Certains traders partent du principe que les petits mouvements de prix sont plus fréquents et plus prévisibles que les grands. Ils préfèrent multiplier les opérations courtes au fil de la séance et finir la journée sans trade ouvert. C'est la logique du trading intraday, ou day trading.
D'autres traders partent du principe qu'il est plus intéressant de capter une vraie vague haussière (ou baissière) plutôt que dix petits mouvements partiels. Ils préfèrent accompagner une impulsion qui se construit sur plusieurs jours ou plusieurs semaines. C'est la logique du swing trading.
Aucune de ces deux approches n'est vraiment supérieure à l'autre. Cet article les compare sur les axes qui comptent le plus : le rythme, l'exposition en capital et la gestion du risque.
Intraday trading vs swing trading : différences fondamentales
Définition du trading en intraday
Lorsqu'un trader opère en intraday, il cherche à exploiter des mouvements partiels sur des graphiques avec de petites unités de temps. Typiquement, il observe les cours en 1 à 15 min, voire en ticks.
Cela l'amène à placer potentiellement plusieurs trades en quelques heures. Toutes les positions sont clôturées avant la fin de la journée.
Définition du swing trading
Le swing trader cherche à capter une tendance de fond sur des graphiques avec des unités de temps plus grandes (d’une heure à une semaine). Ce type de tendance est alimenté par un évènement suffisamment important pour les grands opérateurs de marché.
L'exemple typique est une décision de banque centrale de baisser ses taux ou le début d'un conflit armé dans une zone pétrolière clé. Cela incite les opérateurs à replacer progressivement leurs capitaux sur tel actif ou, à l'inverse, à le délaisser au profit d'un autre.
Risque, engagement en temps et pression psychologique en day trading et swing trading
Le trading intraday exige une présence continue devant l'écran et beaucoup de concentration pour réagir vite à un signal haussier ou baissier.
Cette tension nerveuse explique pourquoi de nombreux traders se concentrent sur une fenêtre d'une heure ou deux qu'ils estiment propice aux mouvements directionnels.
Pour éviter que la fatigue ne dégrade leurs décisions, ils se fixent un plafond journalier de pertes. Par exemple, le trader doit s'arrêter net après une série de trois trades négatifs ou après avoir essuyé 2 % de pertes sur la séance.
Le swing trading permet un tempo très différent. Typiquement, le travail d'analyse technique s'effectue après la clôture ou avant. Le trader place des ordres à l'avance, qui sont déclenchés si le cours touche les niveaux attendus, et les surveille à différents points de la journée.
Si la charge mentale est réduite, il y a une contrepartie. Le swing trader reste exposé à ce qui peut se passer la nuit ou le week-end. Concrètement, le cours peut ouvrir lundi matin bien en dessous de la limite de perte fixée vendredi soir.
Swing trading vs day trading : quelle stratégie est la plus rentable aujourd'hui ?
Posée telle quelle, la question n'a pas de réponse universelle. En réalité, la rentabilité d'un trader dépend beaucoup du nombre de trades positifs qu'il réussit par rapport au nombre d'opérations qu'il réalise.
C'est ce qu'on appelle le « win rate », un taux de réussite exprimé en %. C'est sur ce point que le choix du trader se fait, c'est-à-dire sur l'approche qui lui permettrait de finir en positif plus souvent qu'en négatif :
- Quelle approche me permet de mieux couvrir mes frais ?
- Comment gérer mon risque avec une vraie constance ?
- Quel style est le mieux adapté aux conditions de marché du moment ?
Intraday vs swing trading : les frais
En trading, chaque ouverture de position coûte un petit montant appelé spread. Ce coût est prélevé, que le trade finisse en positif ou en négatif :
- Pour le trader intraday : le spread se paie à chaque opération. Sur dix trades dans la journée, c'est dix fois ce coût. Pour que la journée soit positive, il faut que les gains couvrent non seulement les trades négatifs, mais aussi l'ensemble de ces frais.
- Pour le swing trader : le spread ne se paie qu'une fois par position, et il représente peu par rapport au mouvement visé sur plusieurs jours. En revanche, chaque nuit passée en position entraîne des frais de financement appelés swap, qui s'additionnent au fil du temps.
La gestion du risque
Avant chaque trade, le trader fixe une limite de perte ou stop-loss : un niveau de prix auquel la position se ferme automatiquement si le marché va dans le mauvais sens. C'est ce qui protège le compte :
- Pour le trader intraday : cette limite est serrée, souvent quelques dizaines de centimes ou quelques points. Le risque par trade est faible, mais le nombre d'opérations dans la journée peut faire monter la perte cumulée si plusieurs trades échouent à la suite.
- Pour le swing trader : la limite de perte est plus large, car le trade peut avoir besoin d'espace pour évoluer sur plusieurs jours. Chaque trade négatif coûte donc plus cher individuellement, ce qui impose de ne pas en enchaîner trop.
La volatilité
Les marchés ne bougent pas de la même façon tous les jours. Certaines séances peuvent être très agitées et d'autres plus calmes.
- Pour le trader intraday : des journées à forte volatilité offrent des mouvements potentiellement intéressants, car exploitables. C'est le cas des journées de publication des chiffres de l'emploi américain et des annonces de résultats d'entreprises.
- Pour le swing trader : la volatilité quotidienne compte moins, car il vise un mouvement qui se construit sur plusieurs jours.
La rentabilité s’évalue donc selon la réponse que chaque trader apporte à ces questions.
Quand l’intraday trading est plus adapté que le swing trading
Le swing trading est souvent présenté comme un style plus accessible. C'est vrai dans beaucoup de cas. Mais il existe des situations concrètes où le trading intraday répond mieux aux besoins du trader.
Quand le trader se méfie des positions ouvertes la nuit
Un swing trader doit régulièrement accepter qu'une position passe en moins-value temporaire de 1 ou 2 %, en attendant le lendemain.
Si cette idée génère un stress qui empêche de dormir ou pousse à vérifier son téléphone toutes les heures, le swing trading devient contre-productif.
Quand le trader dispose de vraies plages horaires devant les marchés
L'intraday demande deux à trois heures de disponibilité réelle pendant les sessions actives.
Un indépendant qui organise librement ses matinées ou un trader à temps plein dispose de ce créneau.
Quand le capital est limité pour encaisser les creux du swing trading
Le swing trading d'actions ou de devises demande un capital qui laisse au trade suffisamment de place pour respirer. Une position swing peut reculer de 2 à 3 % avant de partir dans la bonne direction.
Sur un très petit compte, ce creux peut représenter une part trop inconfortable du capital. En restant sur l'intraday, le trader limite au moins son exposition avec des stops plus proches et des positions fermées chaque soir.
Swing trading vs day trading – FAQ
Peut-on combiner les approches intraday et de swing trading ?
Certains traders le font, par exemple sur les actions. Ils conservent des positions swing qu'ils suivent de près. Ils saisissent ensuite des opportunités intraday, par exemple sur l'annonce d'un résultat ou d'une fusion. Chaque trade est traité séparément : les deux n'ont ni le même stop ni la même taille de position.
Le swing trading d'actions est-il adapté aux débutants ?
C'est un point de départ régulièrement abordé dans les formations au trading. L'idée est que le rythme plus lent donne davantage de sérénité pour apprendre à lire un graphique et à placer différents types d'ordres limites.
Comment faire du day trading de manière efficace ?
Pour être efficaces, certains day traders se spécialisent dans un setup qu'ils connaissent par cœur, par exemple quand le prix casse chaque matin un niveau de résistance ou de support avec un fort volume.
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