Date: 03 sep 2018

ACTUALIDAD:

El pasado viernes venció el plazo determinado en un principio por Donald Trump para intentar llegar a un acuerdo con Canadá sobre el nuevo Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN). Se espera que las conversaciones continúen durante esta semana.

La incapacidad de Estados Unidos y Canadá para lograr un acuerdo lastró el ánimo de los inversores, pese a que el presidente Donald Trump, notificó el pasado viernes de forma oficial al Congreso, su intención de firmar un convenio comercial con México en los próximos 90 días.

Trump dijo que, a este pacto, se podría unir Canadá “si lo desea”, también barajó la posibilidad de negociar un acuerdo bilateral por separado.

En estos momentos parece casi seguro que Trump impondrá aranceles del 25 por ciento sobre las importaciones de China por un valor de 200.000 millones de dólares. Trump dijo la semana pasada que estaba listo para imponer más aranceles sobre bienes chinos cuando termine el período de consulta pública abierta que concluye este jueves 6 de septiembre.

La última semana de agosto estuvo marcada por los desplomes de peso argentino y la lira turca, la incertidumbre sobre la disputa comercial entre Estados Unidos y China, y las amenazas de Donald Trump de salir de la Organización Mundial del Comercio.

Destacar, que el pasado viernes la agencia Fitch situó la calificación de Italia en perspectiva negativa, manteniendo el rating en ‘BBB’.  La bajada de la perspectiva de neutral a negativa se produjo principalmente por la incertidumbre política, pues el gobierno de Italia presentará en septiembre sus presupuestos para 2019.

La sesión de hoy estará condicionada por la falta de referencia de Wall Street, el volumen de comercio podría verse reducido debido a que los mercados de Estados Unidos y Canadá permanecerán cerrados por la celebración del Día del Trabajo.

MERCADOS BURSÁTILES:

Las bolsas asiáticas cayeron por tercera sesión consecutiva este lunes, afectadas por la escalada de la guerra comercial entre los Estados Unidos y China, y la inestabilidad de las monedas de los mercados emergentes.

El índice que concentra a las acciones de Asia-Pacífico MSCI, cayó un 0,7%. La Bolsa de Shanghai ha retrocedido a un mínimo de dos años y medio establecido hace dos semanas en los 2.653 enteros, después de registrar un retroceso del 0,20 por ciento. El selectivo chino cayó un 5,3% el mes pasado debido a la incertidumbre que genera la batalla arancelaria.

El Nikkei 225 de Japón perdió un 0,69% hasta los 22.707 enteros en la primera sesión de septiembre. El selectivo nipón consiguió cerrar el mes de agosto con un avance del 1,38% y acumula una revalorización del 0,44% en 2018.

Wall Street cerró la jornada del viernes con signo mixto, en una sesión marcada por la incapacidad de Estados Unidos y Canadá para sellar un pacto sobre el nuevo TLCAN.

El Dow Jones Industrial retrocedió un 0,09% a 25.964 puntos, el selectivo S&P 500 cerró prácticamente plano con un avance del 0,01% en 2.901 enteros, y el índice compuesto del mercado Nasdaq subió un 0,26% hasta las 8.109 unidades.

El tecnológico quedó a unas décimas porcentuales de su récord histórico y registró su mejor mes de agosto desde el año 2000, mientras que el Dow Jones y el S&P 500 anotaron la mayor subida en un mes de agosto desde 2014.

El Dow Jones subió un 2,1% en el mes, el selectivo S&P 500 progresó un 3,3% y el Nasdaq lideró los avances con una revalorización mensual del 5,7 por ciento.

El sector de servicios registró el mejor comportamiento mensual con un avance del 3,8%, seguido por el sanitario con una subida del 3,6%, y el tecnológico, que ganó un 2,5% en agosto. Apple subió cerca del 20%, anotando su mayor subida mensual desde abril de 2009.

Los principales selectivos europeos cerraron la sesión del viernes con caídas generales, el DAX 30 de Fráncfort perdió un 1,02%, el CAC 40 de París se contrajo un 1,30%, el FTSE 100 de Londres perdió un 1,10 y el Ibex 35 se dejó el 0,76%. El selectivo Euro Stoxx 50 cerró con un retroceso del 1,18% en 3.390 puntos.

En Europa, el cierre mensual no fue tan positivo como en Wall Street. DAX -3,4%, CAC -1,9% FTSE UK -4%, Ibex -4,78, Euro Stoxx -3,76 y FTSE MIB -8,77%.

