Date: 31 ago 2018

ACTUALIDAD:

Bloomberg informó este jueves que Donald Trump estaba listo para imponer más aranceles sobre bienes chinos por valor de 200 mil millones de dólares, cuando termine el período de consulta pública abierta sobre este asunto, que concluye el próximo 6 de septiembre.

Los mercados son conscientes de que, hasta ahora, Trump ha llevó a cabo todo lo que dijo que haría. El presidente de EEUU también amenazó con retirarse de la Organización Mundial de Comercio si no se adaptan a sus propuestas, una medida que mermaría las bases del sistema de comercio global.

Además, dijo que la propuesta de la Unión Europea para eliminar los aranceles no es lo suficientemente buena y que sus políticas comerciales son “casi tan malas como las de China”.

Estos comentarios hostiles de Trump sobre el comercio acabaron con el sentimiento positivo que habían generado las negociaciones sobre el Tratado de Libre Comercio de América del Norte, y borró parte las ganancias del rally mundial que se inició en las acciones globales a mediados de mes.

En el frente macro, los inversores estarán hoy pendientes de conocer el resultado de las cifras de inflación de Francia, Italia y del conjunto de la zona euro. Durante la jornada también conoceremos el Producto Interno bruto de Italia y Portugal, y el índice de sentimiento del consumidor que elaboran de forma conjunta Reuters y la Universidad de Michigan.

MERCADOS BURSÁTILES:

El índice de acciones de Asia-Pacífico MSCI cerró con un retroceso del 0,8%, el selectivo que agrupa a las acciones asiáticas acabó el mes agosto con una caída del 1,6 por ciento.

El índice compuesto de la Bolsa de Shanghai cayó un 1,1% y cotiza cerca de mínimos de dos años. El PMI manufacturero de China mostró que el crecimiento se recuperó inesperadamente en agosto después de dos meses consecutivos de caídas, el resultado apenas mejoró el ánimo de los inversores pues siguen pendientes de las fricciones comerciales.

El Nikkei 225 de Japón cerró la sesión del viernes con un avance del 0,02% en 22.873 enteros, el selectivo nipón cerró el mes de agosto con un avance del 1,42 por ciento.

Wall Street cerró con caídas generalizadas en una jornada marcada por señales de que Estados Unidos prevé implementar nuevos aranceles sobre productos chinos.

El Dow Jones Industrial cayó un 0,53% a 25.986.92 enteros y volvió a situarse por debajo de la barrera psicológica que suponen los 26.000 puntos. El S&P 500 acabó con una racha de cuatro récords históricos consecutivos al registrar una caída del 0,44% hasta los 2.901 puntos, mientras que el Nasdaq compuesto cerró con un retroceso del 0,26% en 8.088 unidades.

Las acciones estadounidenses se tambalearon después de que el Presidente Trump mantuviese su intención de imponer nuevos aranceles comerciales a China la próxima semana. Además, la incertidumbre se apoderó de las bolsas en Argentina y Turquía, donde los inversores empezaron a deshacer posiciones de activos arriesgados por la devaluación de sus monedas.

Solo hubo un sector que terminó en positivo y fue el de servicios, que subió un 0,13%. Las acciones más castigadas fueron las relacionadas con las materias primas, con un retroceso del 1,25%.

Los principales índices de Europa iniciaron la sesión con pérdidas que fueron aumentando a medida que avanzaba la jornada. La Bolsa de Fráncfort acabó dejándose un 0,54%, Londres perdió un 0,42%, París el 0,37% y el Euro Stoxx 50 un 0,73 por ciento. El Ibex 35 se desplomó un 1,06% y volvió a situarse por debajo de los 9.500 puntos.

Las bolsas europeas cotizan en este momento con caídas generalizadas que superan el 0,50% de media. El índice que muestra el peor comportamiento es el DAX 30 alemán, que pierde un 0,89% hasta los 12.384 puntos.

DIVISAS: 

En los mercados de divisas, destacar que el peso argentino se hundió el jueves a pesar de las subidas en los tipos de interés del banco central, arrastrando a otras monedas de mercados emergentes. Las divisas que dependen del capital extranjero para financiar su déficit de cuenta corriente fueron las más afectadas.

El Banco Central de la República Argentina aumentó los tipos de interés del 45% al 60%, el BCRA dijo que piensa mantener los tipos de interés en estos niveles hasta diciembre, para garantizar que las condiciones monetarias mantienen su “sesgo contractivo”.

Este movimiento inesperado del BCRA no logró estabilizar al peso argentino pues cayó un 10% en el día. La moneda acumula una caída del 27% en lo que va de año y se ha convertido en la divisa con peor rendimiento del mundo en 2018.

El índice dólar subió un 0,17% hasta los 94,67 puntos, el selectivo del billete verde se ha situado ligeramente por debajo de la línea de directriz alcista de corto plazo, pero la tendencia de base sigue siendo alcista.

La moneda estadounidense cayó un 0,62% frente al yen hasta los 111 yenes, fue su mayor caída diaria en seis semanas.

El euro cayó un 0,37% a 1,1666 dólares, la moneda única volvió a encontrar resistencia en los 1,1730 dólares, este es el nivel a batir para que la tendencia pueda continuar desarrollándose al alza.

La libra esterlina se mantuvo estable consolidando los fuertes avances de la sesión anterior y acabó cerrando con una leve caída del 0,18% en 1,30 dólares.

COMMODITIES:

Los precios del petróleo continuaron subiendo debido a las crecientes interrupciones en el suministro de crudo de Irán y Venezuela, y una caída inesperada en los inventarios de petróleo de EEUU.

El barril de West Texas Intermediate cerró la sesión del jueves con un avance del 1,06% en 70,25 dólares. El crudo Brent, de referencia en Europa, subió un 0,62% a 78,02 dólares por barril.

En el gráfico diario del WTI, observamos que está intentando superar en estos momentos la resistencia ubicada en los 70 dólares por barril. Si supera este nivel de precios podría continuar subiendo hasta la zona de máximos anuales.

 

La onza de oro retomó la senda bajista tras registrar una caída del 0,61% hasta los 1,199 dólares. La plata perdió un 1,42% de su valor, hasta los 14,55 dólares por onza.

ECONOMÍA:

El PMI manufacturero de China subió a 51,3, y se esperaba un retroceso desde 51,2 a los 51 puntos.

En Japón, los datos han mostrado un incremento en el IPC interanual desde el 0,9% al 1,2%. La tasa de paro subió desde el 2,4% al 2,5%, y la producción industrial alcanzó el 2,3% mientras que se esperaba que quedase en el 1 por ciento.

En Europa, se publicarán las ventas minoristas de Alemania, la tasa de inflación de Francia y de la zona euro y el PIB de Portugal. En Italia, se libera la tasa de desempleo, el IPC y el PIB.

En Estados Unidos, conoceremos el PMI de Chicago y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.

David Pina

Analista Colaborador de ActivTrades.