- Lundi 16 : Production industrielle chinoise en glissement annuel, ventes au détail chinoises en glissement annuel et PMI flash pour les services et l'industrie manufacturière en Europe, au Royaume-Uni et aux États-Unis.
- Mardi 17 : Taux de chômage au Royaume-Uni, climat des affaires Ifo en Allemagne, indice ZEW du sentiment économique en Allemagne, taux d'inflation au Canada en glissement annuel, ventes au détail aux États-Unis en glissement mensuel, évolution de la confiance des consommateurs Westpac en Australie et balance commerciale au Japon.
- Mercredi 18 : Taux d'inflation britannique en glissement annuel, permis de construire américains (Prel), et décision sur les taux d'intérêt de la Fed américaine.
- Jeudi 19 : Décision sur les taux d'intérêt de la BoJ japonaise, confiance des consommateurs allemands (GfK), décision sur les taux d'intérêt de la BoE britannique, taux de croissance du PIB américain QoQ final et taux d'inflation japonais YoY.
- Vendredi 20 : Ventes au détail MoM au Royaume-Uni, indice des prix PCE de base MoM aux États-Unis, revenu personnel MoM aux États-Unis et dépenses personnelles MoM aux États-Unis.Monday
Lundi 16 décembre
La croissance de la production industrielle chinoise s'est ralentie en octobre 2024, augmentant de 5,3 % en glissement annuel. Ce chiffre est inférieur aux attentes du marché (5,6 %) et marque un ralentissement par rapport au niveau record de 5,4 % atteint le mois précédent. Les analystes du marché prévoient une nouvelle décélération en novembre, la croissance de la production industrielle devant tomber à 5,0 %. La publication des données est prévue à 02h00 GMT.
La croissance des ventes au détail en Chine s'est accélérée en octobre 2024, augmentant de 4,8 % en glissement annuel. Cela a dépassé les attentes du marché de 3,8 % et a marqué la plus forte croissance depuis février. Les analystes du marché s'attendent à un léger ralentissement en novembre, avec une croissance des ventes au détail qui devrait diminuer à 4,5%. La publication des données est prévue à 02h00 GMT.
Le secteur manufacturier de la zone euro a poursuivi son déclin en novembre 2024, avec le HCOB Eurozone Manufacturing PMI tombant à 45,2. Ceci indique une contraction plus profonde dans le secteur. Bien que le HCOB Eurozone Services PMI ait été révisé légèrement à la hausse à 49,5, il s'agit de la première baisse de la production du secteur des services depuis janvier. Les acteurs du marché anticipent une légère amélioration des PMI manufacturier et des services pour le mois de décembre, avec des prévisions de 45,4 et 50,7, respectivement. La publication des données est prévue à 09:00 AM GMT.
The Le S&P Global UK Manufacturing PMI a été révisé à la baisse à 48 en novembre 2024, indiquant une contraction du secteur manufacturier. Il s'agit de la contraction la plus importante depuis février et d'un recul par rapport à la valeur de 49,9 enregistrée le mois précédent.
Le S&P Global UK Services PMI a été révisé à la hausse à 50,8 en novembre 2024, suggérant une certaine croissance de l'activité commerciale. Toutefois, il s'agit du rythme d'expansion le plus lent depuis le début de la phase d'expansion actuelle en novembre 2023.
Les participants au marché anticipent des perspectives relativement inchangées ou légèrement plus faibles pour les PMI de l'industrie manufacturière et des services en décembre, avec des prévisions de 48 et 49,5, respectivement. La publication des données est prévue à 9h30 GMT.
Le S&P Global US Manufacturing PMI a été révisé à la hausse à 49,7 en novembre 2024, indiquant une quasi-stabilisation du secteur manufacturier. Il s'agit d'une légère amélioration par rapport au mois précédent (48,5).
Le S&P Global US Services PMI, bien que révisé à la baisse à 56,1, est resté au-dessus de la barre des 55, suggérant une croissance continue dans le secteur des services. Il s'agit de la plus forte croissance depuis mars 2022.
Les participants au marché anticipent des perspectives relativement stables pour les PMI manufacturiers et des services en décembre, avec des prévisions de 50 et 56, respectivement. La publication des données est prévue à 02:45 AM GMT.
Publication de gains importants :
- Groupe BHP
Mardi 17 décembre
Le taux de chômage au Royaume-Uni a augmenté à 4,3 % au cours des trois mois se terminant en septembre 2024, contre 4 % au cours de la période précédente. Cette augmentation a dépassé les attentes du marché de 4,1% et a marqué le niveau le plus élevé depuis mai. Les participants au marché s'attendent à ce que le taux de chômage britannique pour le mois d'octobre diminue à 4,2 % lorsque les données seront publiées à 07h00 GMT.
