Marchés Hebdo: Pétrole en Hausse, BCE Stable & Ralentissement Chine

Analyse hebdomadaire

Que s'est-il passé cette semaine ?

Mondial

• Le Fonds monétaire international a averti que la reprise des hostilités entre les États-Unis et l'Iran a réduit la capacité de l'économie mondiale à absorber un nouveau choc énergétique.
• L'impact initial sur les marchés de l'énergie a été limité par une production accrue d'autres exportateurs de pétrole et la libération de réserves stratégiques.
• Le FMI a averti que la croissance mondiale pourrait tomber en dessous de sa prévision actuelle de 3,0 % pour 2026 si le conflit au Moyen-Orient s'aggrave davantage.

Zone euro

• La production industrielle de la zone euro a diminué de 0,2 % en mai, mettant fin à une période de trois mois d'activité résiliente.
• Le résultat a manqué les attentes d'une augmentation modeste.
• La faible production de biens de consommation durables pesait sur la production.
• Les baisses en France, en Italie et en Irlande ont largement compensé la meilleure performance ailleurs dans le bloc.

Royaume-Uni

• Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, a averti que la reprise des combats entre les États-Unis et l'Iran met en lumière des risques géopolitiques persistants.
• Bailey a déclaré que l'impact de la hausse des prix de l'énergie sur l'inflation britannique est resté limité jusqu'à présent.
• L'inflation au Royaume-Uni s'est maintenue à 2,8 % en mai, restant au-dessus de l'objectif de 2 % de la Banque d'Angleterre.

Chine

• L'économie chinoise a connu une croissance de 4,3 % en glissement annuel au deuxième trimestre, marquant sa plus faible expansion depuis la fin 2022.
• Les exportations solides liées à la demande en IA ont continué de soutenir la croissance.
• La faible consommation intérieure et un ralentissement durable de l'immobilier sont restés des freins majeurs pour l'économie.
• L'investissement immobilier a chuté de 18 % au premier semestre par rapport à la même période en 2025.
• La demande intérieure faible a continué de mettre des pressions sur les profits et l'emploi des entreprises, poussant davantage de travailleurs vers des emplois temporaires et des petits boulots.

Corée du Sud

• La Banque de Corée a relevé son taux d'intérêt directeur de 25 points de base pour atteindre 2,75 %.
• Les décideurs ont indiqué que d'autres hausses de taux sont probables, l'inflation et la croissance économique restant plus fortes que prévu.
• Cette décision était largement anticipée par les marchés financiers.

Canada

• La Banque du Canada a maintenu son taux directeur inchangé à 2,25 % pour une sixième réunion consécutive.
• La gouverneure Tiff Macklem a déclaré que la croissance du deuxième trimestre devrait se renforcer.
• Macklem a averti que des prix élevés prolongés de l'énergie pourraient progressivement propager l'inflation au-delà du secteur de l'énergie.
• Les expéditions manufacturières ont augmenté de 1,3 % en mai pour atteindre un niveau record, menées par les équipements de transport et les produits chimiques.
• Le commerce de gros est resté globalement inchangé après trois mois consécutifs de croissance.
• Une enquête de KPMG Canada a révélé que plus de la moitié des fabricants ont retardé ou réduit leurs plans d'investissement en raison de l'incertitude commerciale.

États-Unis

• Les prix à la production américains ont chuté de 0,3 % en juin, la baisse des coûts énergétiques ayant réduit l'inflation de gros.
• Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a réaffirmé l'engagement de la Fed à ramener l'inflation sous contrôle.
• Warsh a continué d'éviter de fournir des orientations sur les futures décisions relatives aux taux d'intérêt et a souligné que la politique monétaire restera indépendante de toute influence politique.
• La part des Américains au chômage depuis plus de six mois est montée à 27,3 %, proche de son niveau le plus élevé depuis 2021.
• Le chômage de longue durée affecte de plus en plus les travailleurs en col blanc et les travailleurs en pleine forme.
• Les analystes ont indiqué que des embauches modérées rendent encore plus difficile le retour sur le marché du travail des chômeurs.
• Les ventes de logements en attente ont chuté de 5,4 % en juin, nettement en dessous des attentes.
• La hausse des taux hypothécaires et les prix records des maisons ont continué de peser sur la demande de logements.
• Les ventes de logements en attente ont diminué dans toutes les régions américaines, le Midwest enregistrant la forte baisse.
• Les demandes initiales d'allocations chômage sont tombées à 208 000, restant cohérentes avec un marché du travail résilient.
• Les demandes d'allocations chômage en cours ont également légèrement baissé à 1,81 million.

