Lundi 26 : Climat des affaires en Allemagne (Ifo) et commandes de biens durables aux Etats-Unis (MoM)
Mardi 27 : Rien
Mercredi 28 : Indicateur mensuel australien de l'IPC et confiance des consommateurs allemande GfK Indicateur mensuel de l'IPC australien et confiance du consommateur allemand GfK
Jeudi 29 : Taux d'inflation allemand YoY Prel et Taux de croissance du PIB américain QoQ 2nd Est
Vendredi 30 : Confiance des consommateurs japonais, taux d'inflation français YoY Prel, taux d'inflation européen YoY Flash, taux de croissance du PIB canadien annualisé, indice des prix PCE de base américain MoM, revenu personnel américain MoM et dépenses personnelles américaines MoM.
Lundi 26 août
Le climat des affaires en Allemagne a poursuivi sa spirale descendante en juillet 2024, l'indicateur Ifo du climat des affaires ayant chuté pour le troisième mois consécutif à un nouveau plus bas de 87. Ceci marque un déclin significatif par rapport à la lecture du mois précédent de 88,6. La détérioration du sentiment reflète un pessimisme croissant parmi les entreprises allemandes, avec des conditions actuelles et des attentes futures qui se dégradent. Les participants au marché suivront de près la publication des données Ifo sur le climat des affaires en août, prévue à 8h00 GMT.
Le secteur manufacturier américain a connu un fort ralentissement en juin 2024, les nouvelles commandes de biens durables manufacturés ayant chuté de 6,6 % d'un mois sur l'autre. Cela a marqué un renversement significatif par rapport aux quatre mois consécutifs de hausse et a été loin des attentes du marché pour une modeste augmentation de 0,3 %.
Le matériel de transport a été le principal moteur de la baisse, les commandes dans ce secteur ayant chuté de manière significative. Les biens d'équipement, les métaux de base, les ordinateurs et les produits connexes ont également enregistré une baisse des commandes. Toutefois, il y a eu quelques points positifs, les commandes de produits métalliques, de machines, d'équipements de communication et d'équipements électriques, d'appareils et de composants ayant progressé.
Les acteurs du marché anticipent une légère amélioration des commandes de biens durables pour le mois de juillet, et s'attendent à une baisse modeste de 0,3 %. La publication des données officielles est prévue à 12h30 GMT.
Mardi 27 août
Rien
Mercredi 28 août
L'indice mensuel des prix à la consommation (IPC) de l'Australie s'est replié à 3,8 % en juin 2024, en baisse par rapport au plus haut de six mois de 4 % enregistré en mai. Cette modération est principalement due à une baisse des prix des transports. En outre, les taux d'inflation pour la santé, les loisirs et la culture, et l'éducation ont également diminué.
Cependant, les coûts du logement ont continué à augmenter, tandis que les prix des denrées alimentaires et des boissons non alcoolisées sont restés inchangés.
L'IPC mensuel hors éléments volatils et voyages s'est établi à 4 % en juin, ce qui indique la persistance de pressions inflationnistes sous-jacentes. Malgré cela, le taux d'inflation global reste en dehors de la fourchette cible de 2-3 % de la Reserve Bank of Australia.
Les participants au marché anticipent une nouvelle baisse de l'IPC mensuel pour le mois de juillet, avec des attentes pour un taux de 3,7 %. La publication des données officielles est prévue à 1h30 GMT.
La confiance des consommateurs allemands a rebondi de manière significative en août 2024, l'indicateur GfK du climat de consommation ayant grimpé à -18,4 par rapport à -21,6 le mois précédent. Il s'agit du plus haut niveau de confiance des consommateurs depuis avril 2022, dépassant les attentes du marché.
Cette amélioration est due à une combinaison de facteurs. L'atténuation des pressions liées aux coûts et l'augmentation des salaires ont stimulé les attentes en matière de revenus, qui ont atteint leur niveau le plus élevé depuis près de trois ans. En outre, les consommateurs se sont montrés plus optimistes quant aux perspectives économiques générales et ont augmenté leur propension à dépenser.
