En tant qu'élément vital de l'économie produisant des biens et services non essentiels que les consommateurs achètent lorsqu'ils ont confiance en l'économie, le secteur de la consommation discrétionnaire est très sensible à la conjoncture économique et à la confiance des consommateurs. S'agit-il donc d'une option d'investissement intéressante pour votre portefeuille ? Devriez-vous plutôt négocier des entreprises du secteur de la consommation discrétionnaire à court terme ? Voyons si l'investissement dans le secteur de la consommation discrétionnaire vous convient.
Qu'est-ce que le marché de la consommation discrétionnaire ?
Le marché de la consommation discrétionnaire est un secteur qui comprend des entreprises proposant des articles et des services vers lesquels les acheteurs se tournent lorsqu'ils disposent d'un revenu disponible plus élevé, car ils ne sont pas aussi essentiels à la vie quotidienne que le sont l'alimentation ou les soins de santé.
Considérés comme non essentiels ou discrétionnaires, ces produits ou services sont souhaités par les acheteurs en fonction de leurs préférences, de leurs objectifs ou de leur philosophie de vie, et peuvent faire partie de nombreux secteurs tels que les biens durables, l'électronique domestique, le luxe, l'automobile, ainsi que les voyages, les loisirs, les divertissements et les restaurants, entre autres.
Situation du marché de la consommation discrétionnaire
La première chose à comprendre est que le marché de la consommation discrétionnaire est un marché cyclique qui est fortement influencé par les économies de croissance locales et mondiales et leurs perspectives.
Lorsque le sentiment financier et l'optimisme quant à l'avenir s'améliorent et que les conditions de croissance augmentent, les gens ont tendance à dépenser davantage pour des articles moins nécessaires. Par conséquent, les entreprises appartenant au marché de la consommation discrétionnaire ont tendance à surperformer le marché. En revanche, lorsque les gens sont moins optimistes quant à leurs finances personnelles, ils ont tendance à épargner davantage plutôt qu'à dépenser plus, ce qui tend à peser sur le marché de la consommation discrétionnaire.
En raison des inquiétudes économiques liées à l'inflation galopante, à la baisse du pouvoir d'achat et à la hausse des taux d'intérêt, le secteur de la consommation discrétionnaire a enregistré des performances plus faibles l'année dernière, les investisseurs ayant évité les secteurs cycliques. Toutefois, les perspectives se sont améliorées en 2023, ce qui a favorisé un comportement d'aversion au risque de la part des investisseurs.
Bien sûr, les performances du secteur dépendent toujours des incertitudes macroéconomiques, mais la situation semble s'améliorer grâce à un meilleur sentiment global et à la confiance des personnes et des entreprises. En outre, certains titres affichent des valorisations attrayantes, avec des fondamentaux solides et des perspectives prometteuses.
Parmi ceux-ci, les détaillants de produits d'aménagement de la maison constituent une option attrayante en raison de leurs faibles valorisations après leur chute en 2022 et de leurs perspectives de croissance positives à long terme, stimulées par le vieillissement des infrastructures et des stocks de logements, ainsi que par les incitations fiscales en faveur de l'amélioration de l'efficacité énergétique des maisons existantes.
Consommation discrétionnaire - Quelles sont les opportunités de croissance ?
Les investisseurs devront suivre de près les données économiques et les statistiques qui les aideront à déterminer l'état d'une économie donnée, telles que le PIB, l'inflation, la confiance des consommateurs, l'inflation des salaires et les taux d'intérêt directeurs, car les entreprises du secteur de la consommation discrétionnaire montreront des signes de reprise et d'augmentation pendant la croissance économique, étant donné que les tendances des dépenses seront plus positives.
Avec la récente hausse des prix dans le monde entier, les entreprises proposant des biens de consommation discrétionnaire ont été évitées par les investisseurs, car elles étaient considérées comme risquées en raison des incertitudes accrues concernant l'économie mondiale. Par conséquent, de nombreuses entreprises ont maintenant atteint des valorisations plus intéressantes.
