Outlook Settimanale
Cosa è successo questa settimana?
Stati Uniti
- Il presidente Trump ha fatto marcia indietro rispetto alle minacce di imporre dazi all'Europa sulla Groenlandia, ma i rischi commerciali tra Stati Uniti ed Europa rimangono elevati.
- Intervenendo al Forum economico mondiale di Davos, Trump ha difeso i dazi e la politica commerciale, affermando che hanno stimolato la costruzione di fabbriche e contribuito a garantire accordi commerciali favorevoli agli Stati Uniti.
- Trump ha sottolineato l'importanza di un ampio pacchetto fiscale e di spesa approvato durante l'estate, sostenendo che esso favorirà il ritorno di una maggiore produzione negli Stati Uniti.
- Ha rinnovato la richiesta di un tetto massimo temporaneo sui tassi di interesse delle carte di credito e ha esortato il Congresso a vietare ai grandi investitori istituzionali l'acquisto di case unifamiliari.
- Trump ha affermato che le sue politiche sanitarie ridurrebbero i prezzi dei farmaci negli Stati Uniti del 90% o più e ha ribadito l'intenzione di limitare il riacquisto di azioni proprie da parte delle aziende del settore della difesa.
- Il segretario al Tesoro Scott Bessent ha criticato pubblicamente il presidente della Fed Jerome Powell, citando questioni di governance, perdite della Fed derivanti dall'acquisto di attività e dimissioni del personale.
- Le critiche arrivano mentre Trump si appresta a nominare il successore di Powell, con una decisione che potrebbe arrivare già la prossima settimana.
- Il PIL degli Stati Uniti è cresciuto a un ritmo annualizzato del 4,4% nel terzo trimestre, in aumento rispetto al 3,8% del trimestre precedente e leggermente al di sopra della stima iniziale del 4,3%.
- Le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione sono aumentate da 199.000 a 200.000, senza mostrare segni di tensione nel mercato del lavoro.
Europa e Eurozona
- La fiducia dei consumatori dell'Eurozona è migliorata, ma la ripresa potrebbe essere di breve durata poiché i dati sono stati raccolti prima del riacuirsi delle tensioni con gli Stati Uniti sulla Groenlandia.
- I responsabili politici della BCE hanno discusso la possibilità di un ulteriore taglio dei tassi, citando i rischi di ribasso che potrebbero portare a una crescita quasi stagnante.
- La BCE ha mantenuto il tasso di riferimento al 2%, con l'inflazione appena al di sotto dell'obiettivo, e i mercati continuano a prevedere che i tassi rimarranno invariati quest'anno, nonostante alcune voci accomodanti.
Regno Unito
- L'inflazione nel Regno Unito è salita al 3,4% a dicembre dal 3,2% di novembre, il primo aumento dal mese di luglio, complicando le prospettive sui tassi della Banca d'Inghilterra.
- Il tasso di disoccupazione è rimasto elevato al 5,1% nei tre mesi fino a novembre, vicino ai livelli registrati durante la pandemia.
- Le vendite al dettaglio hanno registrato un aumento inaspettato durante il periodo natalizio, offrendo un certo sollievo alle prospettive dei consumatori.
- La fiducia dei consumatori è leggermente aumentata a gennaio, anche se il sentiment rimane appesantito dalle opinioni negative sull'andamento generale dell'economia.
Cina
- La Cina ha segnalato tolleranza nei confronti di uno yuan più forte fissando il suo tasso di cambio giornaliero più alto dal maggio 2023.
- Il tasso di parità centrale è stato fissato a 6,9929 per dollaro, il primo fissaggio al di sotto di 7 dal 2023 e il più forte rafforzamento giornaliero dall'agosto scorso.
Giappone
- La Banca del Giappone ha mantenuto i tassi di interesse al livello più alto degli ultimi 30 anni, valutando l'impatto del suo ultimo aumento.
- La BOJ prevede che l'inflazione core raggiungerà il 2,7% nell'anno che terminerà a marzo 2026, in un contesto caratterizzato dalla volatilità dei mercati obbligazionari e dall'instabilità dello yen.
