Jedes Jahr und oft auch vierteljährlich veröffentlichen zahlreiche börsennotierte Unternehmen - vor allem in den Vereinigten Staaten - ihre Unternehmensprognosen. Sie sind dazu nicht verpflichtet, und es war schon immer ein Diskussionsthema unter Experten, aber viele sind der Meinung, dass es einfach zum Geschäft gehört, den Anlegern Informationen über die finanzielle Leistung und Prognosen zu geben.
Die Praxis der Veröffentlichung von Leistungsprognosen gibt es seit vielen Jahren, und Studien haben gezeigt, dass dies die Aufmerksamkeit der Analysten steigert und unerwartete Leistungsschocks verhindern kann. Dies wiederum könnte die Volatilität der Aktienkurse sowie die Gefahr und die Auswirkungen von Aktionärsklagen verringern. Die Veröffentlichung solcher Prognosen ist keine Garantie für ihre Richtigkeit, und um die Möglichkeit von Klagen zu vermeiden, müssen die Unternehmen ihren Prognosereports Haftungsausschlüsse beifügen.
Lesen Sie weiter, um ein tieferes Verständnis des Konzepts der Unternehmensprognose zu erlangen, damit Sie selbst entscheiden können, ob es Teil Ihrer künftigen Recherchestrategie sein wird.
Was ist eine Unternehmensprognose?
In der Regel wird der Prognosebericht eines Unternehmens kurz nach der Veröffentlichung des letzten Quartalsberichts veröffentlicht. Die darin enthaltenen Informationen werden häufig in einer Sitzung zwischen Analysten und der Unternehmensleitung eingehend erörtert, bevor sie den Aktionären und der Öffentlichkeit über regelmäßige Unternehmensberichte, Pressemitteilungen und Gewinnmitteilungen bekannt gegeben werden.
Je nach Präferenz des Unternehmens bilden Umsatzprognosen, Marktbedingungen und geplante Unternehmensausgaben die Grundlage für den Bericht. Einige Unternehmen bieten auch Empfehlungen zu ihren Lagerbeständen, verkauften Einheiten und ihrem Cashflow sowie zu anderen Bereichen ihrer Finanztätigkeit an.
Die Popularität dieser Praxis ging durch Höhen und Tiefen. Nachdem der US-Kongress beschlossen hatte, Unternehmen von der Verantwortung für Äußerungen über ihre künftige Leistung freizustellen, verbreitete sich die Gewohnheit, Gewinnprognosen abzugeben, in der zweiten Hälfte der 1990er Jahre. Vor allem in jüngster Zeit, während der Volatilität der Pandemie, haben viele diese Prognosen auf Eis gelegt.
Wenn sie veröffentlicht werden, studieren die Anleger in der Regel die Erklärungen der Unternehmensleitung zu den Zukunftsaussichten des Unternehmens, um ein besseres Verständnis für das Unternehmen zu gewinnen. Die sorgfältige Bewertung der Fortschritte, die das Unternehmen seit der letzten Veröffentlichung gemacht hat, sowie die Erwartungen für die nächsten Monate durch die Analysten können zu einer Neubewertung des Aktienkurses führen.
Die Aktienbewertungen der Analysten beeinflussen die Entscheidung vieler Anleger, ob sie die Aktien eines Unternehmens kaufen, halten oder verkaufen werden. Wenn die Geschäftsleitung eines Unternehmens beispielsweise Prognosen vorlegt, die weit unter den Markterwartungen liegen, würden viele Analysten die Aktie wahrscheinlich niedriger bewerten, was viele Anleger zum Verkauf veranlassen würde.
Vorteile der Befolgung der Unternehmensprognosen für Ihren Handel
- Es könnte Ihre Entscheidungsfindung vereinfachen
Ein Einblick in die finanzielle Entwicklung eines Unternehmens ist eine gute Möglichkeit, Ihre Recherchen abzurunden, insbesondere wenn sich die Prognosen als richtig erweisen. Die Unternehmensleitung kennt das Unternehmen besser und verfügt über ein breiteres Spektrum an Daten, aus denen sie bessere Schlussfolgerungen ziehen kann als jede Analysegruppe.