Maintenant que les taux d'intérêt aux États-Unis (et peut-être dans d'autres économies développées) sont susceptibles de rester à peu près à leur niveau actuel alors que l'inflation semble ralentir, les habitudes de consommation pourraient changer et les consommateurs pourraient dépenser plus pour des choses qu'ils aiment s'ils croient en un avenir meilleur pour eux. Toutefois, vous devrez choisir avec soin les sous-secteurs qui offrent les meilleures opportunités en fonction de votre stratégie et de votre horizon temporel.
Avec l'essor des achats en ligne, le commerce électronique est devenu un moteur de croissance important pour les entreprises du secteur de la consommation discrétionnaire. Les ventes en ligne permettent aux entreprises d'atteindre une clientèle plus large, de réduire les coûts et d'accroître l'efficacité. C'est pourquoi de nombreuses entreprises investissent massivement dans leurs capacités de commerce électronique afin de saisir cette opportunité de croissance.
Le secteur de la consommation discrétionnaire bénéficie également de l'innovation technologique, qui favorise le développement de nouveaux produits et services. Par exemple, l'utilisation de la réalité virtuelle et augmentée transforme la façon dont les consommateurs font leurs achats, tandis que le développement de nouveaux matériaux conduit à la création de nouveaux produits.
Enfin, les marchés émergents représentent une opportunité de croissance significative pour les entreprises du secteur de la consommation discrétionnaire. La classe moyenne y est importante et en pleine croissance, ce qui stimule la demande de produits et de services discrétionnaires. Les entreprises qui parviennent à pénétrer ces marchés peuvent exploiter un important potentiel de croissance.
Quels sont les risques liés à l'investissement dans le marché de la consommation discrétionnaire ?
Le plus grand risque d'investir dans le secteur de la consommation discrétionnaire est qu'il est très sensible aux conditions macroéconomiques et au sentiment des consommateurs, qui peuvent changer assez rapidement et affecter votre portefeuille, en particulier si vous investissez à long terme.
Selon le sous-secteur que vous ciblez, la concurrence peut être large et féroce. Vous devrez donc sélectionner des entreprises ayant une position unique sur le marché et un avantage concurrentiel, capables de tirer parti de l'évolution des tendances et des besoins.
Vous devez donc vous concentrer sur les acteurs dominants, dotés d'une solide santé financière et d'un solide historique, même si des entreprises plus petites peuvent également offrir de grandes opportunités (avec généralement plus de risques).
Comment investir sur le marché de la consommation discrétionnaire ?
Pour investir sur le marché de la consommation discrétionnaire, vous devez d'abord vous assurer que ce marché correspond à votre stratégie et à votre style de négociation, ainsi qu'à votre aversion pour le risque et à vos objectifs financiers. Vous devez également tenir compte du paysage macroéconomique pour déterminer s'il est opportun d'investir dans un marché aussi cyclique, en fonction de facteurs fondamentaux. Vous pouvez utiliser l'analyse technique pour affiner votre analyse et décider du meilleur moment pour entrer ou sortir d'une position.
En fonction de ce que vous recherchez, il existe plusieurs façons d'investir sur le marché de la consommation discrétionnaire.
Vous pouvez cibler des sociétés individuelles par le biais de CFD (Contract For Difference) à court terme ou de produits financiers sans effet de levier à long terme. Amazon, Nike, Netflix, Starbucks, Target, LVMH, Kering, Pernod Ricard, Adidas, Hugh Boss, Beiersdorf, Burberry, Unilever et WH Smith figurent parmi les valeurs de consommation discrétionnaire les plus populaires. En fonction de votre stratégie, vous pouvez également utiliser des options et des contrats à terme sur les valeurs de consommation discrétionnaire.
Si vous cherchez une solution pour obtenir une exposition plus large à ce secteur, vous pouvez utiliser des fonds ou un ETF (Exchanged-Traded Funds). Ces produits peuvent également être utilisés pour se concentrer sur des secteurs et/ou des pays spécifiques.
Quelle que soit la manière dont vous décidez d'investir dans le secteur de la consommation discrétionnaire, assurez-vous qu'il correspond bien à votre activité et n'investissez que de l'argent que vous êtes prêt à perdre.
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