Marchés Hebdo: FMI Abaisse Prévisions, Pétrole en Hausse & Fed

Analyse hebdomadaire

Que s'est-il passé cette semaine ?

Mondial

• Le Fonds monétaire international a abaissé ses prévisions de croissance mondiale pour 2026 à 3,0 % contre 3,1 %.
• Suite au cessez-le-feu de juin, le FMI ne s'attend plus à ce que le conflit au Moyen-Orient déclenche une récession mondiale.
• Les prix du pétrole devraient néanmoins être en moyenne environ 32 % plus élevés cette année qu'en 2025.
• Le FMI a maintenu ses prévisions de croissance américaines mais a baissé ses perspectives pour la zone euro en raison de coûts énergétiques plus élevés et d'une confiance plus faible.
• Les Nations Unies ont rapporté que l'investissement direct étranger mondial a augmenté de 6 % pour atteindre 1,6 billion de dollars en 2025.
• Les investissements dans des secteurs stratégiques tels que l'IA et les technologies avancées ont grimpé à 576 milliards de dollars, en forte hausse par rapport à 2020.
• Les économies en développement n'ont attiré qu'une petite part des investissements stratégiques, les économies avancées continuant de dominer les flux de capitaux.

Zone euro

• Les ventes au détail de la zone euro ont rebondi de 0,2 % en mai après une baisse en avril.
• L'alimentation, les boissons et les biens non alimentaires étaient les principaux moteurs de la forte augmentation des dépenses de détail.
• La confiance des consommateurs s'est légèrement améliorée en juin.
• Le taux de chômage est resté à un niveau record de 6,2 %, ce qui témoigne de la résilience persistante du marché du travail.
• Malgré une consommation résiliente, la hausse des prix de l'énergie continue de peser sur les perspectives économiques de la région.

Allemagne

• La production industrielle allemande a augmenté de façon inattendue de 0,9 % en mai, marquant une deuxième hausse mensuelle consécutive.
• L'automobile, la construction et les industries énergivores ont mené l'amélioration.
• Les commandes d'usine ont également rebondi, augmentant de 1,9 % après la baisse d'avril.
• Une augmentation des commandes d'équipements de transport a été le principal facteur de la demande manufacturière renforcée.
• Les économistes restent prudents, avertissant que la hausse des coûts de l'énergie et l'incertitude géopolitique continuent de troubler les perspectives industrielles de l'Allemagne.

États-Unis

• Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a lancé cinq groupes de travail pour examiner l'approche de la Fed en matière d'inflation, de marchés du travail, de données économiques, de communication et de gestion du bilan.
• Cette initiative s'inscrit dans un effort plus large visant à réformer le fonctionnement de la Réserve fédérale.
• Les procès-verbaux de la réunion de juin ont montré que les responsables de la Fed restent prêts à augmenter les taux d'intérêt si l'inflation reste élevée.
• Les décideurs ont voté à l'unanimité pour maintenir les taux d'intérêt inchangés à 3,50 % à 3,75 %.
• Plusieurs responsables ont cité l'investissement en IA et la résilience des dépenses des entreprises comme facteurs soutenant une inflation persistante.
• John Williams a déclaré que l'inflation reste la plus grande menace pour les objectifs de la Fed et a averti que la politique pourrait devoir se resserrer davantage si les pressions sur les prix persistent.
• Williams a ajouté que le marché du travail reste stable et s'attend à ce que les prix du pétrole se modérent avec le temps.
• Le secteur des services américain a continué de se développer en juin, bien que les nouvelles commandes aient ralenti.
• L'emploi dans le secteur des services est revenu à la croissance pour la première fois en quatre mois.
• Les entreprises ont rapporté un assouplissement des pressions sur les prix à mesure que l'indice des prix ISM baissait.
• Les ventes de logements existants ont chuté de 2,4 % en juin, manquant les attentes du marché.
• La hausse des taux hypothécaires et l'inflation ont continué de peser sur la demande de logements.
• Les prix médians des maisons existantes ont néanmoins atteint un nouveau record en juin, augmentant de 1,8 % en glissement annuel.
• Les économistes ont baissé leurs perspectives du marché immobilier suite à la récente hausse de l'inflation et des coûts d'emprunt.
• Les demandes initiales d'allocations chômage sont tombées à 215 000, restant cohérentes avec un marché du travail résilient.
• Les demandes d'allocations chômage en cours ont légèrement augmenté pour atteindre 1,81 million.

