Am Montag, den 4. Dezember: Die deutsche Handelsbilanz und die Schweizer Inflationszahlen werden veröffentlicht.
Am Dienstag, den 5. Dezember: Die Reserve Bank of Australia trifft sich zu einer geldpolitischen Sitzung, der US ISM Services PMI steht an, und die US JOLTs Job Openings werden veröffentlicht.
Am Mittwoch, den 6. Dezember: Das australische BIP wird veröffentlicht, ebenso wie die ADP-Beschäftigungsentwicklung in den USA, die US-Handelsbilanz, der kanadische Ivey-Einkaufsmanagerindex und die Sitzung der BoC zur Geldpolitik.
Am Donnerstag, den 7. Dezember: Australien und China veröffentlichen ihre Handelsbilanzen.
Am Freitag, den 8. Dezember: Die US-Arbeitsmarktdaten stehen heute an, darunter die Non-Farm-Payrolls und die Arbeitslosenquote, außerdem wird das vorläufige Verbrauchervertrauen der University of Michigan veröffentlicht.
Wöchentlicher Ausblick
In dieser Woche stehen wichtige geldpolitische Sitzungen und Beschäftigungsdaten aus den USA an.
Nachdem die Reserve Bank of Australia im vergangenen Monat ihren Leitzins auf ein 12-Jahres-Hoch von 4,35 % angehoben hat, wird sie in dieser Woche ihre letzte Zinssitzung in diesem Jahr abhalten und erst im Februar wieder zusammentreten. Interessanterweise hat die OECD, eine Organisation, die für die wohlhabenden Nationen spricht, Ende November ihre globale Wirtschaftsprognose aktualisiert.
Laut ihrer australischen Abteilung dürfte die RBA die Anhebung der Zinssätze vorerst abgeschlossen haben. Die Inflation dürfte bis Ende 2025 auf die Zielzone zurückgehen, so die Studie, die eine Zinssenkung um 75 Basispunkte vom dritten Quartal 2024 bis Ende 2025 vorhersagt. Bis dahin wird der Leitzins auf dem derzeitigen restriktiven Niveau bleiben.
Auch die US-Beschäftigtenzahlen (Nonfarm Payrolls) werden eine Beobachtung wert sein, da die Federal Reserve im Laufe des Monats zu ihrer letzten geldpolitischen Sitzung zusammenkommen wird. Die Beschäftigtenzahlen waren in letzter Zeit immer noch relativ gut und dürften mit ein Grund dafür sein, dass der FOMC eine weitere Zinserhöhung in Betracht ziehen könnte.
Wie die Gouverneurin der US-Notenbank, Michelle Bowman, letzte Woche erklärte, sind wahrscheinlich weitere Anhebungen der Kreditzinsen erforderlich, damit die Zentralbank ihr Inflationsziel von 2 % innerhalb eines vernünftigen Zeitrahmens erreichen kann. Ein schwächerer Arbeitsmarktbericht könnte jedoch dazu beitragen, diese Haltung zu schwächen. Darüber hinaus deuteten andere Vertreter der Federal Reserve in dieser Woche an, dass die Zentralbank bei der Inflationsbekämpfung Fortschritte macht und sich dem Ende ihres Straffungszyklus nähern könnte.
Montag, den 4. Dezember
Entgegen den Marktschätzungen von 16,3 Mrd. EUR sank der deutsche Handelsbilanzüberschuss im September 2023 auf 16,5 Mrd. EUR gegenüber einem nach oben revidierten Wert von 17,7 Mrd. EUR im Vormonat. Der Handelsüberschuss war auf dem niedrigsten Stand seit Mai, wobei die Exporte stärker zurückgingen als die Importe. Die neuen Zahlen für Oktober sollen heute um 7:00 Uhr GMT veröffentlicht werden.