Turchia
- La banca centrale turca ha rallentato il ritmo dei tagli dei tassi a causa dell'aumento dell'inflazione dei prodotti alimentari.
- L'inflazione è scesa al 30,9% a dicembre, il livello più basso dal novembre 2021.
- Il tasso di riferimento è stato ridotto dal 38,0% al 37,0%, il quinto taglio consecutivo, ma inferiore rispetto alla precedente riduzione di 150 punti base.
Norvegia
- La banca centrale norvegese ha mantenuto il tasso di riferimento al 4% per la terza riunione consecutiva e ha ribadito un approccio graduale al futuro allentamento monetario.
Malesia
- La banca centrale della Malesia ha mantenuto invariati i tassi, segnando il terzo congelamento consecutivo dopo il taglio dello scorso luglio, citando l'incertezza geopolitica.
Indonesia
- La Banca Indonesia ha mantenuto il tasso di riferimento sui pronti contro termine a sette giorni al 4,75% per la quarta riunione consecutiva.
- Anche i tassi sui depositi e sui prestiti sono rimasti invariati, poiché permangono le preoccupazioni relative alla stabilità della rupia e delle politiche monetarie.
Globale
- Il FMI ha rivisto al rialzo le previsioni di crescita globale dal 3,1% al 3,3%, citando un rafforzamento della dinamica economica.
- Il FMI ha avvertito che l'aumento delle tariffe doganali e una potenziale correzione degli investimenti legati all'intelligenza artificiale potrebbero rappresentare un rischio per le prospettive future.
I Market Movers della Settimana
Forex
EUR/USD:
YTD: +0.01%
Settimanale: +1.40%
USD/JPY:
YTD: +1.33%
Settimanale: +0.54%
GBP/USD:
YTD: +0.27%
Settimanale: +1.12%
AUD/USD:
YTD: +2.86%
Settimanale: +2.77%
USD/CAD:
YTD: +0.58%
Settimanale: -0.86%
EUR/CHF:
YTD: -0.25%
Settimanale: +0.13%
- NZD/USD è in rialzo di oltre il 2,85%.
- NZD/JPY è in rialzo di oltre il 2,55%.
- AUD/USD è in rialzo di oltre il 2,15%.
- USD/RUB è in calo di oltre il 2,90%.
- USD/NOK è sceso di oltre il 2,30%.
- CAD/NZD è sceso di oltre il 2%.
- JPY/AUD è sceso di oltre l'1,90%.
- USD/CHF è sceso di oltre l'1,50%.
Materie Prime
Oro:
YTD: +14.72%
Settimanale: +7.32%
Brent:
YTD: +6.16%
Settimanale: +1.36%
WTI:
YTD: +4.30%
Settimanale: +1.34%
Rame:
YTD: +2.33%
Settimanale: -2.72%
- I prezzi dell'oro e dell'argento hanno raggiunto nuovi massimi.
- I prezzi del gas naturale sono aumentati di oltre il 25%.
- I futures sul succo d'arancia sono in rialzo per la quarta settimana consecutiva.
- I prezzi del platino sono aumentati di oltre il 13%, raggiungendo un nuovo massimo.
- I prezzi del cacao sono scesi di oltre il 12%.
Indici
Dax40:
YTD: +1.46%
Settimanale: -1.89%
S&P 500:
YTD: +0.51%
Settimanale: +0.68%
NASDAQ:
YTD: -0.19%
Settimanale: -0.86%
DOW JONES:
YTD: +2.66%
Settimanale: -0.17%
FTSE 100:
YTD: +2.20%
Settimanale: -0.87%
BOVESPA:
YTD: +9.98%
Settimanale: +6.06%
● L'indice Bovespa è in rialzo di oltre il 6%.
● Il BIST 100 è in rialzo di oltre il 4%.
● L'indice KOSPI è in rialzo di oltre il 3,50%.
● L'indice VIX è sceso di oltre il 5%.
● L'indice CAC 40 è sceso di oltre il 2,6%.
● L'indice Nifty è salito di oltre il 2,45%.
