LE TRATTATIVE PER IL TETTO AL DEBITO
Mentre sul versante dei negoziati per l’ampliamento del tetto del debito americano, non si registrano sostanziali novità, se non parole di circostanza che fanno sperare in un accordo che però, ancora non arriva, i mercati cominciano ad avere paura, con l’indice vix che ha superato quota 20 nelle ultime ore, e i mercati azionari in ribasso. Wall Street ha chiuso con i tre principali listini rispettivamente a -0.77% -0.73% e -0.61% (Dow Jones, S&P e Nasdaq) e anche l’Asia ha seguito le orme degli azionari occidentali.
L’oro ha perso quota, in perfetta correlazione inversa con il dollaro (l’unico asset che mantiene una correlazione corretta) ed è vicino al test del supporto chiave a 1950. Il Brent a ridosso della resistenza chiave di 79.50 così come il Wti trova la resistenza chiave analoga a 76.10. Migliorano le prospettive della domanda mentre l’offerta si riduce. Il Ministro dell’Energia dell’Arabia Saudita ha messo in guardia gli speculatori che vendono allo scoperto dalle possibili conseguenze di tali azioni. L’Opec, sembra, potrebbe ulteriormente tagliare la produzione nel mese di giugno.
LE MINUTE DELLA FED
Nei verbali dell’ultima riunione della Fed si legge che se non fosse raggiunto l’accordo in tempi brevi e in modo tempestivo, le conseguenze sul sistema finanziario sarebbero pesanti e subentrerebbero condizioni più rigide. A proposito dell’inflazione viene confermata l’idea che l’indice dei prezzi scenda più lentamente delle aspettative anche se ci sono minori probabilità che i tassi, da questo punto in poi, vengano ulteriormente alzati.
Il board continua a ritenere probabile l’arrivo di una lieve recessione che inizierà entro la fine dell’anno, seguita da una ripresa a ritmo modesto. Dopo la pubblicazione delle minute, il mercato ha continuato a scendere e non sembra per ora trovare una base di ripartenza.
VALUTE
Il principale movimento è costituito dal rafforzamento del dollaro, che sale in correlazione inversa con le borse Usa. Dollar index che punta a 105.50, trascinato dal UsdJpy, che ha superato quota 139.00, e dall’EurUsd, sceso nelle vicinanze del supporto di 1.0750. Correlazioni intermarket completamente saltate, nel senso che assistiamo a movimenti indipendenti che si alternano, come se ci fossero aggiustamenti di posizioni in ogni mercato, per via di un fuoco latente che sembra covi sotto la cenere.
Fuoco alimentato da possibili discese importanti dei mercati azionari, notizie negative sul fronte tetto al debito, scenari di recessione in certe aree, escalation dell’inflazione in periodo di bassa crescita, tali da generare stagflazione. Tutte eventualità che stanno cominciando a pesare sul sentiment degli investitori, ma che restano lì, quasi nell’oblìo, e che potrebbero anche non verificarsi mai, ma sono latenti.
DATI DI OGGI
Mentre il mercato attende con trepidazione un accordo sul debito USA, i dati principali saranno incentrati sulla seconda rilevazione del Pil tedesco del primo trimestre, atteso a +0.2% su base annuale e a 0 su base trimestrale. Ma verrà pubblicata anche la fiducia dei consumatori, attesa a -24, leggermente meglio del -25.7 del dato precedente.
Non vi sono altri dati rilevanti fino ai jobless di questo pomeriggio, e nel mentre si attendono i soliti interventi verbali di De Guindos, Nagel, Centeno e Villeroy per la BCE, mentre parlerà Barkin per la Fed. Bisogna riconoscere che ormai i mercati sembrano essersi assuefatti alle continue parole dei banchieri centrali, specie in questo periodo di incertezza, così da non rappresentare più un market mover così rilevante. Buona giornata e buon trading.
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