Le climat économique de l'Allemagne s'est affaibli en novembre 2024, l'indice Ifo du climat des affaires tombant à 85,7 contre 86,5 en octobre. Cette baisse est inférieure aux attentes du marché (86) et a été attribuée aux inquiétudes concernant la situation politique en Allemagne et les tensions commerciales potentielles avec les États-Unis. Les analystes s'attendent à ce que l'indice Ifo allemand du climat des affaires pour le mois de décembre diminue à 85 lorsque les données seront publiées à 09h00 GMT.
L'indicateur ZEW du sentiment économique pour l'Allemagne a également diminué en novembre 2024, passant de 13,1 en octobre à 7,4. Cette baisse significative est principalement due aux inquiétudes concernant l'incertitude politique en Allemagne et l'impact potentiel des tensions commerciales mondiales. Les traders s'attendent à ce que l'indice ZEW du sentiment économique allemand pour le mois de décembre augmente à 28 lorsque les données seront publiées à 10h00 GMT.
Le taux d'inflation annuel du Canada a atteint 2 % en octobre 2024, dépassant les attentes du marché qui étaient de 1,9 %. Bien que cela marque une légère augmentation par rapport au taux le plus bas du mois précédent de 1,6%, la tendance globale reste positive, l'inflation restant dans la fourchette cible de la Banque du Canada. Les participants au marché suivront le taux d'inflation canadien en glissement annuel pour novembre à 01h30 GMT.
Les ventes au détail américaines ont augmenté de 0,4 % en glissement mensuel en octobre 2024, dépassant les attentes du marché de 0,3 %. Cela fait suite à un gain révisé à la hausse de 0,8% en septembre. Les participants au marché s'attendent à ce que les ventes au détail américaines MoM pour novembre augmentent à 0,5% lorsque la statistique est publiée à 01h30 GMT.
La confiance des consommateurs australiens a diminué en novembre 2024, avec l'indice de confiance des consommateurs de l'Institut Westpac-Melbourne tombant à 5,30 % contre 6,20 % le mois précédent. Les participants au marché s'attendent à ce que le changement de confiance des consommateurs australiens Westpac pour décembre diminue à 3,2% lorsque les données seront publiées à 23h30 GMT.
Le déficit commercial du Japon s'est considérablement réduit en octobre 2024, tombant à 461,25 milliards JPY contre 702,86 milliards JPY pour le même mois de l'année précédente. Toutefois, ce résultat reste inférieur aux attentes du marché qui tablait sur un déficit de 360,4 milliards JPY. Les participants au marché s'attendent à ce que la balance commerciale japonaise pour novembre augmente à 505,0 milliards de yens lorsque les données seront publiées à 23h50 GMT.
Mercredi 18 décembre
Le taux d'inflation annuel au Royaume-Uni a grimpé à 2,3 % en octobre 2024, dépassant à la fois l'objectif de la Banque d'Angleterre et les attentes du marché de 2,2 %. Il s'agit du niveau le plus élevé depuis six mois, contre 1,7 % en septembre. Les analystes du marché prévoient que le taux d'inflation britannique en glissement annuel pour le mois de novembre restera inchangé à 2,3 %, les données devant être publiées à 7h00 GMT.
Les permis de construire aux États-Unis ont légèrement diminué en octobre 2024, tombant à un taux annuel corrigé des variations saisonnières de 1,419 million. Bien que cela représente une modeste diminution par rapport au mois précédent, le niveau global reste relativement élevé. Les analystes du marché anticipent une légère hausse des permis de construire pour le mois de novembre, les prévisions suggérant une augmentation à 1,437 million. Les données devraient être publiées à 13h30 GMT.
Les minutes de la réunion de novembre de la Réserve fédérale ont révélé une perspective prudemment optimiste sur l'économie américaine. Tout en reconnaissant les récents progrès réalisés dans la maîtrise de l'inflation et le maintien d'un marché du travail fort, les décideurs politiques ont exprimé leur prudence quant à l'impact potentiel des développements économiques futurs.
Le compte rendu souligne les défis posés par la volatilité des données économiques récentes et l'incertitude entourant le taux d'intérêt neutre. Certains participants ont plaidé pour le maintien d'une politique monétaire restrictive afin d'assurer la maîtrise de l'inflation persistante, tandis que d'autres se sont prononcés en faveur d'un rythme plus agressif de réduction des taux d'intérêt afin de soutenir la croissance économique.
Malgré les récents développements politiques, la réunion de la Réserve fédérale n'a pas explicitement abordé leur impact potentiel sur l'économie. Toutefois, les responsables ont souligné la nécessité d'une certaine flexibilité dans l'élaboration des politiques afin de répondre à l'évolution des circonstances.
Les participants au marché anticipent une réduction du taux d'intérêt de 25 points de base à 4,5 % lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale, dont la publication est prévue à 19h00 GMT.
Publication de gains importants :
- Micron Technology
Jeudi 19 décembre
La Banque du Japon (BoJ) a maintenu son taux d'intérêt directeur à court terme à 0,25 % lors de sa réunion d'octobre, conformément aux attentes du marché. Cette décision intervient alors que le Japon navigue dans un paysage politique changeant suite aux récentes élections et dans un contexte d'incertitude économique mondiale croissante.
