Outlook Settimanale
Cosa è successo questa settimana?
- Mercoledì è iniziato lo shutdown del governo degli Stati Uniti, con il presidente Trump che ha promesso licenziamenti a livello federale e un voto del Senato fissato per venerdì.
- La Corte Suprema ha stabilito che il governatore della Fed Lisa Cook rimarrà in carica fino all'udienza del suo caso a gennaio, limitando il tentativo di Trump di rimuoverla dall'incarico.
- L'attività manifatturiera statunitense ha registrato una contrazione per il settimo mese consecutivo, sebbene a un ritmo più lento. L'indice ISM è leggermente aumentato, passando da 48,7 in agosto a 49,1 in settembre, con un'espansione limitata ai soli prodotti petroliferi e carboniferi.
- Il mercato del lavoro statunitense ha mostrato segni di stabilità nel mese di agosto, con poche variazioni nelle assunzioni e nei licenziamenti. Tuttavia, le aziende private hanno tagliato 32.000 posti di lavoro a settembre, dopo una perdita di 3.000 unità ad agosto.
- La Banca del Canada ha tagliato i tassi, affermando che una riduzione era giustificata nonostante i rischi persistenti che l'inflazione potesse rimanere più alta del previsto.
- Il tasso di disoccupazione nell'Eurozona è salito al 6,3% in agosto dal 6,2% di luglio, ma rimane vicino ai minimi storici.
- L'inflazione nell'Eurozona è salita al 2,2% a settembre dal 2,0% di agosto, con l'inflazione dei servizi che ha raggiunto il 3,2%. La BCE dovrebbe mantenere invariati i tassi, considerando l'aumento come temporaneo.
- L'inflazione svizzera è rimasta molto bassa, con i prezzi al consumo in aumento solo dello 0,2% a settembre rispetto all'anno precedente, lo stesso dato registrato ad agosto.
- La Banca nazionale svizzera ha sospeso i tagli, lasciando il tasso di riferimento a zero dopo sei riduzioni consecutive.
- La Banca del Giappone ha segnalato che è ancora intenzionata ad aumentare i tassi di interesse se l'economia e i prezzi evolveranno come previsto. Si moltiplicano le speculazioni sulla tempistica del prossimo aumento, in concomitanza con le imminenti elezioni del partito al governo in Giappone.
- L'attività manifatturiera in Giappone e Taiwan ha subito un ulteriore rallentamento a settembre, riflettendo la scarsa domanda, mentre Cina e Corea del Sud hanno registrato una crescita modesta.
- La Reserve Bank of India ha mantenuto invariato il tasso di riferimento al 5,50%, monitorando l'impatto delle tariffe sull'inflazione.
- La RBA ha lasciato invariato il tasso di riferimento al 3,60%, rilevando alcuni segnali di stabilizzazione economica ma avvertendo che permangono incertezze.
- Le esportazioni della Corea del Sud hanno registrato un aumento del 12,7% su base annua a settembre, raggiungendo i 65,95 miliardi di dollari, il ritmo più sostenuto dal luglio 2024. Le spedizioni verso gli Stati Uniti sono diminuite dell'1,4%, mentre le esportazioni verso la Cina sono aumentate dello 0,5%.
I Market Movers della settimana
Forex
- USD/JPY è in calo di oltre l'1,40%.
- NZD/CAD è in rialzo di oltre l'1,20%.
- USD/THB è in rialzo di oltre l'1,30%.
- USD/RUB è in calo di oltre l'1,65%.
Materie Prime
- I prezzi dell'oro registrano il settimo aumento settimanale consecutivo.
- I prezzi del petrolio stanno registrando il calo settimanale più consistente degli ultimi tre mesi e mezzo.
- I futures sul rame sono in rialzo di oltre il 4,50%.
- I futures sullo zucchero sono in rialzo di oltre il 7%.
- I prezzi del cacao sono in calo di oltre il 7% e in ribasso per la settima settimana consecutiva.
- I futures sul gas naturale sono in rialzo di oltre il 15,50%.
Indici
- L'indice Shenzhen Component è in rialzo di circa il 3,75%.
- Il DAX 40, il CAC 40 e lo STOXX 50 sono in rialzo di oltre il 3,30%.
- Il BIST 100 turco è in calo di oltre il 3,10%.
- Il Bovespa è in calo di oltre l'1,70%.
- L'S&P 500, il Nasdaq e il Dow Jones hanno raggiunto un altro record.
Azioni
Top
- Western Digital: +23.11%
- Bio-Techne: +22.27%
- Electronics Arts: +19.56%
- Coinbase Global: +18.37%
- Charles River Loboratories: +18.18%
- Robinhood Markets: +18.14%
- Intel: +18.00%
- Micron Technology: +16.75%
- Lam Research: +16.25%
- Applied Materials: +12.33%
- Merck & Company: +12.20%
- AstraZeneca: +12.18%
- Biogen: +12.17%
- Datadog: +12.12%
- Strategy: +11.28%
Flop
- Braskem: -22.49%
- Magazine Luiza: -15.81%
- Vamos Locacao de Caminhoes: -12.10%
- Azzas: -11.02%
- Cosan: -10.90%
- MercadoLibre: -10.42%
- Equifax: -9.22%
Le notizie da seguire durante la settimana
Martedì 07 Ottobre
- 01:30 - Variazione dell'indice di fiducia dei consumatori australiani Westpac (ottobre)
- Precedente: -3.1%
- Previsione: 3.2%
- 16:00 - PMI canadese Ivey s.a (settembre)
- Precedente: 50.1
- Previsione: 51
Mercoledì 08 Ottobre
- 02:30 - Indice di fiducia delle imprese australiane NAB (settembre)
- Precedente: 4
- Previsione: 9
- 21:00 - Verbale del FOMC americano
Giovedì 09 Ottobre
- 08:00 - Bilancia commerciale tedesca (agosto)
- Precedente: €14.7B
Venerdì 10 Ottobre
- 14:30 - Tasso di disoccupazione canadese (settembre)
- Precedente: 7.1%
- Previsione: 7.1%
- 16:00 - Indice preliminare del sentiment dei consumatori del Michigan (ottobre)
- Precedente: 55.1
- Previsione: 54
Principali report sugli utili da monitorare
Lunedì 06 Ottobre
- Constellation Brands
Martedì 07 Ottobre
- McCormick & Co
Giovedì 09 Ottobre
- Bank of New York Mellon
- Delta Air Lines
- Tilray
- Pepsico
Fonte: The Wall Street Journal, Trading Economics, TradingView e dati ActivTrades al 03 Ottobre 2025
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