Bien que la tendance à l'épargne soit restée relativement inchangée, l'amélioration globale de la confiance des consommateurs suggère des perspectives plus positives pour l'économie allemande. Toutefois, les acteurs du marché anticipent une légère baisse de la confiance des consommateurs en septembre, les prévisions tablant sur un retour à -22.
Principales publications de résultats :
- Ageas
- NVIDIA
- Salesforce
Jeudi 29 août
Le taux d'inflation annuel de l'Allemagne a légèrement augmenté pour atteindre 2,3 % en juillet 2024, contre 2,2 % le mois précédent. Ce chiffre correspond aux estimations préliminaires et marque la poursuite de la tendance inflationniste. Les prix des denrées alimentaires se sont accélérés, contribuant à la hausse globale. Alors que l'inflation pour les services est restée stable, les coûts de l'énergie ont ralenti leur déclin. Sur une base mensuelle, les prix à la consommation ont augmenté de 0,3 %, la plus forte hausse en trois mois. Les participants au marché suivront de près les données sur l'inflation du mois d'août, dont la publication est prévue à 12h00 GMT.
L'économie américaine a connu une croissance annualisée de 2,8 % au deuxième trimestre, contre 1,4 % au premier trimestre, et supérieure aux prévisions de 2 %, selon l'estimation préliminaire. Les dépenses de consommation ont augmenté plus rapidement, grâce à un rebond de la consommation de biens. En outre, les stocks privés ont contribué à la croissance, après avoir été un frein au cours des deux dernières périodes, grâce aux industries du commerce de gros et du commerce de détail.
Dans le même temps, l'investissement non résidentiel s'est accéléré, tandis que les produits de la propriété intellectuelle ont diminué et que l'investissement dans les structures s'est effondré. En outre, les dépenses publiques ont augmenté davantage, sous l'impulsion de la défense. D'autre part, l'investissement résidentiel s'est contracté pour la première fois depuis un an et le commerce net a pesé sur la croissance pour le deuxième trimestre consécutif, les importations ayant augmenté plus rapidement que les exportations.
Les participants au marché s'attendent à ce que le taux de croissance du PIB américain QoQ 2ème Est pour le T2 augmente à 2,8% lorsque les données seront publiées à 12h30 GMT.
Principales publications de résultats :
- Pernod-Ricard
- Best Buy
- Dell
Vendredi 30 août
L'économie américaine a fait preuve d'une croissance robuste au deuxième trimestre 2024, avec un taux de croissance annualisé de 2,8 %. Ce taux a dépassé les attentes du marché (2 %) et a marqué une accélération significative par rapport à la croissance de 1,4 % enregistrée au premier trimestre.
Les dépenses de consommation ont joué un rôle essentiel dans cette croissance, avec un rebond notable de la consommation de biens. En outre, les stocks privés ont contribué positivement à l'économie, inversant l'impact négatif observé au cours des deux trimestres précédents. Les secteurs du commerce de gros et de détail ont été à l'origine de cette accumulation de stocks.
L'investissement en actifs fixes non résidentiels a également pris de l'ampleur, tandis que les produits de la propriété intellectuelle ont connu un ralentissement et que l'investissement dans les structures a diminué. Les dépenses publiques ont augmenté, principalement sous l'effet des dépenses de défense.
Cependant, l'investissement résidentiel s'est contracté pour la première fois depuis un an, et le commerce net a continué à freiner la croissance pour le deuxième trimestre consécutif, les importations dépassant les exportations.
Malgré ces éléments mitigés, le tableau économique global pour le deuxième trimestre est positif. Les acteurs du marché anticipent une légère révision à la hausse de la deuxième estimation de la croissance du PIB, les prévisions tablant sur une augmentation à 2,8 %. La publication des données officielles est prévue à 12h30 GMT.
Le taux d'inflation annuel dans la zone euro a augmenté à 2,6 % en juillet 2024, contre 2,5 % en juin. Cela correspond aux estimations préliminaires et dépasse les attentes initiales du marché d'un ralentissement à 2,4 %.
