El método de inversión Dollar Cost Averaging a menudo se considera lo contrario de intentar «cronometrar el mercado», ya que se ve como una estrategia de inversión que complementa un enfoque a largo plazo, comprando y olvidandose. El Dollar Cost Averaging (DCA) es utilizado por un número cada vez mayor de inversores minoristas que buscan su jubilación u otros objetivos a largo plazo.
Veamos algunas de las razones más populares por las que podría considerar el uso de este método para su propia cartera, algunas de las razones en contra y la forma más eficaz de aplicarlo si decide hacerlo.
¿Qué es la estrategia de Dollar Cost Averaging?
Cuando hablamos de Dollar Cost Averaging (DCA), nos referimos a la práctica de realizar con cierta frecuencia aportaciones incrementales a una inversión, como el mercado de acciones, durante un periodo de tiempo constante. Esto contrasta con las inversiones únicas, a veces grandes, realizadas en un intento de elegir los puntos bajos del mercado.
La lógica general que subyace a este método es que se puede reducir el riesgo de market timing asociado al invertir toda la cartera en una única transacción en lo que puede resultar ser un punto de entrada costoso.
En otras palabras, si realiza una inversión lump-sum en un día en el que el mercado está subiendo, comprará menos unidades que en un día en el que el mercado está bajando. Puede repartir sus puntos de entrada de la inversión y tal vez disminuir su base de coste medio utilizando un enfoque DCA. Esto le permite comprar potencialmente más unidades por la misma cantidad de dólares.
El mejor momento para utilizar el DCA es cuando los mercados tienen una tendencia general a la baja. La técnica tiene menos éxito en un escenario de mercado alcista. Sin embargo, algunos inversores seguirán aplicando la estrategia independientemente de las condiciones del mercado, y prefieren estar menos vinculados emocional y mentalmente a todo el proceso.
Ventajas de utilizar la estrategia de Dollar Cost Averaging
– El riesgo potencial de las operaciones puede ser menor
– Los costes de negociación suelen ser menores que con las estrategias activas
– Se puede empezar con poco dinero
– Promueve un enfoque de inversión fácil
– Hay menos posibilidades de un «mal» timing, ya que se ignora el precio de entrada
– El enfoque DCA elimina la emoción de la ecuación
Desventajas de la estrategia Dollar Cost Averaging
– Es posible que pague más por las comisiones de las transacciones en comparación con otras estrategias a largo plazo
– Puede pasar un tiempo antes de obtener beneficios
– Los inversores pueden no responder a cambios claros en el entorno si su estrategia es puramente pasiva
¿Cómo funciona la estrategia de Dollar Cost Averaging en la vida real?
Probemos un ejemplo que supone, en beneficio del DCA, que el mercado está bajando.
Le han concedido una gran herencia en el patrimonio de un familiar. Usted ha decidido invertir la totalidad de los 100.000 dólares en el mercado de valores de una sola vez, eligiendo una acción que vale 50 dólares por unidad en ese momento. Ahora tienes 2.000 acciones como resultado. Esta es una opción posible para invertir su ganancia inesperada.
Alternativamente, utilizando la técnica del DCA con los mismos 100.000 dólares, usted decide invertir la cifra durante un periodo de diez semanas invirtiendo 10.000 dólares cada semana. El mercado fluctúa, pero en general está a la baja, y según el enfoque del DCA, se compran 2.083 acciones a una media durante las diez semanas de 48 dólares por acción, lo que representa una diferencia de 83 acciones que valen 3.984 dólares más de su inversión.
Teniendo en cuenta el caso anterior, el enfoque DCA puede aumentar el número de acciones compradas cuando el mercado está bajando. Pero, por otro lado, también puede hacer que se compren menos acciones si el precio de la acción está subiendo.
¿Es la estrategia de Dollar Cost Averaging para usted?
En un mundo ideal, todos podríamos comprar acciones (u otros activos) cuando el mercado está en baja y vender cuando está en alza. Sin embargo, los intentos de «cronometrar el mercado» suelen fracasar si no se cuenta con una sólida experiencia de negociación y un plan de negociación fiable, lo que lleva a los inversores a realizar compras o ventas inadecuadas en los momentos equivocados.
Cuando los precios de las acciones caen, los inversores suelen vender por miedo. Se arriesgan a perder dinero si venden antes de que el mercado se recupere. Sin embargo, cuando el mercado está subiendo, los inversores pueden sentirse obligados a comprar al alza. Por otro lado, pueden encontrarse comprando justo antes de que el mercado se desplome.
Al distribuir sus inversiones a lo largo del tiempo, el método DCA puede ayudarle a invertir sin apegarse emocionalmente a su dinero. Como resultado, es más probable que resista la tentación de intentar cronometrar el mercado invirtiendo sistemáticamente la misma cantidad de dinero cada año en lugar de reaccionar ante él.
Los nuevos inversores que carecen de conocimientos y experiencia para determinar los mejores momentos para comprar pueden beneficiarse enormemente de la técnica del DCA si sus objetivos son a largo plazo. Los inversores a largo plazo que se dedican a invertir con frecuencia pero que carecen de tiempo o interés para supervisar el mercado también pueden hacer uso del DCA.
Reflexiones finales
Con todo lo dicho, la estrategia DCA no es la mejor estrategia para todos. Definitivamente hay momentos en los que su uso sería inadecuado, como cuando los precios están subiendo claramente. Antes de decidirse a adoptar el DCA, es importante pensar en su perspectiva de inversión y en el mercado en general.
Si un inversor inexperto utilizara esta estrategia para comprar una sola acción sin hacer ninguna investigación sobre la empresa, podría ser perjudicial. El problema es que el inversor podría seguir comprando más acciones cuando normalmente dejaría de hacerlo, o probablemente saldría de la posición por completo basándose en un juicio más informado.
El promediado del coste en dólares es una estrategia que se utiliza mejor en combinación con un cierto nivel de gestión activa y de investigación para poder responder a los cambios en el entorno del mercado.
Independientemente de la forma en que decida invertir, asegúrese de tener un plan de negociación detallado y bien razonado que tenga en cuenta sus objetivos individuales y su perfil de riesgo, y no arriesgue nunca más dinero del que esté dispuesto a perder.
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