Le gouverneur Kazuo Ueda a insisté sur la nécessité d'une approche prudente, citant les inquiétudes liées à l'incertitude des perspectives économiques mondiales. Malgré deux hausses de taux en début d'année, la BoJ a indiqué qu'elle prendrait le temps d'évaluer l'impact de ces mesures et les risques potentiels. La banque centrale reste déterminée à poursuivre le resserrement de sa politique monétaire si les conditions économiques le justifient.
Cependant, les participants au marché anticipent une position plus agressive de la part de la BoJ, avec une hausse potentielle des taux à 0,5 % lors de la prochaine réunion de politique monétaire, prévue pour une publication à 3h00 GMT.
La confiance des consommateurs allemands s'est considérablement détériorée en décembre 2024, l'indicateur GfK du climat de consommation tombant à -23,3 points. Il s'agit du niveau le plus bas depuis mai et il est inférieur aux attentes du marché de -18,6 points. Cette baisse suggère une détérioration significative du climat de consommation, le ramenant aux niveaux observés en décembre 2023. Les participants au marché surveilleront de près la confiance des consommateurs allemands GfK pour le mois de janvier, qui devrait être publiée à 7h00 GMT.
La Banque d'Angleterre (BoE) a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de novembre 2024, portant le taux d'escompte à 4,75 %. Il s'agit de la deuxième baisse de taux en quatre mois, la banque centrale réagissant aux signes de ralentissement de l'inflation dans l'économie britannique.
Alors que le taux d'inflation de septembre est tombé à 1,7 %, son plus bas niveau depuis trois ans, les pressions sous-jacentes sur les prix, en particulier dans le secteur des services, sont restées élevées à 4,9 %. La BoE prévoit que l'annonce récente du budget par le parti travailliste pourrait conduire à une augmentation temporaire de l'inflation, qui atteindrait 0,5 point de pourcentage de plus que prévu. La banque centrale prévoit maintenant que l'inflation finira l'année 2024 à 2,5 % et l'année 2026 à 2,2 %.
Malgré la baisse des taux, la BoE s'attend à ce que le budget stimule la croissance du PIB de 0,75 % à son maximum. Les participants au marché prévoient que la BoE maintiendra les taux d'intérêt à 4,75 % lors de sa prochaine réunion de politique monétaire, prévue à 12h00 GMT.
L'économie américaine a progressé à un taux annualisé de 2,8 % au troisième trimestre 2024, ce qui correspond à l'estimation initiale. Cela représente un léger ralentissement par rapport au taux de croissance de 3 % enregistré au deuxième trimestre. Les participants au marché prévoient que l'estimation finale du taux de croissance du PIB du troisième trimestre restera inchangée à 2,8 %, les données devant être publiées à 13h30 GMT.
Le taux d'inflation annuel du Japon a ralenti en octobre 2024, tombant à 2,3 % contre 2,5 % le mois précédent. Il s'agit du taux d'inflation le plus bas depuis janvier. Cependant, les analystes du marché anticipent une légère hausse en novembre, avec le taux d'inflation prévu pour augmenter à 2,5%. La publication des données est prévue à 23h30 GMT.
Principaux résultats publiés :
- Accenture
- Nike
- FedEx
Vendredi 20 décembre
Les ventes au détail au Royaume-Uni ont diminué de 0,7 % d'un mois sur l'autre en octobre 2024, une baisse significative par rapport au mois précédent et inférieure aux attentes du marché. Cette baisse a été attribuée à la faible confiance des consommateurs et à l'incertitude entourant l'annonce du budget. Les participants au marché suivront les ventes au détail MoM du Royaume-Uni pour le mois de novembre lorsque les données seront publiées à 07h00 GMT.
L'indice des prix PCE de base des États-Unis, la jauge d'inflation préférée de la Réserve fédérale, a augmenté de 0,3 % d'un mois sur l'autre en octobre 2024, correspondant aux attentes du marché. Alors que les prix des services ont augmenté, les prix des biens ont diminué. En glissement annuel, l'inflation PCE de base a atteint 2,8 %, le niveau le plus élevé depuis six mois. Les traders s'attendent à ce que l'indice américain des prix PCE de base MoM pour novembre reste inchangé à 0,3 % lorsque les données seront publiées à 01h30 GMT.
Le revenu personnel américain a augmenté de 0,6 % en glissement mensuel en octobre 2024, dépassant les attentes du marché de 0,3 %. Il s'agit de la plus forte augmentation en sept mois. Les traders s'attendent à ce que le revenu personnel américain MoM pour novembre diminue à 0,4% lorsque les données seront publiées à 01h30 GMT.
Les dépenses personnelles américaines ont augmenté de 0,4% en glissement mensuel en octobre 2024, légèrement inférieur à la hausse révisée à la hausse de 0,6% en septembre, mais toujours supérieur aux attentes du marché. Les participants au marché s'attendent à ce que les dépenses personnelles américaines MoM pour novembre augmentent à 0,5% lorsque les données seront publiées à 01h30 GMT.
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