Marchés Hebdo: Cessez-le-feu, Chute du Pétrole & Risques Fed

Analyse hebdomadaire

Que s'est-il passé cette semaine ?

Mondial

• La réouverture du détroit d'Ormuz et le cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran ont contribué à réduire les prix de l'énergie et des matières premières.
• Le Fonds monétaire international a déclaré que la baisse des prix de l'énergie est encourageante, mais a averti qu'il faudra du temps pour que les marchés pétroliers et les flux commerciaux du Golfe se normalisent complètement.
• Les risques géopolitiques se sont atténués, bien que les décideurs continuent de surveiller les effets inflationnistes des perturbations antérieures de l'approvisionnement énergétique.

Zone euro

• La confiance des consommateurs de la zone euro est montée à -17,7 en juin, marquant son deuxième mois consécutif d'amélioration après avoir atteint -19,0 en mai.
• La baisse des prix de l'énergie et l'apaisement des tensions géopolitiques ont contribué à soutenir le sentiment des foyers.
• La récente hausse des taux d'intérêt par la BCE a continué de façonner les attentes du marché alors que les décideurs restent concentrés sur les risques d'inflation.
• Le chef économiste de la BCE, Philip Lane, a déclaré que l'inflation devrait rester élevée malgré la récente baisse des prix de l'énergie.

Allemagne

• La confiance des consommateurs allemands s'est améliorée avant juillet, l'apaisement des tensions géopolitiques ayant renforcé le sentiment.
• Les intentions de dépenses des ménages sont restées faibles, tandis que les économies de précaution sont restées élevées.
• La confiance des entreprises allemandes a également légèrement augmenté, les entreprises devenant plus optimistes quant aux perspectives économiques régionales.

Royaume-Uni

• Le responsable politique de la Banque d'Angleterre, Alan Taylor, a déclaré que les taux d'intérêt pourraient être réduits si une paix durable au Moyen-Orient élimine les risques d'inflation.
• Taylor soutenait maintenir les taux à 3,75 % pour l'instant, compte tenu de l'incertitude géopolitique persistante.
• Le chômage au Royaume-Uni a diminué à 4,9 % au cours des trois mois jusqu'en avril.
• La croissance des salaires, hors primes, est restée inchangée à 3,4 %, tandis que l'inflation est restée stable à 2,8 %.

États-Unis

• La croissance du secteur privé américain a repris son envol en juin, portant le PMI composite mondial du S&P à 52,2.
• La production manufacturière a atteint son rythme le plus rapide depuis la mi-2021, les nouvelles commandes se renforçant nettement.
• L'activité des services a continué de croître, mais à un rythme plus lent, les consommateurs restant sensibles à la hausse des prix.
• Les entreprises ont signalé une baisse de l'embauche dans le secteur des services en raison d'une demande faible.
• La mesure d'inflation préférée de la Fed a augmenté de 4,1 % en glissement annuel, restant bien au-dessus de l'objectif de 2 %.
• Neuf des dix-neuf responsables de la Réserve fédérale s'attendent désormais à au moins une hausse des taux d'intérêt avant la fin de l'année.
• Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a annoncé de nouveaux groupes de travail internes, dont une révision du cadre inflationniste de la banque centrale.
• Les demandes initiales d'allocations chômage sont tombées à 215 000, indiquant une résilience continue du marché du travail.
• Les demandes d'allocations chômage en cours ont légèrement augmenté pour atteindre 1,82 million, ce qui suggère que les embauches restent moins nombreuses mais que les licenciements restent limités.
• John Williams a déclaré que la politique monétaire actuelle restait appropriée mais a qualifié l'inflation de toujours inacceptablement élevée.
• Williams a cité le boom des investissements dans l'IA et les tensions géopolitiques parmi les principaux risques à la hausse de l'inflation.

Canada

• Atteignant des sommets jamais vus depuis la fin 2023, l'inflation globale annuelle du Canada a atteint 3,2 % en mai.
• La hausse des prix de l'essence a été le principal moteur de l'inflation globale.
• L'inflation sous-jacente est restée stable autour de 2 %, ce qui suggère que des pressions plus larges sur les prix restent relativement contenues.
• Les prix alimentaires ont continué d'augmenter, tandis que l'inflation des logements s'est modérée.
• La Banque du Canada a maintenu son taux directeur inchangé à 2,25 %.
• Le gouverneur Tiff Macklem a déclaré qu'une croissance intérieure plus faible et l'apaisement des tensions géopolitiques réduisaient la nécessité d'un durcissement immédiat de la politique.
• Macklem a également averti que les déséquilibres financiers mondiaux croissants et l'expansion des prêts non bancaires pourraient accroître les risques de stabilité financière.
• Le FMI a fait écho aux inquiétudes selon lesquelles les déséquilibres croissants entre les grandes économies pourraient générer des effets de débordement mondiaux plus larges.

