LO YUAN SALE
Venerdì lo yuan offshore si è attestato intorno a 6,96 per dollaro, chiudendo vicino al livello più alto da maggio 2023, sostenuto dalla rinnovata domanda aziendale per la valuta.
Le banche cinesi hanno registrato vendite record di valuta estera convertita in yuan a dicembre, spinte dalle aspettative di ulteriori guadagni. Un ulteriore supporto è arrivato dalla PBoC, il cui tasso di riferimento giornaliero si è rafforzato costantemente, segnalando una maggiore tolleranza verso un apprezzamento controllato.
Con il continuo rialzo dello yuan, le banche globali stanno rivedendo al rialzo le loro previsioni: Morgan Stanley vede ora il cambio a 6,85 nel primo trimestre; Australia & New Zealand Banking Group prevede 6,85 entro fine anno; Macquarie Group stima 6,8.
Nel frattempo, il vicegovernatore Zou Lan ha affermato che esiste “un certo margine” per ridurre i requisiti di riserva e i tassi ufficiali. Da lunedì, la PBoC ridurrà i tassi di 25 punti base, portando il tasso di prestito a un anno dall’1,5% all’1,25%.
Lo yuan è quindi pronto a registrare il suo maggiore guadagno settimanale da maggio 2023.
GIAPPONE, RENDIMENTI SUI MASSIMI
Venerdì il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni è rimasto stabile intorno al 2,18%, vicino ai massimi degli ultimi 27 anni, mentre gli investitori attendono con grande interesse la prossima riunione di politica monetaria della Bank of Japan.
Si prevede che la banca centrale manterrà l’attuale politica monetaria nella riunione della prossima settimana, con i mercati che scontano un possibile aumento dei tassi intorno a giugno. Il governatore Kazuo Ueda ha ribadito che la BoJ è pronta ad alzare i tassi se l’andamento economico e dei prezzi sarà coerente con le proiezioni.
I rendimenti sono stati sostenuti anche dalle speculazioni secondo cui il Primo Ministro Sanae Takaichi potrebbe indire elezioni anticipate il mese prossimo per promuovere un’espansione fiscale più aggressiva, alimentando preoccupazioni sulla spesa finanziata dal debito.
Secondo indiscrezioni, Takaichi dovrebbe fornire ulteriori dettagli sullo scioglimento della Camera ai rappresentanti del blocco di governo il 19 gennaio.
WTI SOTTO I 59 DOLLARI
Venerdì i future sul greggio WTI sono scesi a 59 dollari al barile, estendendo il calo di oltre il 4% della sessione precedente, grazie all’attenuarsi delle preoccupazioni per un potenziale attacco militare statunitense all’Iran.
Il presidente Donald Trump ha temporaneamente ritirato le minacce di attacco, affermando di aver ricevuto rassicurazioni sul fatto che non ci sarebbero state ulteriori repressioni né esecuzioni.
Alcune indiscrezioni suggeriscono inoltre che Israele e altri alleati mediorientali abbiano chiesto agli Stati Uniti di rinviare qualsiasi azione militare, temendo una possibile ritorsione iraniana.
Questi sviluppi hanno ridotto il rischio percepito di un conflitto imminente che potrebbe interrompere la produzione petrolifera iraniana o le rotte marittime critiche della regione. Tuttavia, gli analisti avvertono che, pur essendosi attenuate, le tensioni restano presenti, mantenendo il mercato in bilico nel breve termine.
I prezzi del greggio si avviano così verso un modesto ribasso settimanale dopo tre settimane consecutive di guadagni.
ARGENTO STABILE DOPO LA CORREZIONE
Venerdì l’argento è sceso verso i 91 dollari l’oncia, riprendendo il declino dopo le forti oscillazioni della sessione precedente, in seguito alla decisione degli Stati Uniti di rinunciare all’imposizione di dazi sui minerali essenziali.
La minaccia di possibili dazi aveva alimentato un ampio rally delle materie prime, spingendo argento, rame e altri metalli ai massimi storici. L’argento è stato inserito lo scorso anno nella lista dei minerali essenziali degli Stati Uniti per il suo ruolo cruciale nelle tecnologie avanzate e nelle infrastrutture per l’energia pulita, in particolare pannelli solari, veicoli elettrici ed elettronica.
Nonostante la correzione, il metallo rimane sulla buona strada per registrare un guadagno settimanale superiore al 13%, sostenuto dalla forte domanda di beni rifugio in un contesto di tensioni geopolitiche crescenti e preoccupazioni sull’indipendenza della Federal Reserve.
Saverio Berlinzani, analista ActivTrades
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