Canada

• Une enquête de la Banque du Canada a montré que les attentes d'inflation ont augmenté au cours du deuxième trimestre, les ménages anticipant une hausse des coûts énergétiques.
• Des réponses plus récentes à des enquêtes ont suggéré que les attentes d'inflation ont commencé à s'assouplir après le cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran.
• Les décideurs ont noté que l'enquête précède largement la récente baisse des prix du pétrole.
• ADP a annoncé qu'elle lancera en septembre un suivi des salaires canadien afin d'apporter un éclairage supplémentaire sur les tendances du marché du travail.
• Le nouvel indicateur sera basé sur des données de paie couvrant environ un million de travailleurs canadiens.

Chine

• Les prix à la production en Chine ont encore accéléré en juin, reflétant la pression continue des coûts dans le secteur industriel.
• L'inflation à la consommation a ralenti à 1,0 %, mettant en lumière la faiblesse persistante de la demande intérieure.
• La divergence entre les prix producteurs et à la consommation suggère que les fabricants continuent de subir des pressions tarifaires plus fortes que les ménages.

Malaisie

• Bank Negara Malaysia a maintenu son taux directeur inchangé à 2,75 %.
• Les décideurs ont déclaré que les conditions monétaires actuelles restent appropriées pour soutenir la stabilité des prix et une croissance durable.
• La banque centrale a maintenu sa prévision de croissance pour 2026 de 4 % à 5 %, tout en reconnaissant les risques liés à des tensions géopolitiques prolongées.

Nouvelle-Zélande

• La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a relevé son taux officiel de 25 points de base pour atteindre 2,50 %.
• Cette hausse a marqué la première hausse des taux du cycle actuel de resserrement.
• Les décideurs ont indiqué que de nouvelles hausses de taux d'intérêt sont probables, bien que les décisions futures resteront dépendantes des données.

Marchés obligataires

• Les rendements des obligations d'État à 10 ans des États-Unis, d'Allemagne et du Royaume-Uni ont grimpé à des sommets de quatre semaines après que des tensions renouvelées au Moyen-Orient ont déclenché une vente massive mondiale.
• La hausse des prix du pétrole a ravivé les inquiétudes liées à l'inflation et renforcé les attentes selon lesquelles les grandes banques centrales pourraient maintenir des politiques monétaires restrictives plus longtemps.

Les mouvements du marché de cette semaine

Forex

EUR/USD :

YTD: -2,61 %

Hebdomadaire : -0,03 %

USD/JPY :

YTD: +3,17 %

Hebdomadaire : +0,21 %

GBP/USD :

YTD: -0,24 %

Hebdomadaire : +0,63 %

AUD/USD :

YTD: +4,27 %

Hebdomadaire : +0,26 %

USD/CAD :

YTD: +3,31 %

Hebdomadaire : -0,17 %

EUR/CHF :

YTD: -1,07 %

Hebdomadaire : +0,28 %
 

• Le USD/JPY a de nouveau atteint son plus haut niveau depuis 1986.
• Le NZD/USD est en hausse de plus de 1,20 %.
• Le NZD/JPY et le NZD/CHF sont en hausse de plus de 1,40 %.
• Le NOK/JPY et le GBP/PLN sont en hausse de plus de 1,7 %.
• Le NOK/CHF est en baisse de plus de 1,60 %.
• Le EUR/NOK, le USD/NOK et le USD/RUB sont en hausse de plus de 1,30 %.
• L' EUR/NZD et le CAD/NZD sont en baisse de plus de 1,10 %.

Matières premières

Or :

YTD: -4,84 %

Hebdomadaire : -1,57 %

Brent :

YTD: +25,70 %

Hebdomadaire : +6,98 %

WTI :

YTD: +26,06 %

Hebdomadaire : +5,91 %

Cuivre :

YTD : +10,49 %

Hebdomadaire : +1,38 %

• Cacao Les prix ont augmenté de plus de 26 %.
• Avoine Les prix ont augmenté de plus de 21 %.
• US Café Les prix ont augmenté de plus de 13 %.
• Jus d'orange Les prix ont baissé de plus de 15 %.

