ORO
I prezzi dell'oro sono saliti all'inizio delle contrattazioni di venerdì, arrestando le perdite delle sessioni precedenti, ma sembrando ancora destinati a chiudere la settimana con un forte calo. Una settimana iniziata con un nuovo massimo storico è ora in procinto di concludersi con il calo più marcato dell'anno.
I trader del metallo hanno reagito alla pubblicazione degli ultimi verbali del FOMC, da cui è emerso che alcuni responsabili politici della Federal Reserve, preoccupati per la natura persistente dell'inflazione statunitense, hanno discusso la possibilità di aumentare i tassi di interesse.
Questa rivelazione ha allontanato le aspettative di taglio dei tassi, facendo sì che novembre sostituisse settembre come data probabile per il primo taglio. Questo spostamento ha portato a un aumento dei rendimenti dei Treasury e a un rafforzamento del dollaro, penalizzando il prezzo del metallo prezioso che non rende.
Ricardo Evangelista - Analista Senior, ActivTrades
AZIONARIO EUROPEO
Le azioni europee hanno seguito i mercati statunitensi e asiatici, scendendo al ribasso mentre la narrativa di un rialzo più duraturo da parte della Fed torna nella mente degli investitori. L'ultima serie di forti dati PMI negli Stati Uniti ha mostrato come l'inflazione sarà probabilmente difficile da domare sulla scia di un'economia molto più resistente di quanto previsto dagli investitori.
A questo sviluppo macro hanno fatto eco anche i verbali dell'ultima riunione del FOMC, che hanno evidenziato l'atteggiamento cauto della Fed sull'inizio del prossimo ciclo di allentamento monetario. Non sorprende che ciò abbia avuto un effetto rialzista sul dollaro USA e sui rendimenti obbligazionari, che hanno messo sotto pressione i mercati azionari dopo che le speranze degli investitori sulla probabilità di tagli dei tassi nel 2024 erano state rinviate a dicembre.
La maggior parte dei benchmark dell'UE si sta dirigendo verso la prima performance settimanale ribassista in tre settimane, dato che l'indice STOXX-50 scambia intorno al livello di correzione del 50% del rally iniziato all'inizio del mese. Tuttavia, il panorama tecnico sembra dirci che questa situazione potrebbe essere una turbolenza a breve termine per il mercato, in quanto l'attuale divergenza rialzista sull'indice STOXX-50 potrebbe essere il segnale che i trader si stanno lentamente preparando a comprare il ribasso.
Pierre Veyret - Analista Tecnico, ActivTrades
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