Um Einblicke in den Bereich der erfolgreichen Fundamentalanalyse zu erhalten, ist ein umfassendes Verständnis der üblicherweise verwendeten Finanzkennzahlen erforderlich. In diesem Artikel werden wir uns mit den Finanzkennzahlen befassen, auf die sich Händler und Investoren bei der Bewertung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens in hohem Maße verlassen, um bessere Investitionsentscheidungen treffen zu können.
Verhältnisanalyse im Rahmen der Fundamentalanalyse - ein Muss, um die richtige Aktie zu wählen
Die Fundamentalanalyse zielt darauf ab, den tatsächlichen oder inneren Wert eines Vermögensgegenstandes zu ermitteln, indem die damit verbundenen wirtschaftlichen und finanziellen Elemente untersucht werden. Der innere Wert ist der Wert einer Anlage auf der Grundlage der finanziellen Lage des emittierenden Unternehmens sowie der aktuellen Markt- und Wirtschaftsbedingungen, die es beeinflussen können.
Fundamentalanalytiker tendieren zur Untersuchung aller Faktoren, die sich auf den Wert eines Wertpapiers auswirken können, von makroökonomischen Aspekten wie der Gesundheit der Wirtschaft und der Branchenlage bis hin zu mikroökonomischen Elementen wie der Effizienz der Unternehmensführung.
Es gibt eine Reihe von Kennzahlen, die Sie im Rahmen der Fundamentalanalyse beachten sollten und die entscheidend für die Beurteilung der Effizienz sind, mit der ein Unternehmen seine Vermögenswerte und Kosten über einen bestimmten Zeitraum in Cashflow umwandelt. Konkurrenzforschung, Marktbewertung, Benchmarking und Leistungsmanagement sind nur einige der vielen Verwendungszwecke für Finanzkennzahlen bei internen und externen Interessengruppen.
Welche Arten von Finanzkennzahlen gibt es?
Die einzelnen Arten von Finanzkennzahlen, die Sie nutzen können, lassen sich in die folgenden Kategorien einteilen:
- Rentabilitätskennziffern
- Effizienzkennziffern
- Liquiditätskennziffern
- Bonitätskennzahlen
- Kennzahlen zur Marktperspektive
- Deckungsquoten
Was sind die wichtigsten Finanzkennzahlen, über die man Bescheid wissen sollte?
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis, oft auch als KGV bezeichnet, ist eine Methode zur Bestimmung des fundamentalen Preises der Aktien eines Unternehmens. Nimmt man den Aktienkurs eines Unternehmens, der auch als Marktwert bezeichnet wird, und teilt ihn durch den Jahresgewinn des Unternehmens pro Aktie, erhält man eine Zahl, die den Betrag angibt, den man für jeden Dollar an Gewinn, den das Unternehmen erwirtschaftet, bezahlt.
Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG)
Das PEG-Verhältnis wird berechnet, indem das Kurs-Gewinn-Verhältnis eines Unternehmens durch seine Gewinnwachstumsrate über einen bestimmten Zeitraum, in der Regel die nächsten 1-3 Jahre, geteilt wird. Das PEG-Verhältnis modifiziert das klassische KGV, indem es die prognostizierten Wachstumsraten der Gewinne pro Aktie berücksichtigt. Dies kann helfen, Unternehmen mit schnellen Wachstumsraten und hohen Kurs-Gewinn-Verhältnissen in Einklang zu bringen.
Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S)
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) wird ermittelt, indem die Marktkapitalisierung eines Unternehmens (Anzahl der ausstehenden Aktien mal Aktienkurs) durch den Umsatz, den das Unternehmen im vorangegangenen Geschäftsjahr erzielt hat, dividiert wird. Investitionen sind attraktiver, wenn ihr Preis-Umsatz-Verhältnis niedriger ist.
Quick Ratio
Die Quick Ratio bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen nur mit Hilfe seiner liquidesten Vermögenswerte zu erfüllen, und ist somit ein Indikator für die kurzfristige Liquidität des Unternehmens. Sie vergleicht die liquiden Mittel eines Unternehmens mit seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten in Dollar.
Im Gegensatz zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens, bei denen es sich um Schulden oder Verpflichtungen handelt, die innerhalb eines Jahres an die Gläubiger gezahlt werden müssen, handelt es sich bei den liquiden Vermögenswerten des Unternehmens um diejenigen kurzfristigen Vermögenswerte, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können, ohne den auf dem freien Markt erzielten Preis zu beeinflussen.
Gewinn pro Aktie oder EPS
Der "Gewinn pro Aktie" (EPS) ist der Nettogewinn des Unternehmens geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Stammaktien. Der EPS ist eine weit verbreitete Kennzahl zur Schätzung des Wertes eines Unternehmens, da er angibt, wie viel Geld ein Unternehmen pro Aktie verdient.
Verschuldungsgrad (Debt-to-Equity)
Der Verschuldungsgrad (Debt-to-Equity Ratio, D/E-Ratio) gibt das Verhältnis der Schulden eines Unternehmens zu seinem Gesamtvermögen an. Er wird berechnet, indem die Gesamtverschuldung durch das gesamte Eigenkapital geteilt wird. Ein höherer Verschuldungsgrad deutet darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten haben könnte, seinen Verpflichtungen nachzukommen. Das D/E-Verhältnis kann auch als Prozentsatz ausgedrückt werden.