Die Schweizer Inflationszahlen werden heute um 7:30 Uhr GMT veröffentlicht. Im Oktober blieb die jährliche Inflationsrate konstant bei 1,7% und entsprach damit den Markterwartungen und den Daten des Vormonats. Für November wird ein leichter Anstieg auf 1,9% erwartet.
Dienstag, 5. Dezember
Nach vier Sitzungen, in denen der australische Leitzins bei 4,1 % geblieben war, beschloss die RBA im November entsprechend den Markterwartungen eine Erhöhung um 25 Basispunkte auf 4,35 %. Diese Entscheidung führte dazu, dass die Kreditzinsen den höchsten Stand seit Januar 2011 erreichten. Die Sitzung in dieser Woche wird mit der Veröffentlichung der Entscheidungserklärung um 3:30 Uhr GMT abgeschlossen. Ein kürzlich veröffentlichter OECD-Bericht kam zu dem Schluss, dass die RBA die Zinserhöhungen vorerst abschließen sollte.
Der US ISM PMI für den Dienstleistungssektor ist im Oktober auf 51,8 gesunken, den niedrigsten Stand der letzten fünf Monate, und liegt damit unter den Prognosen von 53. Wenn der neue Bericht um 15:00 Uhr GMT veröffentlicht wird, wird für November ein weiterer Rückgang auf 51,5 erwartet.
Ebenfalls aus den USA wird um 15:00 Uhr GMT der JOLT-Bericht über offene Stellen für Oktober erwartet. Im September gab es 9,55 Millionen neue Stellenangebote, 56.000 mehr als im Vormonat. Dies war der höchste Stand seit vier Monaten und lag über der Marktschätzung, die bei 9,25 Millionen lag. Für den kommenden Monat wird ein leichter Rückgang auf etwa 9,4 Millionen neue Stellen prognostiziert.
Mittwoch, 6. Dezember
Während die Markterwartungen für das zweite Quartal 2023 ein Wachstum von 0,3 % vorsahen, wuchs die australische Wirtschaft im Vergleich zum Vorquartal um 0,4 % und damit genauso schnell wie im nach oben revidierten ersten Quartal. Der Außenhandel wirkte sich positiv aus, da die Exporte stärker stiegen als die Importe, was zum siebten Mal in Folge zu einem Wirtschaftswachstum führte. Bei der Veröffentlichung der neuen Zahlen um 12:30 Uhr GMT wird mit einem Wachstum von 0,3 % gegenüber dem Vorquartal, aber auch von 1,7 % auf Jahresbasis gerechnet, gerechnet.
Der US ADP Arbeitsmarktbericht wird heute um 13:15 Uhr GMT veröffentlicht. Im Oktober haben die privaten Unternehmen in den USA 113.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, was etwas weniger ist als die Marktprognosen von 150.000 und nach einem vorherigen Anstieg von 89.000. Der monatliche Beschäftigungszuwachs lag jedoch weiterhin über der Spanne von 70.000 bis 100.000, die zur Bewältigung des Anstiegs der Bevölkerung im erwerbsfähigen Alter erforderlich ist, was darauf hindeutet, dass der Arbeitsmarkt eindeutig Anzeichen einer allmählichen Entspannung aufweist, aber weiterhin gesund ist. Für November wird ein leichter Rückgang auf etwa 95.000 erwartet.
Die USA legen heute um 13:30 Uhr GMT ihre Handelsbilanz vor. Im September stieg das Defizit auf 61,5 Milliarden Dollar und übertraf damit sowohl die Marktprognose von 59,9 Milliarden Dollar als auch den nach oben korrigierten Fehlbetrag von 58,7 Milliarden Dollar im August. Dennoch ist das Handelsdefizit das drittniedrigste seit 2021. Für Oktober wird ein Anstieg des Defizits auf rund 64,6 Milliarden Dollar erwartet.
