Lorsque vous négociez des actions, il est important de savoir quels types d’événements peuvent faire monter ou descendre le marché. L’un de ces événements est un avertissement sur résultats. Découvrons dans cet article ce qu’est un avertissement sur les bénéfices, ainsi que la manière dont vous pouvez en tirer parti dans vos transactions.
Qu’est-ce qu’un avertissement sur les résultats ?
Un avertissement sur les bénéfices est émis lorsqu’une entreprise informe les investisseurs et le public qu’elle s’attend à ce que ses résultats financiers soient inférieurs aux attentes du marché avant de publier ses résultats officiels à la fin d’un trimestre.
Si les entreprises savent que leurs bénéfices seront inférieurs aux prévisions des analystes, elles ont l’obligation d’en informer les actionnaires et le marché boursier. Lorsqu’un avertissement sur les bénéfices est émis, il est également important que l’entreprise explique pourquoi. Il est en effet illégal d’induire en erreur les investisseurs ou le public sur les performances d’une entreprise publique, ce qui permet de rectifier toute projection ou déclaration inexacte faite dans le passé.
La plupart du temps, ce sont les avertissements négatifs sur les bénéfices qui sont largement relayés par les médias, mais il arrive souvent que les entreprises publient également des prévisions positives pour leurs rapports de résultats. Il a souvent été dit que l’expression « avertissement sur les bénéfices » elle-même est déroutante et trompeuse car elle ressemble à une perte de revenus. En réalité, cela signifie simplement qu’une estimation financière est publiée avant les résultats réels, qui pourraient être meilleurs que prévu ou pires que prévu.
Dans le cadre de cet article, nous allons nous concentrer sur la protection de votre capital en cas d’avertissement négatif sur les bénéfices. Lisez la suite pour savoir ce qui se passe et comment vous pouvez réagir pour garantir les meilleurs résultats.
Quels facteurs peuvent déclencher un avertissement sur les résultats ?
Certains investisseurs peuvent être pris au dépourvu lorsque des avertissements sur les bénéfices sont émis pour des raisons très diverses. Il peut s’agir de facteurs internes à l’entreprise, tels qu’une baisse des ventes, des problèmes avec un produit, le non-respect d’obligations contractuelles, des changements dans la direction ou de mauvaises décisions financières.
Il peut également y avoir des problèmes externes qui échappent au contrôle de l’entreprise, comme des problèmes dans la chaîne d’approvisionnement, l’état général de l’économie, l’inflation, les changements dans les habitudes d’achat des consommateurs, les augmentations des taux d’intérêt et les taux de change, entre autres.
Le mois dernier, il a été signalé que le Royaume-Uni connaissait à ce moment-là le nombre le plus élevé d’avertissements sur résultats depuis plus de dix ans. Il n’y en a jamais eu autant depuis la crise financière mondiale de 2008, 86 entreprises ayant annoncé une détérioration de leurs bénéfices au troisième trimestre 2022, contre 51 au même trimestre de l’année précédente.
En Grande-Bretagne en particulier, les entreprises qui étaient déjà aux prises avec de nombreux problèmes d’offre et de demande causés par la pandémie de Covid-19, sont maintenant plus récemment confrontées à la flambée des coûts de l’énergie et à une importante pénurie de travailleurs. Le plafonnement des prix des dépenses énergétiques russes peut aider à court terme, mais une fois qu’il sera progressivement levé l’année prochaine, de nombreuses entreprises seront confrontées à des difficultés encore plus grandes si le conflit russe avec l’Ukraine se poursuit.
Qu’arrive-t-il au prix d’une action lorsque l’entreprise émet un avertissement sur les résultats ?
Une estimation positive des bénéfices est généralement bonne pour le cours des actions, car elle signifie que les investisseurs y verront une opportunité de croissance et d’investissement stable, ce qui entraînera une hausse du cours de l’action.
Un avertissement négatif sur les bénéfices peut aller dans les deux sens, en fonction des problèmes en jeu.
Il peut être mauvais pour le cours de l’action dans l’immédiat si les investisseurs sont effrayés et ne font pas de recherches complémentaires pour comprendre la situation. Si l’avertissement sur les bénéfices est le résultat d’un problème clairement identifiable qui semble pouvoir être résolu par des initiatives de gestion à court terme, alors il peut s’agir d’une opportunité d’acheter les actions à un prix réduit et le prix pour diversifier votre portefeuille peut rester stable.
Si la diminution des bénéfices escomptés est le résultat d’émissions qui ne sont manifestement pas rachetables, alors c’est peut-être le bon moment pour réduire vos pertes et déplacer votre capital ailleurs. Si un nombre suffisant d’investisseurs le font, le cours de l’action s’effondrera par la suite.
Comment tirer parti des publications de résultat dans votre stratégie ?
Lorsque vous investissez sur le marché boursier, vous pouvez vous attendre à voir votre part d’avertissements sur les bénéfices qui ne sont pas très encourageants. Le meilleur plan d’action est de rester calme et de voir si la situation peut s’améliorer. Si ce n’est pas le cas, vous devrez peut-être envisager de vendre à perte. Voyons comment vous pouvez transformer un avertissement en gain.
Contracts for Difference
Un contrat sur différence (CFD) est un contrat entre un trader et un courtier en CFD. Un CFD est un type d’instrument financier dérivé dont la valeur suit celle d’un actif sous-jacent, ce qui permet de réaliser des gains ou des pertes en fonction de la fluctuation du prix de l’actif sous-jacent par rapport à la position ouverte.
Les investisseurs peuvent se couvrir contre les fluctuations défavorables des cours sur le marché à la suite d’un avertissement sur les bénéfices ou réduire leurs pertes en utilisant les CFD. L’ouverture de positions à exécution rapide pouvant servir de couverture contre d’autres transactions, comme un gros portefeuille d’actions de marchés équivalents, est un moyen d’y parvenir. Vous pouvez également profiter de la chute des cours en recourant à la vente à découvert.
Faites vos recherches
Si vous voulez être un investisseur rentable, il est essentiel de faire des choix logiques et sans émotion dans des moments comme celui-ci. Pour cela, il faut prendre les avertissements sur les bénéfices sur une base individuelle et examiner les causes sous-jacentes.
Vous devrez vous poser quelques questions clés :
– La cause de l’avertissement sur les bénéfices a-t-elle altéré de manière significative la rentabilité à long terme de l’entreprise ?
– Le risque de perte irréversible du capital de l’action a-t-il atteint un niveau critique ?
– Jusqu’où les bénéfices pourraient-ils descendre avant qu’il ne devienne difficile de payer les intérêts sur les emprunts et de respecter les clauses relatives à la dette et aux bénéfices ?
Les investisseurs à long terme patients peuvent être en mesure de faire un bon achat après un avertissement sur les bénéfices, en fonction des réponses à ces questions et à d’autres.
Il est important de vous référer à votre stratégie de négociation et de décider si votre évaluation de la société correspond à votre profil de risque prédéterminé avant d’aller de l’avant. Comme pour tous vos investissements, ne mettez jamais en jeu plus de capital que vous n’êtes prêt à perdre.
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