Japon

• Le procès-verbal de juin du BOJ a mis en lumière la montée des inquiétudes politiques concernant l'inflation persistante. La banque centrale a récemment relevé son taux directeur directeur à un plus haut de 30+ ans de 1,0 %.
• Plusieurs membres du conseil ont soutenu que l'inflation, due à la hausse des coûts énergétiques, pourrait s'avérer plus durable que prévu initialement.
• Un décideur politique s'est opposé à la dernière hausse des taux, invoquant des risques à la baisse pour la croissance économique.
• Le membre du conseil d'administration de la BOJ, Naoki Tamura, a appelé à des hausses régulières des taux d'intérêt et a suggéré que la politique pourrait être resserrée plus rapidement si l'inflation s'accélère.

Australie

• Le taux de chômage en Australie est tombé à 4,4 % en mai après une création d'emplois plus forte que prévu.
• Le marché du travail reste résilient malgré une croissance économique plus lente.
• L'inflation sous-jacente est restée au-dessus de la fourchette cible de la Banque de réserve australienne.
• Une augmentation de 4,75 % du salaire minimum par rapport à juillet devrait ajouter une pression supplémentaire à la hausse sur l'inflation.
• Les marchés continuent de voir la possibilité de nouvelles hausses de taux si l'inflation persiste.

Thaïlande

• La Banque de Thaïlande est restée inchangée à 1,0 %.
• Les décideurs ont conclu que l'impact économique du conflit au Moyen-Orient était devenu moins sévère que prévu.
• La banque centrale a relevé sa prévision de croissance économique pour 2026 à 2,3 %.
• Les responsables ont néanmoins averti que les risques extérieurs continuent de flouter les perspectives.

Mexique

• La Banque du Mexique a unanimement maintenu son taux d'intérêt de référence inchangé à 6,5 %.
• Les décideurs ont signalé une pause prolongée dans la politique monétaire.
• L'inflation a atteint 3,55 % à la mi-juin, tandis que l'inflation sous-jacente est restée au-dessus de 4 %.
• La banque centrale continue de considérer les risques d'inflation comme étant inclinés à la hausse.

Les acteurs de marché de cette semaine

Forex

• Le NZD/USD est en baisse de plus de 1,85 %.
• Le AUD/CAD est en baisse de plus de 1,20 %.
• Le USD/RUB est en hausse de plus de 2,55 %.
• Le USD/THB a progressé de plus de 2 %.
• Le GBP/NZD est en hausse de plus de 1,95 %.

Matières premières

• États-Unis Cacao Les prix ont augmenté de plus de 23,44 %.
• Argent Les prix ont baissé de plus de 12,75 %.
• Les prix du jus d'orange ont baissé de plus de 11 %.
• WTI et Brent Les prix ont baissé de plus de 7 %.

Indices

• Le VIX L'indice est en hausse de plus de 12 %.
• L'indice SMI a progressé de plus de 3,30 %.
• L'indice KOSPI a reculé de plus de 8 %.

Actions

Tops

• Bio-Techne : +27,73 %
• Bayer : +22,24 %
• Azzas 2154 : +18,63 %
• Segro : +17,96 %
• Sandisk : +14,20 %
• Eurofins Scientific : 9,70 %

Flops

• Stratégie : - 27,47 %
• Rheinmetall : -19,54 %
• Braskem S.A. : -18,61 %
• Palentir Techologies: -18,01%
• Oracle : -16,69 %
• Coinbase : -15,04 %
• Effort : -14,74 %
• Stellantis : -10,42 %

Événements importants à suivre 

Mardi 30 juin

• 01h30 - Australie - Procès-verbal de la réunion RBA
• 01h30 - Chinois - NBS Manufacturier PMI (juin)
  • Précédent : 50
  • Prévisions : 50,3
• 01h30 - Chinois - NBS Non-manufacturier PMI (juin)
  • Précédent : 50.1
  • Prévisions : 50,5
• 01h30 - Chinois - NBS General PMI (juin)
  • Précédent : 50,5
  • Prévisions : 50,7
• 08:45 - Français - Taux d'inflation Préliminaire annuel (juin)
  • Précédent : 2,4 %
  • Prévisions : 2,4 %
• 12h00 - Allemagne - Taux d'inflation annuel préliminaire (juin)
  • Précédent : 2,6 %
  • Prévisions : 2,9 %
• 14h00 - Américain - Offres d'emploi JOLTs (mai)
  • Précédent : 7,618M
  • Prévisions :
• 23h50 - Australie - Finale du PMI mondial manufacturier S&P (juin)
  • Précédent : 50,7
  • Prévisions :
• 23h00 - Japonais - Tankan Indice des grands constructeurs (T2)
  • Précédent : 17
  • Prévisions : 13