Azioni
Top
- Beazley: +36.10%
- Moderna: +27.82%
- Scandisk: +26.23%
- Cogna Educacao: +18.21%
- Micron Technology: +15.13%
- QIAGEN: +13.40%
- Super Micron Computer: +13.03%
- Advanced Micro Devices: +11.33%
- Fresnillo: +10.38%
- Banco Bradesco: +10.35%
- ARM Holding: +10.24%
Flop
- Applovin: -16.68%
- Constellation Energy: -14.47%
- Shopify: -13.79%
- Abbott Laboratories: -12.69%
- Kering: -11.25%
- Robinhood Markets: -11.17%
- Coinbase Global: -10.95%
- McCormick & Company: -10.94%
- Trimble: -10.84%
- Danone: -10.21%
- Strategy: -10.13%
Dati Importanti da Seguire
Lunedì 26 Gennaio
- 10:00 - Clima economico tedesco Ifo (gennaio)
- Precedente: 87.6
- Previsione: 88.4
- 14:30 - Ordini di beni durevoli americani su base mensile (novembre)
- Precedente: -2.2%
- Previsione: 1.1%
Martedì 27 Gennaio
- 01:30 - Indice di fiducia delle imprese australiane NAB (dicembre)
- Precedente: 1
- Previsione: 2
Mercoledì 28 Gennaio
- 08:00 - Indice tedesco GfK sulla fiducia dei consumatori (febbraio)
- Precedente: -26.9
- Previsione: -26
- 15:45 - Decisione sui tassi di interesse della Banca del Canada
- Precedente: 2.25%
- Previsione: 2.25%
- 15:45 - Rapporto sulla politica monetaria della Banca del Canada
- 20:00 - Decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve
- Precedente: 3.75%
- Previsione: 3.75%
- 20:30 - Conferenza stampa della Federal Reserve
Giovedì 29 Gennaio
- 06:00 - Fiducia dei consumatori giapponesi (gennaio)
- Precedente: 37.2
- Previsione: 37.6
Venerdì 30 Gennaio
- 07:30 - Tasso di crescita del PIL francese su base annua preliminare (Q4)
- Precedente: 0.9%
- Previsione: 1.1%
- 09:00 - Tasso di crescita del PIL spagnolo su base annua (Q4)
- Precedente: 2.8%
- Previsione: 2.9%
- 10:00 - Tasso di crescita del PIL tedesco su base annua (Q4)
- Precedente: 0.3%
- Previsione: 0.5%
- 11:00 - Tasso di crescita del PIL europeo su base annua (Q4)
- Precedente: 1.4%
- Previsione: 1.5%
- 14:00 - Tasso di inflazione tedesco su base annua preliminare (gennaio)
- Precedente: 1.8%
- Previsione: 1.9%
- 14:30 - PPI americano su base mensile (dicembre)
- Precedente: 0.2%
- Previsione: 0.2%
- 15:45 - PMI americano di Chicago (gennaio)
- Precedente: 43.5
- Previsione: 45
Principali Report sugli Utili
Lunedì 26 Gennaio
- Ryanair
Martedì 27 Gennaio
- UNITEDHEALTH
- Union Pacific
- BOEING
- Raytheon Technology
- Seagate Technology
- LVMH
- General Motors
- United Parcel Service
Mercoledì 28 Gennaio
- Starbucks
- AT&T
- ASML HOLD
- IBM
- MICROSOFT
- META
- TESLA MOTORS
- KONINKLIJKE
Giovedì 29 Gennaio
- VISA
- Lockheed Martin
- Sanofi
- Sanofi ADR
- STMicro
- CATERPILLAR
- Altria
- APPLE
- Mastercard
- ING GROEP
- SAP
- Nokia Corp
- Deutsche Bank
- Roche
- Eurofins Scientific
Venerdì 30 Gennaio
- AMERICAN EXPRESS
- VERIZON
- Sumitomo Mitsui Financial ADR
- EXXON MOBIL
- CHEVRON
- Colgate-Palmolive
- Regeneron Pharmaceuticals
- Nomura
Fonte: The Wall Street Journal, Trading Economics, Reuters, TradingView e dati ActivTrades al 23 Gennaio 2026
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