Si quiere saber más sobre los fundamentos y las tendencias históricas del Índice del Dólar, eche un vistazo a nuestro artículo anterior: Comprender el poder del dólar: Aprovechar el Índice del Dólar para obtener beneficios (Parte 1).
¿Qué factores influyen más en el valor del Índice del Dólar (Dollar Index)?
El índice del dólar estadounidense no es inmune a las mismas fuerzas que influyen en otras divisas, lo que significa que varios factores, tanto nacionales como internacionales, intervienen en su movimiento.
En el ámbito nacional, la economía estadounidense desempeña un papel fundamental, con la inflación y los tipos de interés como factores clave. Una inflación elevada erosiona el poder adquisitivo del dólar, haciéndolo potencialmente menos atractivo. A la inversa, unos tipos de interés más altos en EE.UU. que en otras grandes economías incentivan a los inversores a mantener activos denominados en dólares para obtener mejores rendimientos, lo que impulsa al alza el DXY. Del mismo modo, una economía estadounidense robusta con un fuerte crecimiento del PIB fomenta la confianza en el dólar, impulsando el DXY. Por otra parte, una economía nacional en recesión debilita el atractivo del dólar, arrastrando al DXY a la baja.
Más allá de las fronteras estadounidenses, los factores mundiales también influyen en el Índice Dólar. Las políticas monetarias de otros países influyen. Por ejemplo, si el Banco Central Europeo sube los tipos de interés mientras la Reserva Federal los mantiene estables, el euro podría fortalecerse frente al dólar, provocando la caída del DXY. Los desequilibrios comerciales también entran en juego. Un gran déficit comercial en EE.UU., en el que las importaciones superan a las exportaciones, puede presionar al dólar a la baja, ya que refleja una salida neta de dólares para pagar bienes extranjeros.
El crecimiento económico mundial y el sentimiento de riesgo están interrelacionados. Cuando la economía mundial experimenta un fuerte crecimiento, es más probable que los inversores se decanten por activos de mayor riesgo, lo que podría debilitar el atractivo del dólar como refugio y hacer bajar el DXY. Por el contrario, en periodos de incertidumbre económica o volatilidad de los mercados, los inversores suelen refugiarse en activos seguros como el dólar estadounidense, lo que hace subir el DXY. Los acontecimientos geopolíticos también pueden desencadenar una huida hacia la seguridad, impulsando el índice del dólar a medida que los inversores acuden en masa a la estabilidad percibida del dólar.
Por último, la especulación en los mercados de divisas también puede influir en el DXY a corto plazo, y estos movimientos pueden ser bastante volátiles, lo que probablemente se adapte a ciertos tipos de operaciones, como las operaciones en Forex utilizando scalping.
Mejores formas de operar el Dollar Index
Para adentrarse en el comercio con el Índice del Dólar hay que entender su función principal, que consiste en seguir la fortaleza del dólar en relación con una cesta de divisas principales. Cuando el Índice del Dólar sube, indica que el valor del dólar estadounidense se está apreciando en comparación con esta cesta. Por el contrario, un Índice del Dólar a la baja indica que el dólar estadounidense se está debilitando frente a estas otras divisas. Para una mejor comprensión, eche un vistazo a las correlaciones entre el dólar estadounidense y los pares de divisas relacionados en el siguiente gráfico.
Gráficos diarios del dólar estadounidense, el par EUR/USD y el par USD/JPY - Fuente: ActivTrades
También es importante saber que el índice del dólar en sí no es directamente negociable como las acciones. Sin embargo, es posible operar con productos derivados que le permiten ganar exposición a sus movimientos y potencialmente beneficiarse de ellos.
Los derivados son productos financieros complejos basados en el valor de otra cosa (en este caso, el DXY) sin que los operadores posean los activos financieros subyacentes. Suelen utilizarse para beneficiarse de variaciones de precios a (muy) corto plazo, y los distintos tipos de productos derivados ofrecen diversos niveles de riesgo y remuneración.
Los futuros, las opciones, los ETF y los CFD son los derivados más populares para operar con el Índice del Dólar, y cada uno de ellos se ajusta a una tolerancia al riesgo, un objetivo de inversión y un nivel de experiencia de negociación específicos.
Para entender los futuros, imagine un contrato que le obliga a comprar o vender el Dollar Index a un precio específico en una fecha futura predeterminada. Eso es esencialmente un contrato de futuros. Estos le permiten beneficiarse de la dirección del DXY. Si cree que el DXY subirá, puede comprar un contrato de futuros, bloqueando un precio de compra futuro. Por el contrario, si espera que caiga, puede vender un contrato de futuros, comprometiéndose a vender más adelante a un precio predeterminado.
Las opciones ofrecen un enfoque más flexible que los futuros. Estos contratos le otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) el índice del dólar a un precio específico (precio de ejercicio) en una fecha determinada (fecha de vencimiento). Esto le permite adaptar su estrategia en función de sus perspectivas de mercado.
Si desea operar con futuros y opciones sobre el índice del dólar, la bolsa más popular es Intercontinental Exchange Inc. o ICE.
Los contratos por diferencia (CFD) son otro producto derivado que puede utilizar para operar con el índice del dólar. Con los CFDs, usted suscribe esencialmente un contrato financiero con un broker para intercambiar la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre de su contrato CFD, independientemente de que el Índice del Dólar suba o baje.
Finalmente, Exchange Traded Funds (ETFs) ofrecen una forma más pasiva de beneficiarse de los movimientos del DXY. Estos fondos siguen la evolución del DXY o de una cesta de divisas similar al DXY, y se compran y venden tan fácilmente como las acciones.
Una vez que haya encontrado un producto financiero que se ajuste a su perfil, aún tendrá que afinar su enfoque para analizar el Índice del Dólar y elegir entre el análisis técnico y el fundamental.
Los analistas técnicos son susurradores de gráficos. Profundizan en los patrones históricos de precios del Índice del Dólar, en los indicadores técnicos y en el volumen de operaciones para intentar predecir los movimientos futuros de los precios. Su arsenal incluye herramientas como niveles de soporte y resistencia, así como indicadores de tendencia, impulso, volumen, volatilidad y momento. Los operadores que desean automatizar su estrategia de negociación suelen utilizar este enfoque con Trading Algorítmico.
Los Analistas Fundamentales, en cambio, adoptan una visión más amplia. Se centran en los factores sociales, políticos y económicos que influyen en el Índice Dólar, como los datos económicos estadounidenses (inflación, tipos de interés, PIB), los acontecimientos mundiales (tensiones geopolíticas, guerras comerciales) y las políticas monetarias de otros grandes bancos centrales. Al comprender estos factores fundamentales, los operadores fundamentales intentan predecir cómo reaccionará el Índice del Dólar a las condiciones económicas cambiantes.
Los operadores a corto plazo suelen aprovechar los calendarios económicos y el análisis técnico para capitalizar las reacciones del mercado ante acontecimientos de interés periodístico, empleando una estrategia conocida como Trading de Noticias por medio del scalping.
La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no ha sido preparado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de la investigación de inversiones y, como tal, debe ser considerado como una comunicación de marketing.
Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información.
Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo.