Am Montag, den 2. Oktober: Die Einkaufsmanagerindizes des verarbeitenden Gewerbes in Japan, Spanien, der Schweiz, Italien, Frankreich, Deutschland, der EU, dem Vereinigten Königreich, Kanada und den USA sowie die EU-Arbeitslosenquote stehen an.
Am Dienstag, den 3. Oktober: Die RBA trifft sich zu einer geldpolitischen Sitzung, und in den USA werden die JOLTS-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht.
Am Mittwoch, den 4. Oktober: Die RBNZ trifft sich zu einer geldpolitischen Sitzung, in den USA werden die ADP-Beschäftigungszahlen veröffentlicht, und für Japan, Spanien, Italien, Frankreich, Deutschland, die EU, das Vereinigte Königreich und die USA stehen die PMIs für den Dienstleistungssektor an.
Am Donnerstag, den 5. Oktober: Handelsbilanzen u. a. für Australien, Deutschland und die USA sowie der Ivey-Einkaufsmanagerindex für Kanada.
Am Freitag, den 6. Oktober: Sowohl aus den USA als auch aus Kanada stehen Arbeitsmarktdaten an, darunter die US-Beschäftigtenzahlen (Nonfarm Payrolls).
Wöchentlicher Ausblick
Die Woche vor dem offiziellen Beginn einer neuen Ertragssaison wird für die Anleger recht verhalten verlaufen, wird aber vor allem von den US-Beschäftigungsdaten im Vorfeld der nächsten Fed-Sitzung Ende des Monats dominiert werden.Da die Löhne und Gehälter einen wesentlichen Kostenfaktor für die Unternehmen darstellen, führt ein Rückgang dieser Zahlen in der Regel zu niedrigeren Preisen für Waren und Dienstleistungen, was letztlich zu einem Rückgang der Inflationsrate führt.
In dieser Woche werden auch die RBA und die RBNZ darüber nachdenken, ob die Zinssätze restriktiv genug sind, um die Inflation schnell genug wieder auf das Zielniveau zu bringen, ohne dass ihre Volkswirtschaften zusammenbrechen. Beide Zentralbanken warten die neuen Preisdaten ab und hoffen, dass der Höhepunkt der Zinssätze bereits erreicht ist, nachdem sie den geldpolitischen Straffungszyklus in diesem Jahr bereits einige Male unterbrochen haben.
Montag, 2. Oktober
Im Laufe des Tages werden eine Reihe von PMIs für das verarbeitende Gewerbe für September aus Ländern wie Japan, Spanien, der Schweiz, Italien, Frankreich, Deutschland, der EU, dem Vereinigten Königreich, Kanada und den USA erwartet. Die Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe waren durchweg unterdurchschnittlich und lagen unter der Marke von 50, die eine Schrumpfung in der Branche anzeigt. So stieg der ISM-PMI für das verarbeitende Gewerbe in den USA von 46,4 im Vormonat auf 47,6 und übertraf damit die Marktschätzung von 47,0.Dennoch zeigte diese Zahl, dass die Wirtschaftstätigkeit in der Industrie den neunten Monat in Folge rückläufig war, und die Prognosen gehen nur von einer leichten Verbesserung in diesem Monat aus.
Die saisonbereinigte Arbeitslosenquote für das Eurogebiet blieb im Juli auf einem Rekordtief von 6,4 % und entsprach damit den Markterwartungen. Ein Jahr zuvor lag sie mit 6,7 % deutlich höher, und die Prognosen für August gehen von einem erneuten Anstieg auf 6,5 % aus, wenn die neuen Daten um 9:00 Uhr GMT veröffentlicht werden.
Dienstag, 3. Oktober
Die Reserve Bank of Australia (RBA) wird diese Woche zu einer geldpolitischen Sitzung zusammentreten, deren Entscheidungserklärung am Dienstag um 3:30 Uhr GMT veröffentlicht wird.Die RBA hat auf der letzten Sitzung von Gouverneur Philip Lowe den Leitzins bei 4,1 % belassen und damit die Zinspause wie erwartet um einen dritten Monat verlängert.
Der Vorstand erklärte, die Inflation habe ihren Höhepunkt erreicht, werde aber noch einige Zeit hoch bleiben, und eine weitere Straffung der Geldpolitik könne erforderlich sein, um die Inflation innerhalb eines angemessenen Zeitraums in den Zielbereich von 2 bis 3 % zurückzuführen.Allerdings befürchten die Haushalte nun eine weitere Zinserhöhung vor Jahresende, da die Jahresinflation im August von 4,9 % im Juli auf 5,2 % anstieg, was auf steigende Kraftstoffpreise, Mieten und Versicherungskosten zurückzuführen ist.Der US JOLTS Stellenmarkt wird heute um 14:00 Uhr GMT veröffentlicht. Die Zahl der offenen Stellen ist im Juli um 338 Tausend auf 8,827 Millionen gesunken, das ist der niedrigste Stand seit März 2021 und liegt unter den Marktschätzungen. Nach Monaten der geldpolitischen Straffung durch die Fed könnten die offenen Stellen im August den vierten Monat in Folge auf rund 8,5 Millionen zurückgehen, was auf eine anhaltende Abkühlung des Arbeitsmarktes hindeutet.
