Die Kursentwicklung des europäischen Erdgaspreises und auch des US-Erdgaspreises glich seit dem Ausbruch des Russland-Ukraine-Kriegs einer Achterbahnfahrt. So extrem wie beim europäischen Erdgasleitkontrakt „Dutch TTF Gas Futures“ war die Preisentwicklung zwar am US-Erdgasmarkt beim führenden US-Erdgaskontrakt „Henry Hub Natural Gas“ nicht, doch auch der US-Erdgaspreis vervielfachte sich seit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine. Bis zum Ende des August 2022 rauschte der US-Erdgaspreis in die Höhe. Seitdem ging es wieder massive bergab. Erst seit April 2023 zeichnete sich eine Bodenbildung rund um die Mark von 2,00 US-Dollar ab.
Der Terminkontrakt „Henry Hub Natural Gas Future November 2023“ (Symbol: NGX3), der an der Terminbörse „NYMEX“ (der CME Group zuzuordnen) gehandelt wird, hat die Bezeichnung „NGasNov23“ im „ActivTrader“. Basierend auf dem Kursverlauf des Terminkontrakts „Henry Hub Natural Gas Future November 2023“ bildete der Kontrakt am 10. Juni 2022 ein Verlaufshoch von 6,181 US-Dollar und fiel seitdem bis zum 26. September 2023 auf 2,796 US-Dollar zurück. Zum Zeitpunkt dieser Analyse notierte der Kontrakt zu einem Kurs von 2,929 US-Dollar. Im fortlaufenden Chartbild kann man erkennen, dass der „Henry Hub NatGas“-Kontrakt am 23. August 2022 bei 9,98 US-Dollar – also bei rund 10,00 US-Dollar notierte und sich seit den Tiefs von Ende November/Anfang Dezember 2021 von rund 1,90 US-Dollar aus im Preis mehr als verfünffachte.
Blickt man dem gegenüberstellend mal auf den führenden europäischen Erdgaskontrakt, den an der „Intercontinental Exchange“ (ICE) gehandelten „Dutch TTF Natural Gas Futures“-Kontrakt im Kontraktmonat November 2023, so erkennt man im Zeitraum Ende November/Anfang Dezember 2021 bis zum Hoch vom August 2022 eine Verzehnfachung des Erdgaspreises.
United States Natural Gas Fund – via ActivTrades einen US-ETC long oder short traden
Der „United States Natural Gas Fund” ist wie ein “Exchange Traded Commodity” (ETC) zu verstehen. Herkömmlich können Privatanleger US-ETFs/US-ETCs und US-Fonds nicht erwerben. ActivTrades macht den Handel dieses Produktes mittels eines CFDs auf den „United States Natural Gas Fund” möglich. Folglich können Trader via ActivTrades dieses US-Produkt nicht nur einfach handeln, sondern eben auch gehebelt Positionen auf der Long-Seite als auch auf der Short-Seite abbilden.
Der „United States Natural Gas Fund” funktioniert wie ein Tracker auf den US-Erdgaspreis, indem dieser die führenden „Henry Hub Natural Gas Futures“-Kontrakte wie in einem Korb bündelt (Henry Hub übrigens, weil der Erdgaspipeline-Knotenpunkt der „Henry Hub“ im US-Bundesstaat Louisiana ist). Der „United States Natural Gas Fund” investiert primär in die gelisteten „Henry Hub Natural Gas Futures“-Kontrakte, sowie in Forwards und Swaps. Diesen Investments steht ein „Collateral“ aus Bareinlagen, Baräquivalenten und US-Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von zwei Jahren oder weniger gegenüber. Das Trading mit dem Vehikel „United States Natural Gas Fund” bietet jedem privaten Trader die Möglichkeit in die führenden „US-Henry HubNatural Gas Futures“ Kontrakte indirekt zu investieren ohne ein Futures-Konto haben zu müssen. Eine Anlage bzw. das Trading mit dem Vehikel „United States Natural Gas Fund” bietet ein Exposure am US-Erdgasmarkt. Der „United States Natural Gas Fund” ist obendrein transparent, da tägliche Updates in Bezug auf die Zusammensetzung des Fondsportfolios erfolgen. Liquide ist der „United States Natural Gas Fund” auch ausreichend, was für das Trading von hoher Relevanz ist. Der „United States Natural Gas Fund” wies mit dem Stichtag des 29. September 2023 (also zum Handelsende des dritten Quartals2023) ein Fondsvolumen von rund 1,156 Milliarden US-Dollar auf.
