Avec les CFD, vous ne possédez pas réellement l’action ou l’ETF sous-jacent ; vous échangez seulement sur la variation de son prix. Pourtant, les dividendes sur CFD peuvent impacter vos gains ou pertes selon votre position.
Ce guide vous explique comment les ajustements de dividendes sont calculés, avec des exemples simples pour comprendre les positions longues et courtes, des spécificités liées aux ETF, des aspects fiscaux essentiels ainsi que les pièges autour des dates de dividende.
Les CFD versent-ils des dividendes ?
Les CFD ne versent pas de dividendes, car vous ne détenez pas réellement l’action ou l’ETF sous-jacent. Cependant, votre solde en espèces reçoit ce que l’on appelle un ajustement de dividende sur CFD :
- un crédit si vous êtes acheteur le jour ex-dividende (c’est-à-dire la date à partir de laquelle une action se négocie sans son dividende) ;
- un débit si vous êtes vendeur.
À savoir : les dividendes spéciaux déclenchent aussi cet ajustement.
Comment fonctionnent les ajustements de dividende dans le cas des CFD sur actions
Le jour ex-dividende, le courtier ajuste en espèces les CFD sur actions : il crédite les positions longues et débite les positions courtes, sans créer de nouvelles actions. Pour les CFD non américains, l’ajustement prend en compte les retenues fiscales applicables.
Les dividendes spéciaux suivent la même règle.
Ces ajustements suivent le calendrier du marché et permettent aux traders de recevoir ou de payer correctement la compensation selon leur position longue ou courte.
N'hésitez pas à consulter notre page des opérations sur titres pour en savoir plus sur les ajustements des CFD sur actions.
Exemples de scénarios : positions CFD longues et courtes
Lorsqu’un dividende est annoncé, les CFD sur actions subissent un ajustement en espèces le jour ex-dividende.
Par exemple : si le CFD vaut 100 €, un trader en position longue reçoit un ajustement positif de 2 €, ce qui augmente son P/L. À l’inverse, un trader en position courte paie 2 €. Le jour du détachement, le prix de l’action (et donc celui du CFD) baisse généralement d’un montant équivalent au dividende, soit ici à 98 €. Cette variation de cours s’ajoute ensuite simplement au calcul du P/L.
Autre exemple : pour un CFD basé sur une action américaine comme Apple, si le titre vaut 157,50 $ et qu’un dividende de 0,22 $ est détaché, le trader en position longue reçoit un ajustement positif de 0,22 $, tandis que le trader en position courte paie 0,22 $. Comme le cours se corrige généralement du montant du dividende à l’ouverture, le prix du CFD passe alors à 157,28 $.
ETF et dividendes : capitalisation vs distribution (CFD)
Les CFD sur ETF suivent le comportement de l’ETF sous-jacent : les ETF de distribution créditent ou débitent le compte en espèces, tandis que les ETF de capitalisation ajustent le P/L (Profit/Loss ou Gain/Perte) sans verser de dividendes.
Actions sur le capital, dates ex et dividendes exceptionnels
Les opérations sur titres, comme les dividendes ordinaires et exceptionnels, déclenchent des ajustements en espèces sur les CFD le jour ex-dividende. Les positions longues reçoivent le montant net, et les positions courtes sont débitées.
Pour connaître la politique officielle du marché et le calendrier, consultez notre page des opérations sur titres.
Dividendes vs détention au comptant : différences clés pour les CFD
Les traders de CFD ne reçoivent pas d’émission d’actions, de plans de réinvestissement automatique (DRIP) ni de droits de vote. Ils perçoivent ou paient des ajustements en espèces à la date ex-dividende.
Contrairement aux investissements au comptant, les CFD privilégient le trading à court terme, tandis que l’achat d’actions permet de bénéficier de droits corporatifs et de revenus à long terme.
Trouver des actions à dividendes quand on trade des CFD
Pour trouver des actions à dividendes sur CFD, vous pouvez consulter les calendriers de dividendes et dates ex-dividende disponibles sur la plateforme ou dans les annonces des émetteurs.
Alignez vos positions longues ou courtes pour éviter des crédits ou débits surprises le jour ex-dividende.
Pour planifier vos trades, vous pouvez utiliser le calendrier économique, un outil pratique pour suivre les dividendes et anticiper les ajustements sur vos positions CFD.
Actions à haut rendement et dividendes mensuels : points pratiques
Lorsque l’action sous-jacente détache un dividende, le CFD peut subir un ajustement en espèces. La fréquence du dividende (mensuelle ou trimestrielle) change la régularité des ajustements, mais pas leur mécanisme. Les montants peuvent varier autour des dates ex-dividende.
Ces ajustements fonctionnent de la même manière que pour les actions elles-mêmes, comme dans le cadre des opérations sur titres.
Pour ceux qui s’intéressent au trading de CFD, consultez notre page dédiée : CFD Trading : Que sont les CFDs et comment ça marche ?
Risques et coûts autour des dates de dividende (CFD)
Autour des dates de dividende, les traders de CFD ne reçoivent pas d’actions, de DRIP ou de droits de vote. Ils encaissent ou paient uniquement des ajustements en espèces. Il est important de connaître les pièges courants afin de gérer correctement vos positions et d’éviter des surprises.
Voici ce à quoi il faut faire attention :
- le prix du CFD peut varier brusquement le jour du détachement du dividende ;
- les spreads deviennent souvent plus larges autour de cette date ;
- les positions longues génèrent des coûts de financement overnight ;
- les positions courtes entraînent généralement un débit à l’échéance.
Pour sécuriser vos positions, suivez cette liste de vérification :
- notez la date de détachement du dividende ;
- dimensionnez correctement vos positions en fonction de votre capital et du risque ;
- vérifiez toujours les informations sur les opérations sur titres et les ajustements liés aux dividendes.
Dividende CFD – FAQ
Quelle est la différence entre les CFD et les ETF ?
Les CFD répliquent le prix d’un actif sans que vous possédiez les titres, tandis que les ETF sont des fonds qui détiennent réellement les actions. Les CFD offrent flexibilité et effet de levier, les ETF offrent des droits corporatifs et dividendes réels. (Attention : l’effet de levier des CFD amplifie les gains et les pertes, ce qui augmente le risque de perte totale du capital.)
Quel est le facteur d'ajustement d'un dividende ?
Le facteur d’ajustement d’un dividende détermine le montant en espèces crédité ou débité sur un CFD. Il se calcule en soustrayant le dividende du cours de clôture la veille de la date ex-dividende, puis en divisant par ce cours pour obtenir le facteur en pourcentage.
Quelle est la date ex-dividende ?
La date ex-dividende correspond au jour où une action se négocie sans le dividende. Pour percevoir ce dividende, les traders doivent détenir l’action avant cette date.
Comment connaître le montant des dividendes ?
Vérifiez les annonces de l’émetteur ou le calendrier des dividendes sur la plateforme. Le montant indiqué sert à calculer les ajustements en espèces pour les CFD.
Quelles actions versent le plus de dividendes ?
Les actions à haut rendement et les sociétés matures paient généralement les dividendes les plus élevés. Consultez le calendrier économique ou les listes de rendement pour identifier ces actions.
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