Lunes 8: Balanza comercial alemana
Martes 9: Cambio en la confianza del consumidor australiano Westpac, confianza empresarial australiana NAB y testimonio del presidente de la Fed estadounidense Powell.
Miércoles 10: Tasa de inflación china YoY y decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.
Jueves 11: PIB del Reino Unido MoM, tasa de inflación subyacente estadounidense YoY y tasa de inflación estadounidense YoY.
Viernes 12: American PPI MoM y American Michigan Consumer Sentiment Prel
Lunes, 8 de julio
El superávit comercial de Alemania se redujo ligeramente en abril de 2024, por debajo de las expectativas del mercado. El superávit fue de 22.100 millones de euros, por debajo de los 22.200 millones de euros revisados a la baja en marzo, y por debajo del superávit de 22.600 millones de euros previsto por los analistas. El descenso puede atribuirse a una ralentización del crecimiento de las exportaciones frente al de las importaciones. La próxima publicación de los datos comerciales alemanes corresponde al mes de mayo y está prevista para las 6:00 am GMT.
Martes, 9 de julio
La confianza de los consumidores australianos mostró tímidos signos de mejora en junio de 2024, tras un periodo de descenso. El índice de confianza del consumidor del Instituto Westpac-Melbourne subió un 1,7% en comparación con mayo, alcanzando un máximo de tres meses de 83,6 puntos. Esto supone un cambio con respecto a la caída del 0,3% observada el mes anterior y representa el primer aumento del sentimiento de los consumidores desde febrero de 2024. La próxima publicación del índice de confianza del consumidor del Instituto Westpac-Melbourne está prevista para las 12.30 GMT.
Las empresas australianas se mostraron más pesimistas en junio de 2024, con el índice de confianza empresarial NAB cayendo hasta -3. Esto marca un fuerte descenso desde la lectura revisada al alza de 2 en abril y representa el nivel más bajo desde noviembre de 2023. Es la primera vez que el índice se sumerge en territorio negativo desde entonces.
Este sentimiento negativo sugiere que la débil actividad económica experimentada en el primer trimestre podría continuar en el segundo. Las empresas de diversos sectores, como la industria manufacturera, el transporte y la construcción, informaron de un empeoramiento de sus perspectivas. Las condiciones generales de las empresas se situaron por debajo de la media, lo que indica una sensación general de dificultad.
Los datos también revelaron que las empresas no prevén un aumento significativo de la demanda en breve, ya que los pedidos pendientes se mantuvieron en cifras negativas. Además, se enfrentan a un aumento de los costes en dos frentes: mano de obra y compras. Esta reducción de los márgenes de beneficio podría mermar aún más la confianza de las empresas.
Los participantes del mercado esperan un nuevo descenso en el índice de confianza empresarial NAB para junio, con previsiones que predicen una caída a -5 que se publicará a la 1:30 am GMT.
La Reserva Federal mantuvo sin cambios el tipo de interés de los fondos federales por séptima reunión consecutiva en junio de 2024. Esta decisión coincide con los recientes comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en un foro de banca central celebrado en Sintra. Aunque reconoció algunos avances en la contención de la inflación, Powell hizo hincapié en la necesidad de contar con más pruebas antes de considerar recortes de tipos.
Los inversores y economistas seguirán de cerca el próximo testimonio semestral de Powell ante el Comité Bancario del Senado el 9 de julio. Sus comentarios podrían ofrecer pistas sobre la fuerza de la reciente desaceleración de la inflación y las condiciones que impulsarían a la Fed a empezar a bajar los tipos. Los mercados están especialmente interesados en cualquier señal relativa al calendario y el ritmo de los posibles recortes de tipos en los próximos meses.
Miércoles, 10 de julio
La tasa de inflación anual de China en mayo se mantuvo sin cambios en el 0,3% por segundo mes consecutivo, por debajo de las expectativas del mercado de un ligero aumento hasta el 0,4%. Se trata del cuarto mes consecutivo de crecimiento de los precios al consumo, lo que sugiere una recuperación continuada, aunque lenta, de la demanda interna.
Sin embargo, en términos mensuales, el Índice de Precios de Consumo (IPC) bajó un 0,1%. Es la segunda vez este año que el IPC mensual desciende, y no se cumplieron las previsiones del mercado de una lectura plana, lo que sugiere que las presiones sobre los precios podrían estar cediendo algo a corto plazo.
Los participantes en el mercado prevén que esta tendencia se mantenga en junio, con unas previsiones que apuntan a una tasa de inflación anual del 0,3%, que se publicará a la 1:30 am GMT.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) indicó en su reunión de mayo que sus esfuerzos por controlar la inflación están dando señales de éxito.
La política monetaria restrictiva ha contribuido a aliviar la presión sobre la capacidad de la economía y a reducir la inflación de los precios al consumo. El RBNZ prevé que la inflación vuelva a su rango objetivo del 1% al 3% a finales de 2024.
Sin embargo, a pesar de estos avances positivos, el RBNZ optó por mantener el tipo oficial de efectivo (OCR) en el 5,50% por octava reunión consecutiva. Este es el nivel más alto del OCR desde 2008.
