Il gap trading è una opzione di day trading che si affida all’analisi tecnica per rintracciare i punti d’ingresso e di uscita da un titolo azionario. I day trader la utilizzano in particolare durante la stagione degli utili e quando le azioni mostrano una esuberanza irrazionale, non fondata sugli utili.
In linea di principio, un gap di mercato si verifica su di un asset finanziario quando questi subisce un significativo aumento o diminuzione di prezzo perché nel mezzo di un range di prezzo vi è una lacuna di scambi (minimi o nulli).
Il prezzo non trova resistenza o, all’opposto, non trova supporti e quindi continua il movimento repentino e improvviso.
Oltre che per gli eventi descritti poco sopra, un gap nel trading si verifica per rottura tecnica (breakout tecnico) o a seguito di un’attività di trading automatizzata.
I trader giornalieri utilizzano tale strategia di trading per trarre vantaggio da alcune condizioni, che analizzeremo nel dettaglio proseguendo la lettura della guida ai gap nei mercati finanziari.
Significato di Gap nel Trading – Cosa Sono e Perché si Verificano
Con il termine gap si intende un divario, una frattura nella continuità del prezzo di un asset finanziario. Tendenzialmente si parla di market gap quando si verifica una vistosa differenza tra il prezzo di chiusura del giorno precedente e quello di apertura del nuovo giorno di contrattazione.
Il significato di gap trading viene spesso associato alle azioni, ma è possibile associarlo anche alle coppie di valute forex, agli indici e alle materie prime.
Da un punto di vista temporale possiamo classificare i gap come seguono:
- Gap di apertura: elevata differenza di prezzo rispetto alla chiusura precedente;
- Gap intraday: può verificarsi sul prezzo di una coppia di valute quando una banca centrale prende una decisione di politica monetaria non attesa dal consenso degli analisti, o quando un governo approva una politica fiscale giudicata molto negativa dagli investitori;
- Rottura di una struttura di mercato: in caso di prolungato ipervenduto o ipercomprato di un asset, il prezzo può reagire dirigendosi repentinamente nella direzione opposta.
Un gap di mercato può verificarsi anche in condizione di basso volume di trading su di un asset (scarsa liquidità). Basta un ordine più grande del solito inserito nel book per generare movimenti di prezzo ampi.
Tipi di Gap nel Trading – Common, Breakaway, Exhaustion e Altri Modelli
I trader che adottano la strategia del gap di mercato possono contare su diversi tipi di gap trading che di seguito specifichiamo in dettaglio.
- Gap di rottura (gap di breakway): si ha al termine di un modello di prezzo e segnala l’avvio di una nuova tendenza.
- Gap di esaurimento (gap exhaustion): segnala un ultimo tentativo di raggiungere un nuovo massimo o minimo, si verifica verso la fine di uno schema (pattern) di prezzo.
- Gap comuni (common gap): non sono classificabili, sono gap che subiscono un divario all’interno di un’area di prezzo non meglio definita.
- Gap di continuazione (continuation gap): si possono verificare all’interno di un trend di prezzo e segnalano l’ingresso di compratori o venditori che condividono la direzione futura dell’asset sottostante.
Gap di Mercato e Gap di Liquidità – Cosa Indicano e Come Interpretarli
I gap nei mercati finanziari possono verificarsi ciclicamente o essere causati da rotture improvvise di un trend, ma esistono anche dei gap di liquidità i quali non si riferiscono ai divari di prezzo, piuttosto a un disallineamento tra attività e passività.
Un gap di liquidità si ha quando, ad esempio, le scadenze degli impegni finanziari (debiti) e delle risorse monetarie o di credito disponibili non coincidono.
Si ha un gap negativo se le uscite superano le entrante, con conseguente rischio di liquidità (default potenziale); si verifica un gap positivo nel caso di eccedenza di capitale disponibile, venendo a creare una inefficienza potenziale se non investita.
Per un trader che opera con i CFD (contratti per differenza) è importante conoscere il concetto, poiché un disallineamento tra le risorse disponibili e una posizione in perdita obbliga il broker alla chiusura per coprire le uscite.