Obwohl der Ivey-Einkaufsmanagerindex in Kanada die Markterwartungen von 54 verfehlte, stieg er im Oktober auf 53,4 von 53,1 im September. Angesichts des nachlassenden Preisdrucks zeigt die jüngste Schätzung, dass sich die Wirtschaftstätigkeit seit drei Monaten in Folge positiv entwickelt hat. Die neuen Daten werden heute um 15:00 Uhr GMT veröffentlicht.
Die Bank of Canada wird heute zu einer geldpolitischen Sitzung zusammentreten und um 15:00 Uhr GMT ihre Entscheidung bekannt geben. Wie von den Finanzmärkten erwartet, beließ die Bank of Canada auf ihrer Oktobersitzung den Zielsatz für den Tagesgeldsatz bei 5 % und hielt damit die Kreditkosten auf einem 22-Jahres-Hoch. Die Bank signalisierte außerdem, dass sie sich bei künftigen Zinsentscheidungen auf die jüngsten wirtschaftlichen Anzeichen stützen werde. Der EZB-Rat warnte vor einer übermäßigen Straffung der Geldpolitik, nachdem frühere Zinserhöhungen die Wirtschaftstätigkeit abgewürgt und das Preiswachstum gedrosselt hatten, was zu der Entscheidung führte, die Zinspause zum zweiten Mal zu verlängern.
Donnerstag, 7. Dezember
Nach einem nach oben korrigierten Wert von 10,16 Mrd. AUD im August sank der australische Handelsbilanzüberschuss im September auf ein 30-Monats-Tief von 6,79 Mrd. AUD und verfehlte damit die Markterwartungen eines Anstiegs von 9,4 Mrd. AUD, da die Importe zunahmen und die Exporte sanken. Die neuesten Zahlen werden um 12:30 Uhr GMT veröffentlicht.
Chinas Handelsüberschuss im Oktober blieb deutlich hinter den Markterwartungen von 82 Mrd. USD zurück und belief sich auf 56,53 Mrd. USD gegenüber 82,35 Mrd. USD im gleichen Monat des Vorjahres. Es war der niedrigste Handelsüberschuss seit Februar, da die Importe unerwartet anstiegen, während die Exporte infolge der anhaltend schleppenden Auslandsnachfrage stärker als erwartet zurückgingen. Es wird erwartet, dass die neuen Daten, die heute um 3:00 Uhr GMT veröffentlicht werden, auf etwa 51 Mrd. USD fallen werden.
Freitag, 8. Dezember
Die US-Arbeitsmarktdaten werden heute um 13:30 Uhr GMT veröffentlicht. Im Oktober schuf die US-Wirtschaft 150.000 Arbeitsplätze, was unter den Markterwartungen von 180.000 und der Hälfte der revidierten 297.000 vom September lag. Die Umfrage ergab, dass sich der Arbeitsmarkt allmählich abkühlt, aber für November wird mit der Schaffung von rund 170.000 neuen Arbeitsplätzen gerechnet.
Unterdessen stieg die Arbeitslosenquote in den USA im Oktober auf 3,9 % und lag damit nur knapp über den Marktprognosen und den im Vormonat verzeichneten 3,8 %. Mit einem Anstieg um 144.000 auf 6,51 Millionen ist die Arbeitslosenquote auf den höchsten Stand seit Januar 2022 gestiegen. Es wird erwartet, dass diese Zahl im November konstant bleiben wird.
Der Index des Verbrauchervertrauens der Universität Michigan für die USA wurde im November von 60,4 auf 61,3 nach oben korrigiert, obwohl er auf dem niedrigsten Stand seit Mai blieb. Es war der vierte Rückgang des Verbrauchervertrauens in Folge, da verbesserte aktuelle Einschätzungen und Prognosen der persönlichen Finanzen durch einen deutlichen Rückgang der prognostizierten Geschäftslage konterkariert wurden. Wenn die neuesten vorläufigen Daten um 15:00 Uhr GMT veröffentlicht werden, wird ein leichter Anstieg auf etwa 61,4 erwartet.
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