Nouvelle-Zélande

• La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a averti que les entreprises répercutent plus rapidement les coûts plus élevés sur les consommateurs que les années précédentes.
• Les décideurs politiques s'inquiètent de plus en plus que l'inflation puisse rester élevée même si les coûts des intrants commencent à diminuer.
• Suite à la hausse des taux de la semaine dernière, les économistes s'attendent à un nouveau resserrement des politiques dans les mois à venir.

Les Mouvements de marché de cette semaine

Forex

• L'EUR/RUB a progressé de plus de 3 %.
• L' USD/RUB a augmenté de plus de 2,9 %.
• Le NZD/CHF a augmenté de plus de 1,60 %.
• Le NZD/USD est en hausse de plus de 1,40 %.
• Le JPY/NZD a reculé de plus de 1,40 %.

Marchandises

• Les prix de l'avoine et du Gaz londonien ont augmenté de plus de 13 %.
• Les prix du Brent et  du pétrole brut ont augmenté de plus de 11,50 %.
• Les prix du cacao ont baissé de plus de 10 %.
• Les prix du jus d'orange ont baissé de plus de 8,5 %.
• Les prix de l'argent ont baissé de plus de 7,5 %.

Indices

• L'indice IDX 30 est en hausse de plus de 4,5 %.
• L'  indice Bovespa a progressé de plus de 1,8 %.
• L'indice KOSPI est en baisse de plus de 8,5 %.
• L'  indice Japan 225 est en baisse de plus de 7 %.

Actions

Tops

• PayPal : +29,31 %
• CSN Mineracao : +17,20 %
• Vodafone Group Public : +19,18 %
• Cintas : +15,74 %
• Plateformes Meta : +13,79 %
• Intuit : +13,11 %
• Thomson Reuters : +13,05 %
• Stellantis : +11,86 %
• Palo Alto Networks : +11,20 %
• ICG : +11,07 %
• QIAGEN : +10,19 %

Flops

• Alnylan Pharmaceuticals : -25,19 %
• Nebius : -25,05 %
• Technologie Marvell : -23,51 %
• Astera Labs : -23,48 %
• Machines d'affaires internationales : -23,36 %
• Sandisk : -23,13 %
• Rocket Lab : -21,95 %
• Coreweave : -21,88 %
• Western Digital : -21,43 %
• Seagate Technology : -19,17 %
• St. James Place : -11,94 %
• Infineon Technologies : -11,32 %

Événements importants à suivre 

Lundi 20 juillet

• 12h30 - Canada - Taux d'inflation en glissement annuel (juin)
  • Précédent : 3,2 %
  • Prévisions : 3 %

Mardi 21 juillet

• 06h00 - Royaume-Uni - Taux de chômage (mai)
  • Précédent : 4,9 %
  • Prévisions : 4,9 %
• 09h00 - Allemagne - Indice de sentiment économique ZEW (juillet)
  • Précédent : 10,5
  • Prévisions : 7
• 23h50 - Japonais - Balance des échanges (juin)
  • Précédent : ¥-378,7B
  • Prévisions : ¥ -700B

Mercredi 22 juillet

• 06h00 - Royaume-Uni - Taux d'inflation en glissement annuel (juin)
  • Précédent : 2,8 %
  • Prévisions : 2,4 %

Jeudi 23 juillet

• 12h15 - Européen - Taux de la facilité de dépôt
  • Précédent : 2,25 %
  • Prévisions : 2,25 %
• 12h15 - Europe - Décision sur les taux d'intérêt de la BCE
  • Précédent : 2,40 %
  • Prévisions : 2,4 %
• 12h45 - Conférence de presse européenne  - ECB
• 23h00 - Australie - Flash mondial du PMI manufacturier S&P (juillet)
  • Précédent : 51,5
  • Prévisions : 51,1
• 23h00 - Australie - Flash PMI S&P Global Services (juillet)
  • Précédent : 50,5
  • Prévisions : 50,2
• 23h00 - Australie - Flash mondial composite PMI S&P (juillet)
  • Précédent : 50,4
  • Prévisions : 50,1
• 23h30 - Japonais - Taux d'inflation d'un an à l'autre (juin)
  • Précédent : 1,5 %
  • Prévisions : 1,7 %

