Veuillez trouver ci-dessous les grandes perspectives du marché ActivTrades pour 2023 par Ricardo Evangelista et Pierre Veyret, analystes de la maison de courtage ActivTrades. Les experts du marché fournissent leurs évaluations pour différentes classes d'actifs telles que les actions américaines et européennes, les devises ainsi que les matières premières et analysent comment les investisseurs peuvent se positionner pour l'année à venir.
Rapport complet :
Par Pierre Veyret, Analyste Technique chez ActivTrades
Actions américaines : La technologie reste une valeur sûre
Les marchés boursiers américains ont été mis sous pression, dans des conditions très volatiles, tout au long de l'année 2022. Les tensions géopolitiques en Europe de l'Est, le resserrement des conditions monétaires et les perspectives économiques incertaines à moyen terme ont considérablement affecté l'appétit pour le risque des investisseurs. Même si l'on s'interroge sur la direction que prendra finalement la FED en matière de taux d'emprunt, une grande partie des leviers baissiers de 2022 ont déjà été intégrés dans les prix et nous nous attendons à ce que les marchés boursiers se stabilisent après les ventes de cette année. Cela dit, les investisseurs auront besoin de preuves supplémentaires de la réalité de l'"atterrissage en douceur" de J. Powell avant de pousser les actions vers de nouveaux sommets. Par ailleurs, nous pensons que le secteur des technologies, en particulier les grandes capitalisations versant des dividendes, rattrapera progressivement les actions industrielles, car les investisseurs peuvent désormais entrer sur ces marchés à prix réduit.
Actions européennes : La situation pourrait s'aggraver avant d’aller mieux
La situation des actions européennes reste difficile à évaluer. Même si les indices de référence européens suivent généralement la tendance mise en place par les actions américaines, les investisseurs gardent à l'esprit que les nations restent exposées à de forts risques géopolitiques et énergétiques dans la région, notamment dans la première partie de 2023. En outre, les conditions monétaires vont continuer à se détériorer pendant encore quelques mois au moins, car la BCE est encore loin de la fin de sa courbe de resserrement, avec des niveaux d'inflation record comme problème majeur persistant dans la zone euro. Les marchés européens vont certainement se stabiliser et même mettre fin à leur correction baissière à moyen et long terme, mais la situation pourrait s'aggraver avant de s'améliorer. La possibilité d'un manque d'appétit pour ces marchés dans la toute première partie de l'année est considérée comme le scénario le plus probable pour le moment.
Pétrole : Objectif de prix à moyen terme à USD 100
L'année 2022 a été très volatile pour les traders de pétrole. Le marché a augmenté de 40 % au cours de la première partie de l'année, stimulé par l'incertitude du marché due à la guerre en Ukraine et à la production limitée, dépassant les 125 dollars en mars. Depuis lors, les pays de l'OPEP ont considérablement augmenté leur production d’or noir, tandis que la hausse vertigineuse du dollar américain a exercé une pression supplémentaire sur les prix du baril, ce qui a conduit les marchés pétroliers à effacer tous leurs gains dans la deuxième partie de 2022. Toutefois, la situation pourrait sensiblement changer en 2023 pour les investisseurs. La dévaluation attendue du dollar américain devrait lever une partie de la pression sur les marchés pétroliers, tandis que la demande croissante de l'Asie (en raison de la réouverture de la Chine) pourrait susciter un intérêt supplémentaire pour ce secteur. La barre des 100 dollars pourrait constituer un objectif intéressant à moyen terme pour les investisseurs pétroliers.
Rapport complet :
Par Ricardo Evangelista, Analyste Senior
La domination du dollar américain devrait s'estomper
Le dollar américain a été le plus performant des principales devises en 2022. Cela devrait changer en 2023. Il est peu probable que la domination du billet vert se poursuive. Les marchés ont pratiquement intégré le resserrement agressif de la politique monétaire de la Réserve fédérale, la banque centrale devant lever le pied au cours de la nouvelle année lorsque l'inflation américaine commencera à se stabiliser. Dans ce contexte, et alors que les autres grandes banques centrales continuent de se battre pour contenir l'escalade des prix à la consommation, et qu'elles continueront probablement à relever leurs taux après le pivot de la Fed, la suprématie du dollar américain pourrait s'estomper l'année prochaine.
L'euro en pole position de départ pour 2023
La monnaie unique devrait rester stable au cours de l'année 2023. Après une année où, à un moment donné, il a baissé de 16 % par rapport au dollar américain, l'euro a depuis récupéré une partie importante des pertes. L'année prochaine, nous nous attendons à ce que la stabilisation se poursuive. La BCE luttant contre l'inflation persistante et étant susceptible d'augmenter encore les taux, l'euro devrait trouver un soutien sur les marchés et pourrait gagner du terrain sur des devises telles que le dollar et la livre sterling.
Le pivot de la Fed et les incertitudes géopolitiques soutiennent le prix de l'or
Des montagnes russes seraient une description appropriée de l'action du prix de l'or en 2022, oscillant entre un maximum de 2070 $ et un minimum de 1614 $. Le métal précieux a été pris au piège dans une lutte acharnée, avec un dollar fort qui limite toute hausse du refuge créée par l'inflation et la guerre. À l'aube de 2023, la Réserve fédérale devrait modifier sa politique de hausse des taux et le dollar devrait s'affaiblir, ce qui profitera à l'or en raison de la corrélation inverse entre les deux actifs. Dans le même temps, l'instabilité géopolitique et l'inflation ne disparaîtront probablement pas des radars des investisseurs et pourraient entraîner une augmentation de la demande de métal précieux en raison de son statut d'actif refuge.
Déclaration :
Par Pierre Veyret, Analyste Technique chez ActivTrades
"Une grande partie des leviers baissiers de 2022 ont déjà été intégré dans les prix et nous nous attendons à ce que les marchés boursiers se stabilisent après la liquidation de cette année."
" Un manque d'appétit pour le risque sur le marché européen dans la toute première partie de l'année est considéré comme le scénario le plus probable pour le moment. La situation pourrait s'aggraver avant de s'améliorer ".
"La dévaluation attendue du dollar américain devrait lever une partie de la pression sur les marchés pétroliers, tandis que la demande croissante de l'Asie (en raison de la réouverture de la Chine) pourrait susciter un intérêt supplémentaire pour ce secteur. La barre des 100 dollars pourrait constituer un objectif intéressant à moyen terme pour les investisseurs en or noir."
Déclaration :
Par Ricardo Evangelista, Analyste Senior
"Le dollar américain a été la vedette parmi les principales devises en 2022. Cela devrait changer en 2023."
"Nous nous attendons à ce que la stabilisation de l'euro se poursuive au cours de 2023."
"Un dollar américain plus souple, l'instabilité géopolitique et l'inflation pourraient entraîner une augmentation de la demande d'or en raison de son statut d'actif refuge."
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