Zinsdeckungsgrad (ICR)
Der Zinsdeckungsgrad bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden zu tilgen, und stellt eine wichtige Kennzahl dar, die Aufschluss darüber geben kann, wie gesund ein Unternehmen ist. Marktanalysten und Investoren legen großen Wert auf einen gesunden Zinsdeckungsgrad, da ein Unternehmen nicht expandieren kann, wenn es nicht in der Lage ist, die Zinszahlungen für seine laufenden Schulden zu leisten.
Rendite des eingesetzten Kapitals (ROCE)
Die Kapitalrendite ist eine Rentabilitätskennzahl, die analysiert, wie gut ein Unternehmen sein Kapital einsetzt, um Gewinne zu erzielen. Sie liefert Informationen über die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Ressourceneinsatz und wird berechnet, indem der Nettobetriebsgewinn durch das eingesetzte Kapital geteilt wird.
Dividendenausschüttung
Die Dividendenrendite ist eine Kennzahl, die auf ein Unternehmen, einen Investmentfonds oder einen börsengehandelten Fonds (ETF) angewandt werden kann und angibt, wie viel Geld ein Anleger für jeden Dollar, den er in den Vermögenswert investiert hat, in Form von Dividendenzahlungen jährlich erhalten kann. Mit anderen Worten: Die Dividendenrendite ist die jährliche Dividendenzahlung eines Wertpapiers, ausgedrückt als Prozentsatz des aktuellen Kurses.
Welches sind die wichtigsten Kennziffern, die Sie bei Ihrer Analyse berücksichtigen müssen?
Die beliebtesten Kennzahlen für die Fundamentalanalyse sind in der Regel die Dividendenausschüttungsquote, die Dividendenrendite, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und der Gewinn je Aktie (EPS), wobei alle diese Indikatoren von den Anlegern regelmäßig zur Prognose künftiger Gewinne und Leistungen verwendet werden. Wenn man sich auf diese Gleichungen konzentriert, sollten selbst unerfahrene Anleger in der Lage sein, recht solide Entscheidungen darüber zu treffen, welche Unternehmen sie in ihr Portfolio aufnehmen und welche sie meiden sollten.
Abschließende Worte
Letztlich suchen versierte Anleger immer nach Möglichkeiten, ihre Rendite zu maximieren und Zeit zu sparen. Finanzkennzahlen sind nur eine von vielen Methoden zur Bewertung der relativen Stärke eines Unternehmens durch schnelle Berechnungen von Komponenten der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanz und der Kapitalflussrechnung.
Im Gegensatz zu den reinen Finanzdaten bewerten Kennzahlen die operative Effizienz, Liquidität, Stabilität und Rentabilität eines Unternehmens und liefern den Anlegern relevantere Informationen. Sie sind häufig im Einsatz und ein wesentlicher Ansatz, um Investoren und Analysten finanzielle Vorteile zu verschaffen.
Es gibt jedoch noch andere Faktoren zu berücksichtigen, wie z. B. Konjunkturzyklen und die Lage der Weltwirtschaft. Da die Auswirkungen dieser Faktoren auf die Wertentwicklung von Aktien sehr unterschiedlich sein können, je nachdem, ob die Wirtschaft gerade expandiert oder schrumpft, sollten Anleger darauf achten, einen weiten Blick zu behalten.
In der Regel kann es auch hilfreich sein, bekannten Marken den Vorzug zu geben, da es sich dabei häufig um stabile Unternehmen handelt, die über eine historische Erfolgsbilanz und einen Wettbewerbsvorteil verfügen, doch sollten kleinere Unternehmen nicht völlig außer Acht gelassen werden, die trotzdem hervorragende Renditen erzielen können, wenn die entsprechenden Zahlen stimmen.
Letzten Endes hängt die Entscheidung vor allem vom Risikoprofil und den langfristigen Zielen des Anlegers ab, wobei zu bedenken ist, dass man nie mehr investieren sollte, als man zu verlieren bereit ist.
Die bereitgestellten Informationen stellen keine Finanzanalyse dar. Das Material wurde nicht in Übereinstimmung mit den rechtlichen Anforderungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse erstellt und ist daher als Marketingkommunikation zu betrachten.
Alle Informationen wurden von ActivTrades ("AT") erstellt. Die Informationen enthalten weder eine Aufzeichnung der Preise von AT, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zu einer Transaktion mit einem Finanzinstrument. Es wird keine Zusicherung oder Garantie hinsichtlich der Richtigkeit oder Vollständigkeit dieser Informationen gegeben.
Die zur Verfügung gestellten Unterlagen berücksichtigen nicht die spezifischen Anlageziele und die finanzielle Situation der Personen, die sie erhalten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. AT bietet einen reinen Ausführungsdienst an. Folglich handelt jede Person, die auf der Grundlage der bereitgestellten Informationen handelt, auf eigenes Risiko.