Mercredi 1er juillet

• 00h30 - Japonais - Finale du PMI manufacturier mondial S&P (juin)
  • Précédent : 54,5
  • Prévisions :
• 01h45 - Chinois - RatingDog Manufacturier PMI (juin)
  • Précédent : 51,8
  • Prévisions : 51,4
• 05h00 - Japonais - Confiance des consommateurs (juin)
  • Précédent : 33.6
  • Prévisions : 32
• 07h15 - Espagnol - PMI mondial manufacturier S&P (juin)
  • Précédent : 51.2
  • Prévisions : 51,5
• 07h30 - Suisse - procure.ch PMI manufacturier (juin)
  • Précédent : 57,3
  • Prévisions : 48,8
• 07h50 - Français - Finale du PMI mondial manufacturier S&P (juin)
  • Précédent : 49,7
  • Prévisions :
• 07h55 - Allemagne - Finale mondiale du PMI manufacturier S&P (juin)
  • Précédent : 50.1
  • Prévisions :
• 08h00 - Europe - Finale mondiale du PMI manufacturier S&P (juin)
  • Précédent : 51,6
  • Prévisions :
• 08h30 - Royaume-Uni - Finale du PMI mondial manufacturier S&P (juin)
  • Précédent : 53,9
  • Prévisions :
• 09h00 - Europe - Flash du taux d'inflation en glissement annuel (juin)
  • Précédent : 3,2 %
  • Prévisions : 3,2 %
• 13h45 - États-Unis - Finale du PMI mondial manufacturier S&P (juin)
  • Précédent : 55.1
  • Prévisions :
• 14h00 - Amérique - PMI manufacturier ISM (juin)
  • Précédent : 54.0
  • Prévisions : 52,5

Jeudi 2 juillet

• 01h30 - Australie - Balance des échanges (mai)
  • Précédent : 1,791 milliards de dollars australiens
  • Prévisions : 1,5 milliard de dollars australiens
• 12h30 - American - Paie non agricole (juin)
  • Précédent : 172K
  • Prévisions : 70K
• 12h30 - Américain - Taux de chômage (juin)
  • Précédent : 4,3 %
  • Prévisions : 4,50 %
• 13h30 - Canada - PMI mondial S&P Global Manufacturier (juin)
  • Précédent : 52,9
  • Prévisions : 50,1
• 23h00 - Australie - Finale mondiale composite PMI S& P (juin)
  • Précédent : 48,7
  • Prévisions :
• 23h00 - Australie - S&P Global Services PMI Final (juin)
  • Précédent : 48,7
  • Prévisions : 

Vendredi 3 juillet

• 00h30 - Japonais - Finale du PMI Global Composite S& P (juin)
  • Précédent : 51.10
  • Prévisions : 50,8
• 00h30 - Japonais - S&P Global Services PMI Final (juin)
  • Précédent : 50.0
  • Prévisions : 50,3
• 01h45 - Chinois - RatingDog Services PMI (juin)
  • Précédent : 54,4
  • Prévisions : 55
• 01:45 - Chinois - PMI composite RatingDog (juin)
  • Précédent : 54.0
  • Prévisions : 53,3
• 07h15 - Espagnol - S&P Global Services PMI (juin)
  • Précédent : 50.1
  • Prévisions : 49,7
• 07h15 - Espagnol - PMI composite global S&P (juin)
  • Précédent : 50.2
  • Prévisions : 50,1
• 07h50 - Français - PMI composite mondial S&P (juin)
  • Précédent : 44,9
  • Prévisions :
• 07h50 - Français - S&P Global Services PMI (juin)
  • Précédent : 44.3
  • Prévisions :
• 07h55 - Allemagne - Finale du PMI composite global S&P (juin)
  • Précédent : 48,8
  • Prévisions :
• 07h55 - Allemand - S&P Global Services PMI Final (juin)
  • Précédent : 48,1
  • Prévisions :
• 08h00 - Europe - Finale mondiale du PMI composite S&P (juin)
  • Précédent : 48,5
  • Prévisions :
• 08h00 - Europe - Finale PMI des services mondiaux S&P (juin)
  • Précédent : 47,7
  • Prévisions :
• 08h30 - Royaume-Uni - Finale du PMI Global Composite S&P (juin)
  • Précédent : 49,7
  • Prévisions :
• 08h30 - Royaume-Uni - Finale PMI des services mondiaux S&P (juin)
  • Précédent : 49,3
  • Prévisions :

Principaux rapports de bénéfices à surveiller

Mardi 30 juin

• Marques Constellation
• NIKE

Mercredi 1er juillet

• General Mills

Source : The Wall Street Journal, Investing, Trading Economics, Reuters, TradingView et données d'ActivDeals au 26 juin 2026

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