Vendredi 24 juillet

• 00h30 - Japonais - Flash mondial PMI manufacturier S&P (juillet)
  • Précédent : 54,8
  • Prévisions : 54,3
• 00h30 - Japonais - S&P Global Services PMI Flash (juillet)
  • Précédent : 52,2
  • Prévisions : 53
• 00h30 - Japonais - Flash PMI composite global S&P (juillet)
  • Précédent : 52,8
  • Prévisions : 52,8
• 06h00 - Allemand - GfK Confiance des consommateurs (août)
  • Précédent : -29,2
  • Prévisions : -30
• 06h00 - Royaume-Uni - Ventes au détail MoM (juin)
  • Précédent : 1,2 %
  • Prévisions : 0,3 %
• 07h15 - Français - Flash PMI Global Composite S& P (juillet)
  • Précédent : 47,2
  • Prévisions : 48,4
• 07h15 - Français - Flash du PMI manufacturier mondial S&P (juillet)
  • Précédent : 51.2
  • Prévisions : 50,9
• 07h15 - Français - Flash PMI S&P Global Services (juillet)
  • Précédent : 46,8
  • Prévisions : 47,9
• 07h30 - Allemagne - Flash PMI mondial S&P Global Manufacturing (juillet)
  • Précédent : 50.3
  • Prévisions : 49,5
• 07h30 - Allemagne - Flash PMI composite global S& P (juillet)
  • Précédent : 49,5
  • Prévisions : 50
• 07h30 - Allemand - S&P Global Services PMI Flash (juillet)
  • Précédent : 48,6
  • Prévisions : 49,1
• 08h00 - Europe -  Flash PMI composite mondial S&P (juillet)
  • Précédent : 50.0
  • Prévisions : 50,2
• 08h00 - Europe - Flash mondial PMI manufacturier S&P (juillet)
  • Précédent : 51,4
  • Prévisions : 51
• 08h00 - Europe - Flash PMI des services mondiaux S&P (juillet)
  • Précédent : 49,4
  • Prévisions : 50
• 08h30 - Royaume-Uni - S&P Global Manufacturing PMI Flash (juillet)
  • Précédent : 52,5
  • Prévisions : 52
• 08h30 - Royaume-Uni - S&p Global Services PMI Flash (juillet)
  • Précédent : 48,8
  • Prévisions : 49,3
• 08h30 - Royaume-Uni - Flash PMI composite mondial S& p (juillet)
  • Précédent : 49,3
  • Prévisions : 49,7
• 13h45 - États-Unis - Flash mondial PMI composite S& P (juillet)
  • Précédent : 51,9
  • Prévisions : 51,5
• 13h45 - États-Unis - Flash mondial du PMI manufacturier S&P (juillet)
  • Précédent : 53,9
  • Prévisions : 53
• 13h45 - Amérique - Flash PMI des services mondiaux S&P (juillet)
  • Précédent : 51.2
  • Prévisions : 51

Principaux rapports de bénéfices à surveiller 

Mardi 21 juillet

• UCB
• 3M
• Halliburton
• Hasbro
• General Motors
• Novartis
• Julius Baer

Mercredi 22 juillet

• Alphabet
• MOTEURS TESLA
• AT&T
• IBM
• Philip Morris
• Banco Santander
• Iberdrola
• Moncler
• GOOGLE
• Valeo

Jeudi 23 juillet

• Eurofins Scientific
• Total
• Technologie Raytheon
• Newmont Goldcorp
• Lockheed Martin
• American Airlines
• INTEL
• Union Pacific
• STMicro
• SAP
• Nokia Corp
• Dassault Systèmes
• T-Mobile US
• BNP Paribas
• Repsol
• Unicredit
• Roche
• RELX
• Carrefour
• Nestlé

Vendredi 24 juillet 

• Volkswagen
• AMERICAN EXPRESS
• VERIZON
• Banco de Sabadell
• Poste Italiane

Source : The Wall Street Journal, Investing, Trading Economics, Reuters, TradingView et ActivTransactions données au 17 juillet 2026

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