Der „United States Natural Gas Fund” besteht größtenteils aus zeitnahen „Henry Hub Natural Gas“ Kontrakten. Gegenwärtig ist der Kontrakt mit der kürzesten Laufzeit der „Henry Hub Natural Gas November 2023“-Kontrakt.
Vom Procedere des „United States Natural Gas Fund” her werden die jeweiligen zeitnahen Terminkontrakt rund 14 Tage vor dem Ablauf des Kontraktmonats (Expiry Date) in den nachfolgenden Kontrakt „gerollt“. Dieser Rollvorgang kann je nach der Terminkurve zu „Rollgewinnen“ oder eben auch „Rollverlusten“ führen, die sich dementsprechend auch auf die Preisfindung für den „United States Natural Gas Fund” auswirken. In einer „Contango-Marktsituation“ liegt der Terminkurs eines Futures oberhalb des Kassapreises. Dadurch, dass der nachfolgende Terminkontrakt teurer ist, entstehen beim Rollvorgang Rollverluste. In einer „Backwardation-Marktsituation“ liegt der Terminkurs eines Futures unterhalb des Kassapreises. In diesem Fall entstehen Rollgewinne.
United States Natural Gas Fund – was sagt die Charttechnik?
Die vorliegende Chartanalyse erfolgt im Tageschartbild anhand des CFDs auf den „United States Natural Gas Fund” (Symbol: UNG), der herkömmlich an der New Yorker Wertpapierbörse „NYSE Arca“ gehandelt wird. Die Bezeichnung im „ActivTrader“ lautet „UNG.US“.
Um die nächsten Ziele der Bullen und Bären näher definieren zu können, wäre an dieser Stelle auf eine Fibonacci-Analyse abzustellen. Die webbasierte Handelsplattform „ActivTrader“ erzeugt die Fibonacci-Retracements, die dann zur Ermittlung der Ziele zur Ober- und Unterseite herangezogen werden können.
Ausgehend vom Zwischentief des 01. Juni 2023 von 5,870 US-Dollar bis zum letzten Zwischenhoch des 09. August 2023 von 8,07 US-Dollar, wären die nächsten Widerstände bei den Marken zur Oberseite von 7,230 US-Dollar (0.382%), 7,551 US-Dollar (0.236%) und 8,07 US-Dollar (0.00%) abzuleiten. Ferner wäre zur Oberseite noch auf ein Zwischenhoch vom 03. März 2023 von 9,99 US-Dollar abzustellen. Die Unterstützungen kämen bei den Marken von 6,710 US-Dollar (0.618%), 6,389 US-Dollar (0.764%) und 5,870 US-Dollar (1.00%), sowie bei den Projektionen zur Unterseite von 5,351 US-Dollar (1.236%), 5,030 US-Dollar (1.382%) und 4.510 US-Dollar (1.618%) in Betracht. Dem Chartbild wurden obendrein die drei EMAs hinzugefügt (EMA50 in lila Farbe, EMA100 in blauer Farbe und EMA200 in roter Farbe). Die hier im Chartbild sichtbaren Rechtecke sollen lediglich die Kurszielbereiche (Boxen) für die Bullen (in grüner Farbe unterlegt) und für die Bären (in roter Farbe unterlegt) visualisieren helfen. Zur Oberseite wäre ein mögliches Ziel beim letzten Zwischenhoch von 8,070 US-Dollar zu avisieren. Zur Unterseite könnte das letzte Zwischentief von 5,870 US-Dollar das Ziel der Bären sein. Der Relative-Strength-Index wies zum Zeitpunkt dieser Analyse mit 49,72 Punkten auf eine neutrale Marktverfassung hin.
Quelle: ActivTrader
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