En general, los participantes en el mercado esperan que el RBNZ mantenga este tipo cuando anuncie su próxima decisión a las 2:00 am GMT de hoy.
Jueves, 11 de julio
La economía del Reino Unido hizo una pausa en abril de 2024, al no poder consolidar el crecimiento del 0,4% registrado en marzo. Este comportamiento plano, en línea con las previsiones del mercado, supuso el dato más débil de los últimos cuatro meses. El estancamiento puede atribuirse a tendencias opuestas en distintos sectores.
La producción industrial y la construcción disminuyeron, arrastrando el crecimiento global. La producción, que probablemente engloba la industria manufacturera, también cayó. Sin embargo, el sector servicios ofreció un punto brillante. La producción de servicios mantuvo su trayectoria positiva por cuarto mes consecutivo, lo que indica un crecimiento continuado y resistencia en esta parte crucial de la economía británica.
Cuando se publiquen los datos a las 6:00 am GMT, los participantes en el mercado prevén un modesto aumento del 0,1% en el crecimiento del PIB.
Las presiones inflacionistas en Estados Unidos mostraron tímidas señales de enfriamiento en mayo de 2024. La tasa anual de inflación subyacente de los precios al consumo, que excluye los precios de los alimentos y la energía para ofrecer una imagen más clara de las tendencias subyacentes de la inflación, descendió hasta el 3,4%. Se trata del nivel más bajo de los últimos tres años y de un descenso positivo frente al 3,6% registrado en abril. La disminución también superó las expectativas del mercado del 3,5%, lo que sugiere una desaceleración de la inflación potencialmente más rápida de lo previsto.
Esta moderación de la inflación es una noticia positiva tanto para los consumidores como para las empresas. Podría suponer un cierto alivio de la subida de precios, aumentando potencialmente el poder adquisitivo de los hogares y aliviando la presión de los costes sobre las empresas.
Los participantes en el mercado prevén que la tasa de inflación subyacente caiga al 3,2% en junio, cuando se publiquen los datos a las 12:30 pm GMT. Esto sugiere que creen que la reciente tendencia de ralentización de la inflación podría continuar el mes que viene. Sin embargo, es importante señalar que la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, por lo que podría ser necesario un mayor seguimiento y, posiblemente, más ajustes de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.
A las 12:30 pm GMT se publicará otro dato sobre la inflación: la tasa de inflación anual estadounidense. Esta última, que mide la variación de los precios al consumo en el último año, bajó inesperadamente al 3,3%. Se trata del nivel más bajo en tres meses y supone un nuevo descenso respecto a la tasa del 3,4% registrada en abril. Es incluso inferior a las previsiones del mercado del 3,4%, lo que sugiere una ralentización de los aumentos de precios potencialmente más acusada de lo previsto.
Principales resultados:
- PepsiCo
- Delta Air Lines
Viernes, 12 de julio
Los precios de fábrica estadounidenses, también conocidos como precios al productor, experimentaron un descenso más pronunciado de lo esperado en mayo de 2024. Cayeron un 0,2% en comparación con el mes anterior, desafiando las predicciones del mercado de un ligero aumento del 0,1%. Esto se produce tras un aumento del 0,5% en abril. El descenso fue especialmente notable en el caso de los precios de los bienes, que experimentaron su mayor caída desde octubre de 2023. Esto sugiere una posible relajación de las presiones inflacionistas a nivel mayorista.
Sin embargo, los precios no bajaron del todo. Los precios de los servicios de demanda final, que engloban los servicios prestados directamente a los consumidores, se mantuvieron sin cambios tras un aumento del 0,6% en abril. Esto indica una posible divergencia entre las tendencias de la inflación de bienes y servicios.
Cuando se publiquen los datos a las 12:30 pm GMT, los participantes en el mercado esperan una subida del 0,2% en el Índice de Precios de Producción (IPP) para junio. Esto sugiere que creen que el reciente descenso de los precios a puerta de fábrica podría ser temporal y que en el próximo mes podrían volver algunas presiones al alza.
La confianza de los consumidores estadounidenses mostró signos de mejora en junio de 2024, superando las expectativas. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan se revisó al alza hasta 68,2, superando la lectura preliminar de 65,6 y superando las previsiones del mercado de 65,8.
La revisión positiva se debió a mejoras tanto en las condiciones actuales como en los subcomponentes de expectativas del índice. Esto indica que los consumidores se sienten mejor sobre el estado actual de la economía y también tienen más confianza en sus perspectivas futuras.
Sin embargo, es importante señalar que las expectativas de inflación se mantuvieron estables. Los resultados de la encuesta mostraron que las perspectivas de los consumidores sobre la inflación tanto a corto como a largo plazo (un año y cinco años) no han cambiado significativamente, lo que sugiere que, aunque el sentimiento general mejoró, la preocupación por la inflación podría persistir.
Principales resultados:
- JPMorgan Chase
- Wells Fargo
- Citigroup
La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no ha sido preparado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de la investigación de inversiones y, como tal, debe ser considerado como una comunicación de marketing.
Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información.
Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo.