La consommation discrétionnaire et la consommation de base sont deux secteurs importants du marché boursier, car ils représentent différents types de produits et de services de consommation que les gens achètent, en fonction du cycle économique et des perspectives de croissance mondiale. L'inflation et les taux d'intérêt élevés ayant un impact sur le comportement des consommateurs en matière de dépenses, il est intéressant de se concentrer sur ces secteurs afin de mieux comprendre leurs différences et leurs perspectives de croissance et de profiter ainsi des meilleures opportunités de trading et d'investissement.
Qu'entendons-nous par secteur de la consommation discrétionnaire ?
Nous appelons secteur de la consommation discrétionnaire le secteur du marché regroupant les entreprises qui vendent des produits et des services considérés comme non essentiels, ce qui signifie qu'ils ne seront achetés que si les consommateurs disposent d'un revenu disponible suffisant pour les dépenser. S'ils n'achètent pas ces produits, il n'y a pas de conséquences majeures sur leur santé ou leur bien-être. Leur décision est donc "discrétionnaire", d'où le nom du secteur. Le niveau de confiance et le pouvoir d'achat des consommateurs sont essentiels pour les marques opérant dans le secteur de la consommation discrétionnaire, car ils dicteront leurs habitudes de consommation.
Si vous cherchez des exemples d'entreprises du secteur de la consommation discrétionnaire, vous pouvez jeter un coup d'œil aux industries suivantes :
- L'habillement et le textile (Nike, Adidas, Gap, H&M).
- Services alimentaires non essentiels (Uber, McDonald's, Starbucks, Chipotle Mexican Grill)
- Tourisme (Marriott International, Delta Airlines, AirBnB, Expedia)
- Meubles et appareils ménagers (Best Buy, Home Depot, Whirlpool)
- Loisirs et divertissements (Netflix, Walt Disney Company)
- Commerce de détail (Target, Home Depot, Lowe's Companies, Macy's)
- Automobile et composants automobiles (Tesla, Continental, Faurecia)
Qu'entend-on par "secteur de la consommation de base" ?
Nous appelons secteur des biens de consommation de base le secteur du marché composé d'entreprises vendant des produits et des services considérés comme essentiels à la vie quotidienne, tels que les aliments, les boissons et les produits liés à la santé. Ces articles ont généralement des conséquences majeures sur la santé ou le bien-être des consommateurs s'ils ne sont pas achetés. Le niveau de confiance et le pouvoir d'achat des consommateurs ne sont pas des facteurs essentiels, car ces articles sont considérés comme non discrétionnaires - nous y consacrons environ 70 % de nos revenus.
Si vous cherchez des exemples de sociétés de consommation de base, vous pouvez jeter un coup d'œil aux secteurs suivants :
- Alimentation et boissons (Nestlé, Kraft Heinz, General Mills, Campbell Soup)
- Produits de soins personnels (Procter & Gamble, Unilever, Colgate-Palmolive)
- Produits pharmaceutiques (Pfizer, Johnson & Johnson, Novartis, Sanofi)
Quels sont les avantages et les inconvénients d'un investissement dans les actions du secteur de la consommation discrétionnaire ?
En plus d'être un excellent moyen de diversifier votre portefeuille avec des valeurs cycliques, l'investissement dans le secteur de la consommation discrétionnaire en période d'expansion ou de reprise économique est un excellent moyen de profiter de l'argent supplémentaire que les consommateurs ont et veulent dépenser pour des articles non essentiels.
Le secteur de la consommation discrétionnaire est également très diversifié, ce qui signifie qu'il existe de nombreuses entreprises et sous-secteurs dans lesquels investir.
On pense aussi souvent que certaines des marques les plus connues ont un fort pouvoir de marque et un solide avantage concurrentiel. Très souvent, ces entreprises s'appuient sur l'innovation pour prospérer, ce qui signifie qu'elles lancent souvent de nouveaux produits et services pour attirer les clients, ce qui peut générer des rendements élevés pour les investisseurs. Les sociétés de consommation discrétionnaire sont également mieux équipées pour tirer parti de l'évolution des tendances et des préférences des consommateurs.
D'un autre côté, les sociétés de consommation discrétionnaire sont très sensibles au cycle économique et souffrent lorsque l'économie se contracte ou en période de récession. Elles sont également affectées par une hausse de l'inflation, les acheteurs pouvant décider de reporter leurs achats ou de se tourner vers des marques offrant des options moins chères.
Comme nous venons de le voir, les entreprises de consommation discrétionnaire vendent généralement des produits et des services très sensibles au prix, c'est-à-dire des articles que les consommateurs ont tendance à acheter en fonction du prix plutôt que d'autres facteurs tels que la fidélité à la marque. Dans ce cas, il sera important de prendre en compte des facteurs tels que les stratégies de prix, le contrôle des coûts et la part de marché avant de choisir une société dans laquelle investir.
Les entreprises de consommation discrétionnaire sont également souvent confrontées à des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, en particulier au cours des dernières années, qui peuvent avoir un impact sur leur réputation, provoquer des pénuries, augmenter leurs coûts de production et réduire leur marge. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises qui dépendent fortement des produits importés et des matières premières.
Quels sont les avantages et les inconvénients d'un investissement dans des actions de sociétés de consommation de base ?
Le principal avantage d'investir dans des sociétés de consommation de base est de profiter d'une demande régulière, car les produits et services vendus ne sont pas très sensibles au cycle économique, puisqu'ils sont achetés quelles que soient les conditions économiques. C'est pourquoi elles sont considérées comme un excellent moyen de profiter des entreprises qui s'appuient sur des sources de revenus fiables. Les sociétés de consommation de base ont en effet tendance à avoir des revenus stables, car la demande pour leurs produits n'est pas sujette à des fluctuations importantes dues aux changements du cycle économique.
Par conséquent, ces types de sociétés sont considérés comme moins risqués et moins volatils que les actions du secteur de la consommation discrétionnaire, ce qui plaira aux investisseurs qui ont une aversion pour le risque.
De nombreuses sociétés de consommation de base distribuent des dividendes pour récompenser la fidélité et le soutien financier des actionnaires. Grâce à des flux de trésorerie réguliers, un certain nombre de ces entreprises ont l'habitude d'augmenter leurs paiements de dividendes au fil des ans, ce qui signifie qu'elles constituent d'excellentes options pour ceux qui recherchent des revenus passifs croissants.
D'un autre côté, les actions du secteur de la consommation de base ne profiteront généralement pas d'une croissance impressionnante comme pourraient le faire les actions du secteur de la consommation discrétionnaire, car la demande de produits et de services non discrétionnaires est relativement stable. Le potentiel de hausse est donc limité, surtout à court terme. Ces types d'actions conviennent davantage aux investisseurs à long terme.
Quand faut-il investir dans les actions de consommation discrétionnaire ?
Les actions du secteur de la consommation discrétionnaire étant considérées comme des valeurs cycliques, elles sont très sensibles au cycle économique. La demande de produits et de services de consommation discrétionnaire aura donc tendance à augmenter pendant les phases d'expansion économique, car les consommateurs ont plus de revenus disponibles à dépenser.
Il convient donc de suivre de près l'évolution du cycle économique dans lequel nous nous trouvons et les projections de croissance et d'inflation pour déterminer si les consommateurs vont globalement augmenter ou diminuer leurs dépenses. Pour ce faire, vous pouvez suivre le calendrier économique pour connaître les dates de publication des principales statistiques économiques, telles que les rapports sur la confiance et les dépenses des consommateurs, l'inflation, l'emploi et la croissance.
Quand investir dans des actions de consommation de base ?
Les sociétés de consommation de base n'étant pratiquement pas soumises à la conjoncture économique, elles sont considérées comme des valeurs défensives dans lesquelles vous pouvez investir quand vous le souhaitez. Bien sûr, elles auront tendance à sous-performer par rapport aux actions du secteur de la consommation discrétionnaire en période d'expansion économique, mais elles seront également plus performantes en période de conjoncture économique plus difficile.
Pour prendre la décision la plus éclairée sur le moment d'investir dans les biens de consommation de base, vous devez d'abord examiner le sous-secteur dans lequel vous souhaitez investir afin de déterminer les principaux défis que l'entreprise doit relever et les opportunités de croissance dont elle peut bénéficier.
Quelles sont les meilleures façons d'investir dans les secteurs de la consommation discrétionnaire et des biens de consommation courante ?
Si vous êtes intéressé par les secteurs de la consommation discrétionnaire et des biens de consommation courante, il existe trois façons principales d'investir dans ces secteurs :
1. Investir dans des actions individuelles
2. Investir dans des indices spécialisés tels que l'indice S&P 500 Consumer Discretionary ou l'indice S&P 500 Consumer Staples, par exemple.
3. Investir dans des ETF (Exchange-Traded Funds) d'actions de biens de consommation de base ou de biens de consommation discrétionnaire, ce qui vous permet d'avoir un panier d'actions des secteurs de la consommation de base ou de la consommation discrétionnaire, mais provenant de zones géographiques différentes.
Quelle que soit la méthode utilisée, n'oubliez pas de toujours tenir compte de votre tolérance au risque, de votre stratégie, de votre horizon d'investissement ou de négociation, ainsi que de vos objectifs financiers. Cela vous aidera à décider de la meilleure façon de vous exposer à ces secteurs du marché.
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