Le trading des obligations en bourse consiste à acheter et à vendre des titres de créance afin de tirer profit des fluctuations de prix à court et moyen terme. Cette approche diffère totalement de l'investissement obligataire traditionnel.
Un investisseur à long terme achète généralement des obligations dans le but de les conserver jusqu'à leur échéance. Son objectif est de percevoir des intérêts réguliers. Un trader obligataire, en revanche, ne cherche pas à conserver ses titres jusqu'à leur échéance.
Le trader cherche plutôt à tirer parti de la volatilité du marché obligataire. Il tire profit des variations du cours de la meilleure obligation, qui est principalement déterminé par les anticipations en matière de taux d'intérêt et les changements économiques.
Dans ce guide qui s'adresse aux traders, nous nous concentrerons sur les obligations qui offrent les meilleures opportunités pour les stratégies de trading actives.
Vous apprendrez quelles obligations trader, ce qui influence leur cours et comment aborder efficacement ce marché obligataire.
Que signifie trader des obligations ?
Le trading obligataire se concentre sur les variations de prix, et non sur les revenus à long terme. Il s'agit d'une approche active visant à générer des gains à court et moyen terme.
La principale différence entre le trading et l'investissement réside dans l'horizon temporel et l'objectif :
- Les investisseurs achètent des obligations pour les conserver : ils cherchent à percevoir des intérêts réguliers et à récupérer leur investissement initial à l'échéance. Il s'agit d'une stratégie passive axée sur les revenus.
- Les traders achètent et vendent des obligations avant leur échéance : ils cherchent à tirer profit des fluctuations du prix du marché des obligations. Il s'agit d'une stratégie active axée sur les gains en capital.
Les traders tirent profit de deux scénarios principaux :
- Hausse des prix : vous achetez une obligation à un certain prix et la revendez plus tard à un prix plus élevé.
- Baisse des prix : vous pouvez également réaliser des bénéfices si vous prévoyez une baisse du prix d'une obligation. Avec les CFD, par exemple, vous pouvez ouvrir une position « vente ». Vous réaliserez alors des bénéfices si la valeur marchande de l'obligation diminue.
Le trading d'obligations est donc un moyen polyvalent de tirer potentiellement profit à la fois de l'amélioration et de la détérioration des conditions économiques.
Comment trader des obligations en ligne efficacement
Suivez cette procédure pour négocier efficacement les meilleures obligations :
1- Analysez les perspectives économiques
Les prix des obligations en bourse sont très sensibles aux anticipations de taux d'intérêt. Utilisez les calendriers économiques pour suivre les annonces des banques centrales et les données sur l'inflation.
2- Comparez les rendements obligataires
Analysez les courbes de rendement. Une courbe qui s'accentue peut signaler des anticipations de croissance économique, tandis qu'une courbe qui s'aplatit peut suggérer un pessimisme.
3- Sélectionnez votre instrument
Choisissez comment négocier. Chez ActivTrades, vous pouvez utiliser les CFD sur obligations pour spéculer sur l'évolution des prix sans détenir l'actif sous-jacent, tout en bénéficiant d'un effet de levier flexible.
4- Planifiez votre transaction
Définissez vos points d'entrée et de sortie en vous basant sur une analyse technique et fondamentale. Utilisez toujours des outils de gestion des risques tels que les ordres stop-loss pour protéger votre capital.
5- Surveillez et clôturez
Restez informé des actualités qui ont un impact sur les taux d'intérêt. Clôturez votre position pour sécuriser vos profits ou limiter vos pertes conformément à votre plan de trading.
Types d’obligations à trader : obligations d'État, d’entreprise et du trésor
Différentes obligations offrent des opportunités uniques aux traders. Voici une comparaison des types les plus courants :
Obligations d'État (obligations françaises, allemandes, etc.)
- Volatilité : elle est modérée à élevée, et très sensible à la politique de la banque centrale et aux données macroéconomiques.
- Rendement : il est généralement inférieur à celui des obligations d'entreprises. L'objectif principal des traders est la plus-value en capital, et non le revenu.
- Liquidité : elle est excellente et idéale pour les stratégies à court terme. Il s'agit de l'un des marchés les plus liquides, ce qui permet d'entrer et de sortir facilement des positions.
Obligations d'entreprises
- Volatilité : elle est plus élevée. Les prix sont influencés à la fois par les taux d'intérêt et la santé financière de la société émettrice (risque de crédit).
- Rendement : il est généralement plus élevé que celui des obligations d'État, offrant une « prime de risque ».
- Liquidité : elle est variable. Les obligations émises par des sociétés importantes et stables sont liquides. D'autres peuvent l'être moins, ce qui peut élargir les spreads.
Obligations de trésor - obligations assimilables du trésor (OAT)
- Volatilité : elle est élevée. En tant que référence pour la zone euro, ces obligations sont très sensibles à la politique de la Banque centrale européenne et à la santé économique de la zone euro.