Les coûts de l'énergie ont continué à augmenter de manière significative, entraînant une hausse de l'inflation globale. Les biens industriels non énergétiques ont également connu des hausses de prix accélérées. Toutefois, l'inflation pour les denrées alimentaires, l'alcool et le tabac s'est légèrement modérée.
Le taux d'inflation de base, qui exclut l'énergie, l'alimentation, l'alcool et le tabac, est resté inchangé à 2,9 %, dépassant les attentes initiales du marché de 2,8 %. Parmi les plus grandes économies de la zone euro, la France et l'Allemagne ont enregistré les taux d'inflation les plus élevés, à 2,7 % et 2,6 % respectivement, tandis que le taux d'inflation de l'Italie est resté plus faible, à 1,6 %.
Les participants au marché suivront de près la publication des données sur l'inflation d'août dans la zone euro, prévue à 9h00 GMT, pour obtenir de plus amples informations sur les pressions sur les prix dans la région.
L'économie canadienne a connu une légère amélioration au premier trimestre 2024, avec une croissance de 0,4 % par rapport au trimestre précédent. Il s'agit d'une accélération par rapport à la stagnation révisée à la baisse du quatrième trimestre 2023.
Les dépenses des ménages ont joué un rôle clé dans cette croissance, avec une augmentation notable des dépenses en services tels que les télécommunications, les loyers et le transport aérien. Alors que les importations ont légèrement augmenté, les exportations ont progressé à un rythme un peu plus rapide, contribuant ainsi positivement à l'économie. Les investissements en capital des entreprises ont également augmenté, principalement en raison de l'accroissement des dépenses en ouvrages d'art, en particulier dans le secteur du pétrole et du gaz.
En rythme annuel, la croissance du PIB réel a atteint 1,7 %, soit le taux le plus élevé depuis le premier trimestre 2023. Toutefois, ce résultat est inférieur aux attentes du marché, qui avait anticipé un taux de croissance plus élevé de 2,2 %.
Pour l'avenir, les acteurs du marché anticipent une nouvelle augmentation de la croissance du PIB canadien au deuxième trimestre, les prévisions faisant état d'un taux de 0,5 %. La publication des données officielles est prévue à 12h30 GMT.
L'indice de base des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), la jauge d'inflation préférée de la Réserve fédérale, a augmenté de 0,2 % en juin 2024. Cela marque une accélération par rapport à la hausse de 0,1 % du mois précédent et dépasse les attentes du marché d'une hausse de 0,1 %.
Alors que le taux d'inflation global est resté inchangé, le taux d'inflation de base PCE, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, a augmenté pour atteindre 2,6 % sur une base annuelle. Ce chiffre est cohérent avec celui du mois précédent et suggère que les pressions inflationnistes sous-jacentes persistent.
Les acteurs du marché s'attendent à ce que l'indice de base des prix PCE reste inchangé en juillet, avec une prévision de croissance de 0,2 % d'un mois sur l'autre. La publication des données officielles est prévue à 12h30 GMT.
Le revenu personnel aux États-Unis a augmenté d'un modeste 0,2 % en juin 2024, en baisse par rapport à une croissance révisée de 0,4 % en mai et en deçà des attentes du marché. Cela indique un ralentissement du rythme de croissance des revenus dans le pays. Les acteurs du marché prévoient que la croissance du revenu personnel restera relativement stable en février, avec une prévision d'augmentation de 0,2 % d'un mois sur l'autre. La publication des données officielles est prévue à 12h30 GMT.
Les dépenses de consommation aux États-Unis sont restées stables en juin 2024, augmentant de 0,3 % par rapport au mois précédent, ce qui correspond aux attentes du marché et fait suite à une hausse révisée à la hausse de 0,4 % en mai.
Bien que la tendance générale reste positive, un léger ralentissement des dépenses de consommation est prévu pour le mois de juillet. Les participants au marché prévoient une baisse de 0,2 % des ventes au détail d'un mois sur l'autre. Les données officielles seront publiées le 12 juillet à 12h30 GMT.
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