- Sie sind in der Lage, das Management des Unternehmens zu bewerten
Die Kenntnis über das Niveau und die Erfahrung des Managements eines Unternehmens ist eine wesentliche Voraussetzung für eine genaue Vorhersage der künftigen Leistung und Rentabilität bei der Analyse einer Aktienanlage.
Nachteile der Befolgung der Unternehmensprognosen für Ihren Handel
- Die Angaben könnten falsch oder irreführend sein
Es ist möglich, dass die Prognosen verfehlt oder missverstanden werden. Schlimmer noch, sie könnten manipuliert werden, um das Anlegerverhalten zu beeinflussen. Es gibt Stimmen, die behaupten, dass die Unternehmensleitung die Markterwartungen "herunterschraubt", damit das Unternehmen bei der Veröffentlichung der tatsächlichen Ergebnisse die konsensualen Gewinnprognosen der Analysten übertrifft.
- Die Informationen könnten veraltet sein
Nach Abgabe der ersten Berichte sind die Unternehmen nicht verpflichtet, ihre Empfehlungen zu ändern, selbst wenn spätere Entwicklungen ihre Schätzungen unplausibel machen.
- Sie könnten den Blick für das Gesamtbild verlieren
Viele Anleger wären gut beraten, sich nicht mehr auf die kurzfristige Performance zu konzentrieren, sondern auf die Faktoren, die sich auf die langfristige Gesundheit eines Unternehmens auswirken, sowie auf dessen Ziele und Erwartungen für die Zukunft.
Warum bieten es einige Unternehmen nicht mehr an?
Einige in der Finanzwelt sind der Meinung, dass die Abgabe von Prognosen einem Unternehmen und seinen Aktionären eher schadet als hilft. Der bekannte Investor Warren Buffett forderte kürzlich die Unternehmen auf, auf vierteljährliche Gewinnprognosen zu verzichten. Seiner Meinung nach zwingt dieses System die Unternehmen dazu, kurzfristige Gewinnsorgen über die langfristige Gesundheit des Unternehmens zu stellen. "Ich halte es für eine sehr schlechte Praxis, sich am Spiel der Gewinnprognosen zu beteiligen, und es ist ein Spiel". sagte er.
Viele Unternehmen setzten in den letzten Jahren während der Pandemie auch ihre Prognosen aus. In den ersten Phasen der Reaktion auf die Krise schwankten die Werte der Vermögenswerte und die Geschäftstätigkeit der Unternehmen stark, so dass es praktisch unmöglich war, genaue Leistungsprognosen für einen Zeitraum zu erstellen, der über die folgende Woche hinausging.
Aufgrund der Unvorhersehbarkeit vieler Faktoren haben viele Unternehmen ihre Prognosen eingestellt, um nicht Gefahr zu laufen, das Ergebnis zu verfehlen. Einige von ihnen sind seither nicht mehr zu dieser Praxis zurückgekehrt oder werden angesichts der anhaltenden weltwirtschaftlichen Unsicherheit noch nicht wieder damit beginnen.
Zusammenfassung
Die genaue Beobachtung der Unternehmensprognose ist nur eines von vielen Instrumenten, auf die sich Anleger bei ihren Recherchen verlassen können. Viele großartige Unternehmen bieten sie an, viele aber auch nicht.
Da im Allgemeinen eine gewisse Tendenz besteht, die Ergebnisse zu niedrig anzusetzen, damit die Unternehmen die Erwartungen übertreffen können, sollten die Anleger diese Prognosen immer mit Vorsicht genießen.
Ein Beispiel für einen Zeitpunkt, an dem man die Prognosen zur Kenntnis nehmen sollte, ist, wenn Unternehmen sehr positive zukünftige Ergebnisse ankündigen. Die Unternehmen werden immer versuchen, ihr geschätztes Wachstum nicht zu verfehlen, so dass man davon ausgehen kann, dass eine positive Prognose Grund zur Zuversicht gibt.
Die bereitgestellten Informationen stellen keine Finanzanalyse dar. Das Material wurde nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Anforderungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse erstellt und ist daher als Marketingkommunikation zu betrachten.
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