La pratica dell’hedging di portafoglio permette una riduzione dell’impatto di movimenti avversi sui mercati, poiché permette un bilanciamento delle posizioni e lo sfruttamento di strumenti dalla tendenza opposta. Questa guida ActivTrades mostra la copertura rischi finanziari nei mercati come indici, forex, materie prime, azioni e crypto. Entreremo nello specifico trattando strumenti, costi, limiti e quando la copertura del rischio è utile o eccessiva. Tutto ciò serve per valutare quando e come proteggere l’esposizione.
Che Cosa Sono le Hedging Strategies?
Cos’è l’hedging? Questa strategia di copertura è un’operazione molto utile per la compensazione, totale o parziale, del rischio di un’altra posizione in portafoglio. Basta aprire una posizione “opposta” o decorrelata. L’hedging di portafoglio non elimina il rischio: spesso riduce la volatilità, ma diluisce i guadagni se il mercato si muove nella direzione prevista.
Strategie di Base con i CFD
Fare hedging di portafoglio tramite CFD consente la copertura del rischio tramite long o short in qualsiasi momento. I CFD hanno lo scopo di ridurre la volatilità del portafoglio e non l’eliminazione del rischio. La copertura rischi finanziari può essere dettata in virtù di eventi macro, dell’eccessiva concentrazione su un settore o trend incerti, con la possibilità di rimuoverla in caso di condizioni migliori. Con i CFD si possono coprire tutti i settori: Indici, Forex, Materie prime, Azioni, Crypto e talvolta sulle obbligazioni.
Ecco alcune strategie che possono essere utilizzate:
Pair o Relative Trades
Copre la posizione long aprendone una short su un indice correlato per diminuire il rischio.
Safe-Haven Tilt
Aumenta l’esposizione su certezze come oro (Commodity), USD o CHF (Forex) durante i periodi volatili.
Hedge di Asset Allocation
Sfrutta CFD su indici o settori per compensare un portafoglio troppo concentrato.
Proxy Derivati
Ricrea coperture con similitudini ai futures quando non sono disponibili, ma bisogna considerare sempre costi e leva.
Come Fare Hedging di Portafoglio con i CFD (Workflow)
Il processo di copertura del rischio attraverso i CFD parte dall’esposizione da ridurre. Avere a mente cos’è l’hedging si traduce nel saper riconoscere che la copertura dei rischi finanziari stabilizza i rendimenti conferendo equilibrio.
Ecco una scaletta molto utile sull’argomento:
- Definire l’asset o il settore da proteggere.
- Scegliere il CFD più adatto all’hedge.
- Determinare un hedge ratio, come la copertura del 30–60% della posizione.
- Inserire degli stop loss per proteggersi.
- Effettuare dei controlli periodici.
Costi, Base e Rischi Pratici (CFD) – Copertura Rischi Finanziari
Con la copertura del rischio tramite CFD bisogna soppesare i costi strutturali: spread, costi overnight, oltre alle differenze di performance rispetto all’asset di riferimento (basis/track error). Inoltre, durante periodi dall’alta volatilità, la precisione dell’hedge cala.
Il punto centrale è fissare il fondamento di cos’è l’hedging: una protezione parziale, non un modo per massimizzare i profitti. Coprirsi con troppi accorgimenti può ridurre anche i movimenti positivi del portafoglio.
Per questo, chi vuole approfondire il funzionamento di spread e swap nei CFD può consultare la pagina dedicata a Spreads & Swaps.
Spot vs CFD: Quando l’Hedging con i CFD è Più Semplice
Per quanto concerne la copertura del rischio, i CFD risultano più pratici rispetto allo spot. Permettono di esporsi agli short senza dover prendere in prestito il titolo o chiudere la posizione principale. Inoltre, permettono una parzializzazione flessibile e non richiedono complessi regolamenti. Tuttavia, bisogna considerare i costi di finanziamento e le differenze tra le corporate action.
Dimensionamento della Posizione e Stop per le Coperture
Per calcolare quanto coprire, pensare in percentuali conviene. Basta una copertura del rischio principale del 30–60% e non annullare del tutto la posizione primaria. La copertura ha di per sé uno stop diverso dalla posizione originale: si chiude quando il rischio che si vuole attenuare riduce o cambia il contesto macro, non quando la posizione principale subisce una correzione di mercato.
Hedging di Portafoglio: Indice vs Azione, Overlay FX, Shock su Materie Prime
Ecco tre possibili scenari che mostrano alcuni differenti modi di copertura di un portafoglio:
- Esempio 1: Portafoglio concentrato su titoli singoli → usare un CFD su indice per sfruttare i derivati per una copertura del rischio, riducendo l’esposizione concentrata.
- Esempio 2: Posizioni internazionali → aggiungere una copertura in valute (overlay FX) nel caso il movimento del cambio incidesse sui risultati.
- Esempio 3: Esposizione a materie prime → usare un CFD sulle commodity quando avvengono shock tra offerta e domanda.
Errori Comuni di Hedging Strategy (CFD)
Chi sfrutta la tecnica della copertura del rischio può incappare facilmente in errori pratici. Sicuramente un errore tra i più frequenti è coprire troppo, annullando il potenziale rendimento. Un altro fattore è la scelta dell’asset che si muove in modo contrario alla posizione da proteggere. Molti trader non tengono conto anche di spread, commissioni e costi di overnight, che erodono il risultato.
Un altro fattore da non sottovalutare riguarda il mantenimento della copertura per troppo tempo, trasformandola in una nuova scommessa, che spesso aumenta la copertura rischi finanziari invece di ridurla.
FAQ — Hedging di Portafoglio (CFD)
Quanto Dev'essere Grande la Copertura?
Dipende dall’obiettivo: molti trader coprono solo una parte dell’esposizione, non il 100%.
Posso Usare Qualsiasi Asset per Coprire?
È più efficace usare strumenti con correlazione diretta rispetto a ciò che protegge.
La Copertura Elimina Completamente il Rischio?
No, la copertura del rischio riduce la volatilità, ma la copertura rischi finanziari non può mai annullare le variabili del mercato.
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