Dunque conoscere il gap di liquidità è importante nella gestione del rischio, poiché aiuta a pianificare le coperture dei trade aperti.
Ma il gap di liquidità si lega anche a un altro aspetto del trading, che riguarda la formazione del prezzo. La liquidità e il flusso degli ordini inseriti nel book indicano al trader perché è avvenuto un certo movimento di prezzo.
Per riassumere, ecco una massima sempre valida: usa i grafici per vedere cosa è successo, ma guarda alla liquidità e all’order flow e capirai il perché. Proseguiamo per scoprire come valutare i setup in una strategia di gap trading.
Gap di Prezzo e Price Gap Analysis - Come Identificare e Valutare i Setup
Per effettuare un’analisi del gap di prezzo tieni in considerazione i fattori che qui ti riportiamo in sintesi.
- Contesto: anzitutto prendi visione delle notizie del giorno e informati attraverso il calendario economico degli eventi programmati.
- Pattern grafici: osserva sul grafico se il gap s’inserisce in un pattern testa e triangolo, rettangolo o di altro tipo. Una rottura nella direzione del gap rafforza il segnale.
- Volume: per capire il tipo di gap analizza se il volume è alto o basso, verifica se dopo l’apertura il volume resta costante o tende a esaurirsi.
- Volatilità: una volatilità elevata può indicare un movimento persistente, mentre se la volatility resta bassa è probabile che il gap di mercato sia temporaneo. Attenzione inoltre ai periodi di bassa volatilità prolungati, può seguire un gap di breakout.
Come Fare Gap Trading – Strategie Pratiche per i Trader di CFD
Tra le strategie pratiche che puoi usare nel gap trading sui CFD, ti segnaliamo le quattro opzioni che seguono.
- Opening range breakout (ORB): la tecnica di day trading prova a capitalizzare sui movimenti di prezzo nei minuti iniziali di una sessione giornaliera, tipicamente cerca di individuare alti e bassi di prezzo nei primi 15 o 30 minuti dopo l’apertura delle negoziazioni.
- Gap and go (pro-trend): da applicare ad azioni con un gap pre-mercato importante dovuto a notizie rilevanti o trimestrali, una bassa liquidità e un volume di scambio aumentato nel premercato. Si entra in direzione del gap dopo un primo consolidamento, ad esempio dopo il superamento dell’opening range.
- Gap fade to fill (contro-trend): identificato il gap, attendi che esso si verifichi e che il prezzo dell’asset mostri segnali di inversione. Controlla i pattern o cambiamenti nel volume di scambio.
- Pullback su livelli di controllo: fai un test dei livelli di supporto e resistenza violati da un breakout precedente ed entra durante il secondo “spunto” di un gap.
La gestione del rischio è sempre centrale, bisogna fare attenzione ai falsi gap e definire degli stop loss. Meglio controllare prima il calendario economico e poi fare trading sui gap di prezzo.
Rischi del Gap Trading – Volatilità, Slippage e Liquidità di Mercato
Ci sono anche alcuni rischi per chi fa gap trading e vanno tenuti in considerazione. Anzitutto la rottura potrebbe dimostrarsi falsa. Delle condizioni di scarsa liquidità su un asset potrebbero non consentire di trarre profitto dall’eventuale gap rilevato.
Bisogna inoltre tenere conto degli spread, se sono troppo ampi potrebbero erodere il potenziale guadagno su gap stretti.
Gap Trading - Domande Frequenti
Il gap trading funziona sugli ETF?
Sì, il gap trading funziona, in particolare su quelli azionari. Fai attenzione agli eventi rilevanti relativi ai titoli con maggiore peso nel paniere.
Meglio individuare gap long o gap short?
Entrambe le direzioni sono valide, ma dipende anche dal tipo di gap e dalla conferma di quest’ultimo.
Posso fare forex gap trading?
Sì, ma prima di cimentarti informati sugli eventi che più influenzano le coppie di trading di tuo interesse.
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