Mittwoch, 4. Oktober
Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) trifft sich diese Woche zu einer geldpolitischen Sitzung, deren Entscheidungserklärung um 1:00 Uhr GMT erwartet wird. Im August beließ die RBNZ den Leitzins bei 5,5 % und verlängerte damit die Zinspause um einen weiteren Monat, was den Markterwartungen entsprach. Nach 525 Basispunkten an Zinserhöhungen seit Oktober 2021 betonte der Vorstand, dass das derzeitige Zinsniveau restriktiv genug sei, die Inflation jedoch mit 6 % für das zweite Quartal weiterhin viel zu hoch sei; neue Daten werden Mitte nächsten Monats erwartet. Analysten halten es für wahrscheinlich, dass auf der Sitzung in dieser Woche ein Zinsschritt von 25 Basispunkten beschlossen wird.Die ADP-Beschäftigungszahlen werden heute Nachmittag um 12:15 Uhr GMT veröffentlicht, bevor die offiziellen Beschäftigungszahlen der Regierung am Freitag veröffentlicht werden. Trotz der Marktschätzungen, die von einem Anstieg um 195.000 und einem revidierten Anstieg um 371.000 im Juli ausgingen, beschäftigten private Unternehmen in den USA im August 177.000 Personen, so wenig wie seit fünf Monaten nicht mehr. Für September wird mit rund 150 000 zusätzlichen Arbeitsplätzen gerechnet.
Im Laufe des Tages werden aus Ländern wie Japan, Spanien, Italien, Frankreich, Deutschland, der EU, dem Vereinigten Königreich und den USA eine Reihe von Dienstleistungs-PMIs für September erwartet. Die Einkaufsmanagerindizes für den Dienstleistungssektor waren im Allgemeinen stärker als die des verarbeitenden Gewerbes, wobei viele über oder um die Marke von 50 lagen, was auf ein Wachstum in der Branche hindeutet.
So stieg der US ISM Services PMI im August überraschend auf 54,5 gegenüber 52,7 im Juli, was das höchste Wachstum im Dienstleistungssektor seit sechs Monaten bedeutet. Allerdings wird für diesen Monat ein leichter Rückgang auf 54 erwartet.
Donnerstag, 5. Oktober
Der australische Handelsbilanzüberschuss ging im Juli auf 8,04 Mrd. AUD zurück, nachdem er im Juni noch 10,27 Mrd. AUD betragen hatte. Da die Exporte sanken und die Importe stiegen, sank der Handelsüberschuss auf den niedrigsten Stand seit Februar 2022. Bei der Veröffentlichung des jüngsten Berichts um 12:30 Uhr GMT wird ein weiterer Rückgang auf etwa 7,5 Mrd. AUD erwartet.
Die deutsche Handelsbilanz wird ebenfalls heute um 6:00 Uhr GMT erwartet. Der Überschuss des Landes belief sich im Juli auf 15,9 Mrd. EUR, ein Rückgang gegenüber 18,7 Mrd. EUR im Juni, als er den größten Anstieg seit Januar 2021 verzeichnet hatte. Für August wird ein größerer Überschuss in Höhe von 16,8 Mrd. EUR erwartet.
Die US-Handelsbilanz wird heute um 12:30 Uhr GMT veröffentlicht. Entgegen den Markterwartungen eines Defizits von 68 Mrd. USD stieg das Defizit im Juli nur auf 65 Mrd. USD an, nachdem es im Juni noch bei 63,7 Mrd. USD gelegen hatte. Für August wird ein leichter Anstieg auf 65,1 Mrd. USD erwartet.
Der kanadische Ivey-Einkaufsmanagerindex, der um 14:00 Uhr GMT veröffentlicht wird, stieg im August auf 53,5 von 48,6 im Juli und lag damit über den Markterwartungen von etwa 49,2. Nach einem leichten Rückgang im Vormonat zeigen die jüngsten Daten, dass Kanadas Wirtschaft wieder wächst. Die Prognosen gehen jedoch für September von einem weiteren Rückgang unter 50 aus, so dass die positive Stimmung nur von kurzer Dauer sein könnte.
Freitag, 6. Oktober
Heute werden ab 12:30 Uhr GMT eine Reihe von Arbeitsmarktdaten aus Kanada und den USA erwartet. In Kanada lag die Arbeitslosenquote im August bei 5,5 % und blieb damit gegenüber dem Vormonat unverändert und leicht unter den Markterwartungen.
Obwohl die Zahlen auf eine gewisse Abschwächung des Arbeitsmarktes seit dem letzten Jahr hindeuten, ist die Quote immer noch viel niedriger als vor der Pandemie, und der Arbeitsmarkt wird immer noch historisch angespannt sein, selbst wenn die Quote in diesem Monat auf das prognostizierte Niveau von 5,6 % steigt. Es wird erwartet, dass die Zahl der Beschäftigten im September um etwa 30 Tausend sinkt, nachdem im August knapp 40 Tausend Arbeitsplätze hinzugekommen waren.
In den USA schuf die Wirtschaft im August 187 Tausend Arbeitsplätze und lag damit über den Marktprognosen von 170 Tausend und einem nach unten korrigierten Wert von 157 Tausend im Juli. Dennoch war dies der dritte Monat in Folge, in dem der Stellenzuwachs unter der 200-Tausend-Marke lag, was auf eine allmähliche Aufweichung der Arbeitsmarktbedingungen hindeutet.
Es wird erwartet, dass das US Bureau of Labour Statistics für September einen Zuwachs von etwa 150 Tausend geschaffenen Stellen meldet, während die durchschnittlichen Stundenlöhne auf Jahresbasis im selben Monat von 4,3 % auf 4,1 % fallen dürften.
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