- Rendement : il varie en fonction de l'échéance. Les traders se concentrent souvent sur la spéculation sur les mouvements de prix induits par les variations des taux d'intérêt européens et le sentiment politique au sein de l'UE.
- Liquidité : elle est très élevée. Les OAT françaises comptent parmi les titres de créance les plus liquides de la zone euro, garantissant des spreads serrés et une exécution efficace des transactions pour les stratégies basées sur la politique monétaire européenne.
Meilleures obligations : faut-il acheter ou trader des obligations ?
Le choix entre acheter ou trader des meilleures obligations dépend entièrement de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque.
Acheter des obligations (investissement à long terme)
Cette approche convient si vous recherchez une stratégie passive pour percevoir des coupons réguliers et préserver votre capital à maturité. Elle privilégie la stabilité, avec des actifs comme les obligations d’État (OAT françaises, Bunds) ou des corporate bonds à forte réputation.
Trader des obligations (stratégie à court ou moyen terme)
Le trading sur le marché obligataire vise à tirer profit des fluctuations de prix, souvent avec des outils comme les CFD. Cette méthode est idéale pour ceux qui souhaitent capitaliser sur la volatilité liée aux taux d’intérêt et aux indicateurs économiques.
Les meilleures obligations pour trader sont celles offrant liquidité et réactivité, comme les emprunts d’État.
En somme, investissez pour obtenir un revenu stable ou tradez pour exploiter les mouvements de marché. Analysez le marché obligataire, définissez votre stratégie et choisissez l’approche qui correspond à votre profil.
Où et comment acheter des obligations ?
Vous pouvez vous exposer aux fluctuations des prix des obligations de plusieurs manières :
- Achat direct : vous pouvez acheter directement des obligations par l'intermédiaire d'un courtier ou d'une banque. Cette méthode nécessite un capital important et convient mieux aux investisseurs à long terme.
- ETF obligataires : certains fonds négociés en bourse détiennent un panier d'obligations. Ils offrent une diversification, mais suivent un indice plutôt que le prix d'une seule obligation.
- CFD (contrats sur différence) : c’est une méthode d’achat d’obligations populaire auprès des traders. Les CFD vous permettent de spéculer sur les fluctuations du cours des obligations sans détenir l'actif sous-jacent. Ils offrent une grande flexibilité, un effet de levier et la possibilité de prendre des positions longues et courtes.
Pour les traders, les CFD sur les principales obligations d'État constituent un moyen efficace de négocier. Vous pouvez analyser et négocier un large éventail d'obligations mondiales, notamment les OAT françaises, l’Euro Schatz, l’Euro Bund, l’Euro BTP et même l’Euro Bobl.
Risques et considérations du trading obligataire
Le trading d'obligations offre des opportunités, mais comporte également des risques spécifiques qui doivent être gérés :
- Risque de taux d'intérêt : lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations baissent généralement, et vice versa. Vos positions peuvent être rapidement affectées par les décisions des banques centrales et les données économiques.
- Risque de défaut de crédit : il s'agit du risque que l'émetteur de l'obligation ne parvienne pas à payer les intérêts ou à rembourser le principal. Ce risque est plus élevé pour les obligations d'entreprises que pour les obligations d'État.
- Risques liés à la liquidité : si les principales obligations d'État sont très liquides, certaines obligations peuvent être plus difficiles à acheter ou à vendre rapidement sans que cela ait un impact sur leur prix.
Une gestion efficace des risques, notamment l'utilisation d'ordres stop-loss et une taille de position prudente, est essentielle pour naviguer sur ces marchés.
Comment trader des obligations - FAQ
Quelles sont les meilleures obligations à trader ?
Les meilleures obligations pour le trading sont celles qui offrent une haute liquidité et une volatilité prévisible.
Les obligations d'État comme les Bunds allemands, les Treasuries américains et les OAT françaises sont généralement les plus adaptées. Leur prix réagit fortement aux décisions des banques centrales, créant des opportunités de trading.
Comment débuter sur le marché obligataire ?
Pour débuter sur le marché obligataire, il faut d'abord comprendre ce qui influence les prix (comme les taux d'intérêt). Ensuite, choisissez un broker qui offre des produits adaptés au trading comme les CFD sur obligations. Cela permet de spéculer sur les variations de prix sans avoir à acheter des obligations physiquement.
Peut-on acheter des obligations en bourse ?
Oui, vous pouvez accéder aux obligations en bourse via des ETF obligataires. Cependant, pour du trading actif, les CFD sont souvent un outil plus direct. Ils permettent de trader sur le prix d'une meilleure obligation spécifique (comme une OAT) avec une efficacité du capital.
Cela signifie que vous pouvez réagir rapidement aux variations du marché, utiliser un effet de levier et prendre position à la hausse comme à la baisse, le tout depuis une seule plateforme.
Attention : les CFD présentent un risque élevé dû à l’effet de levier et ne conviennent pas à tous les investisseurs.
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