se corrigent d’eux-mêmes de sorte que le coût d’un panier identique de produits ou de services soit le même dans deux pays.
Lorsque les produits et services sont chers en Australie par rapport aux mêmes produits et services dans d’autres pays, cela peut entraîner une baisse de leur demande, la demande de dollars australiens devrait également diminuer et, par conséquent, la devise perdra encore de sa valeur.
Une fois que le dollar australien a une valeur plus faible, il s’ensuit que le prix relatif des produits australiens pour les acheteurs internationaux est plus bas, et que moins de devises étrangères sont nécessaires pour acheter ces biens et services.
Prix des matières premières
Comme nous l’avons vu précédemment, le dollar australien a la réputation d’être une « commodity currency », ce qui signifie que l’AUD a généralement une corrélation positive avec le prix de ses exportations les plus prometteuses, comme les produits agricoles, l’or, le minerai de fer et le gaz naturel.
Lorsque les matières premières sont fortement demandées et que les prix augmentent, vous pouvez vous attendre à ce que le dollar australien soit en position de force. Cela est dû au fait que les partenaires commerciaux de l’Australie doivent acheter des dollars australiens et vendre leurs propres devises pour pouvoir faire leurs achats de produits australiens.
Niveau de commerce international
Le commerce international est un facteur très important dans la hausse et la baisse d’une devise comme le dollar australien.
Pour effectuer des transactions sur les marchés étrangers, une entreprise australienne qui vend des biens ou des services est payée en dollars australiens que l’acheteur international a dû acquérir au préalable. Toute augmentation des exportations se traduit donc par une hausse de la demande de dollars australiens, dont la valeur devrait alors augmenter.
L’inverse est observé lorsque les Australiens demandent davantage de produits importés. L’importateur australien doit vendre des AUD contre la devise étrangère correspondante pour payer le vendeur international. Il s’ensuit une offre accrue de dollars australiens sur le marché des changes et sa valeur devrait alors se déprécier.
Psychologie des investisseurs
La psychologie du marché, également appelée « sentiment du marché », est parfois difficile à quantifier. Pourtant, elle a un impact significatif sur les paires de devises et autres actifs financiers, en particulier à court terme.
En ce qui concerne l’Australie, l’impact du sentiment du marché sur le dollar australien est souvent lié à son association avec les exportations de matières premières du pays.
Lorsque les exportations de matières premières sont élevées, il existe un sentiment global positif à l’échelle mondiale et la valeur du dollar australien augmente généralement. Toutefois, lorsque les partenaires commerciaux achètent moins de pétrole ou de produits agricoles australiens, par exemple, l’AUD peut perdre du terrain, car les perspectives de croissance économique sont plus faibles.
Comment trader le dollar australien ?
Trader le marché des changes peut s’avérer assez complexe – il s’agit d’un marché très vaste, très liquide et qui évolue rapidement. Mais ce marché est aussi une option très populaire parmi les traders particuliers, car il offre de nombreuses opportunités !
En effectuant une analyse fondamentale ou une analyse technique avant d’ouvrir vos positions de trading, vous pouvez augmenter vos chances de prendre des décisions de trading pertinentes et potentiellement gagnantes lorsque vous décidez de trader le dollar australien.
L’analyse fondamentale fait référence à l’étude du fonctionnement profond ou de la « valeur intrinsèque » des entreprises ou des pays concernés.
Qu’il s’agisse du personnel de direction, des conditions d’un secteur économique, des actifs ou des passifs, entre autres critères pour les entreprises, ou de la croissance économique, des notations de crédit, du niveau des échanges, des prix des matières premières, de l’inflation, etc. pour les pays, l’analyse fondamentale tente d’évaluer la valeur réelle d’un actif pour déterminer s’il est sous-évalué ou surévalué.
L’analyse technique, quant à elle, fait référence à l’utilisation de données historiques, de tendances et de données statistiques pour déterminer l’orientation future d’un actif. Le mouvement des prix et le volume de l’activité de trading passés sont étudiés pour évaluer la valeur et la direction futures d’un investissement potentiel sans tenir compte de l’analyse fondamentale.
Comme pour toute stratégie d’investissement, il est important de tenir compte de votre profil de risque et de bien comprendre les causes et les effets des fluctuations du marché. N’oubliez pas non plus de toujours suivre votre plan de trading et d’y incorporer des règles de gestion des risques et de l’argent !
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