Indices

Dax40 :

YTD: +2,53 %

Hebdomadaire : -2,51 %

S&P 500 :

YTD: +9,68 %

Hebdomadaire : +0,65 %

NASDAQ :

YTD: +11,61 %

Hebdomadaire : +0,61 %

DOW JONES :

YTD: +9,11 %

Hebdomadaire : +0,18 %

FTSE 100 :

YTD: +5,45 %

Hebdomadaire : -1,69 %

BOVESPA :

YTD: +7,21 %

Hebdomadaire : -0,03 %

• L'indice IDX 30 a progressé de plus de 2 %.
• Le FTSE MIB L'indice a progressé de plus de 1,50 %.
• Le VIX l'indice et l'indice KOSPI ont reculé de plus de 7 %.

Parts

Tops

• Rio Tinto : +17,56 %
• CSN Minéração : +15,55 %
• Participaces Ultrapar : +14,45 %

Flops

• Rocket Lab : -18,26 %
• Teradyne : -15,13 %
• MRBF Global Foods : -15,10 %
• KLA : -13,71 %
• Intel : -12,70 %
• Matériaux appliqués : -10,36 %

Événements importants à suivre 

Mardi 14 juillet

• 00h30 - Australie - Changement de confiance des consommateurs Westpac (juillet)
  • Précédent : -2,9 %
  • Prévisions : 2,5 %
• 01h30 - Australienne - NAB Business Confidence (juin)
  • Précédent : -14
  • Prévisions : -12
• 03h00 - Chinois - Balance des échanges (juin)
  • Précédent : 105,43 milliards $
  • Prévisions : 110 milliards $
• 03h00 - Chinois - Exportations en glissement annuel (juin)
  • Précédent : 19,4 %
• 03h00 - Chinois - Importations d'un an à l'autre (juin)
  • Précédent : 27,4 %
• 12h30 - États-Unis - Taux d'inflation sous-jacente en glissement annuel (juin)
  • Précédent : 2,9 %
  • Prévisions : 2,9 %
• 12h30 - Américain - Taux d'inflation en glissement annuel (juin)
  • Précédent : 4,2 %
  • Prévisions : 3,9 %
• 14h00 - Américain - Témoignage du président fédéral Warsh

Mercredi 15 juillet

• 02h00 - Chinois - Taux de croissance du PIB en glissement annuel (T2)
  • Précédent : 5 %
  • Prévisions : 4,4 %
• 02h00 - Chinois - Production industrielle d'un an à l'autre (juin)
  • Précédent : 4,5 %
  • Prévisions : 4,7 %
• 02h00 - Chinois - Ventes au détail d'un an (juin)
  • Précédent : -0,6 %
  • Prévisions : -0,1 %
• 12h30 - Américain - PPI MoM (juin)
  • Précédent : 1,1 %
  • Prévisions : 0,2 %
• 13h45 - Canada - Décision sur les taux d'intérêt de la BoC
  • Précédent : 2,25 %
  • Prévisions : 2,25 %
• 13h45 - Canada - Rapport sur la politique monétaire de la BoC

Jeudi 16 juillet

• 06:00 - Royaume-Uni - PIB MoM (mai)
  • Précédent : -0,1 %
  • Prévisions : 0,1 %
• 12h30 - Américain - Ventes au détail MoM (juin)
  • Précédent : 0,9 %
  • Prévisions : 0,3 %

Vendredi 17 juillet

• 12h30 - American - Préliminaire permis de construire (juin)
  • Précédent : 1,41M
  • Prévisions : 1,42 M
• 12h30 - Américain - Début de construction (juin)
  • Précédent : 1,177M
  • Prévisions : 1,33M
• 14h00 - Américain - Préliminaire du sentiment des consommateurs du Michigan (juillet)
  • Précédent : 49,5
  • Prévisions : 50,4

Principaux rapports d’entreprises à surveiller 

Mardi 14 juillet

• GOLDMAN SACHS
• JPMORGAN CHASE
• Citigroup
• Wells Fargo
• Bank of America
• Ericsson

Mercredi 15 juillet

• Blackrock
• JOHNSON&JOHNSON
• Morgan Stanley
• ASML HOLD
• Banque de New York Mellon
• United Airlines

Jeudi 16 juillet

• Laboratoire Abbott
• TSM
• NETFLIX
• US Bancorp
• Alcoa
• GENERAL ELECTRIC
• UNITEDHEALTH
• Publicis Groupe

Source : The Wall Street Journal, Investing, Trading Economics, Reuters, TradingView et ActivTrades' Data au 10 juillet 2026

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