Destacar, que las acciones del portal digital de propiedades inmobiliarias, Rightmove, se desplomó un 90,03% en la bolsa de Londres por el deterioro de sus resultados corporativos e informaciones que indican que podría salir del footsie a finales de este mes.

La Bolsa de Milán anotó el peor comportamiento mensual en Europa tras una sucesión de datos macro bastante decepcionantes y nuevas declaraciones del Gobierno italiano advirtiendo que cabe la posibilidad de que en 2019 supere el límite de déficit público del 3% establecido por la UE.

Los selectivos europeos han iniciado la sesión sin rumbo definido. En este momento tenemos al DAX 30 cayendo un 0,32%, el CAC 40 pierde un 0,27% y el Euro Stoxx 50 retrocede un 0,18%. En territorio positivo tenemos al FTSE 100 subiendo un 0,18%, el Ibex avanza un 0,04% a 9.400 puntos.

DIVISAS:

En divisas, destacar que el peso argentino alcanzó esta semana mínimos históricos después de que el presidente, Mauricio Macri, pactase con el FMI adelantar un rescate multimillonario para el país. El peso acumula una caída del 52% en lo que va de año, presionado por la incesante inflación que sufre Argentina y su gran endeudamiento con EEUU.

La lira turca se ha devaluado un 0,42% contra el dólar en 2018, la reelección del gobierno de Tayyip Erdogan en junio, espantó a los inversores por su discordante manera de dirigir la política monetaria y económica del país.

En el gráfico adjunto de la lira turca frente al dólar, pueden observar dónde están situados los principales niveles de soporte y resistencia. Por la parte alta del precio actual, hay que vigilar el máximo histórico marcado en 7,0465 liras, si este nivel es superado entrará técnicamente en subida libre. Por la parte baja encontraremos el primer soporte en 6,3780 liras por dólar.

Las preocupaciones sobre la guerra comercial han disparado la demanda del franco suizo como refugio, que alcanzó un máximo de cuatro meses frente al dólar en 0,9654 francos, y máximos de un año contra el euro en 1,1240 francos. En contraste, el dólar australiano alcanzó un mínimo de 20 meses en 0,7165 dólares.

El índice dólar volvió a la senda alcista después de poner a prueba durante tres sesiones la línea de directriz que une sus mínimos crecientes. Destacar, que el selectivo cerró la sesión del viernes con un avance del 0,43% justo en la resistencia de los 95 puntos. Si supera esta barrera técnica lo más probable es que vaya de nuevo a la zona de máximos anuales.

El billete verde se mantuvo estable frente al yen cotizando en torno a los 111 yenes. El cruce dólar-yen hay que vigilar la resistencia situada en los 111,70 yenes, en este nivel de precios ha marcado los máximos más recientes en dos ocasiones, mientras que no sea superado y se mantenga cotizando por encima del soporte ubicado en 110 yenes, la tendencia de corto plazo seguirá lateral.

El euro perdió un 0,55% hasta 1,16 dólares, la moneda única necesitará superar la resistencia de 1,1730 dólares para que el impulso al alza de los últimos días pueda convertirse en un cambio de tendencia.

La libra esterlina cerró con un descenso del 0,43% en 1,29555 dólares. Tenemos la primera resistencia situada en 1,3065, mientras que el primer soporte está ubicado en los 1,29. La ruptura de alguno de estos niveles determinará la dirección del siguiente movimiento tendencial.

COMMODITIES:

El precio del petróleo de Texas cayó un 0,64% en la última sesión de agosto, después de encontrar resistencia en los 70 dólares por barril. El WTI cerró el mes con un avance del 2,59%, mientras que el crudo tipo Brent, de referencia en Europa, subió un 4,06%.

Un sondeo de Reuters publicado el viernes, mostró que la producción de crudo de la OPEP subió en agosto a máximos anuales, por el repunte de la actividad en Libia y el récord que alcanzaron las exportaciones de Irak, aunque el declive en los envíos iraníes minimizó el avance.

El precio del oro al contado cayó un 1,48% en el mes, enlazando así su quinto mes consecutivo de caídas. La plata enlazó tres meses de descensos tras acabar agosto con una depreciación del 6,25%. El oro se ha depreciado un 7,8% en lo que va de año, mientras que la plata pierde un 14% de su valor.

ECONOMÍA:

En China, el PMI manufacturero de Caixin retrocedió en agosto hasta los 50,6 puntos, frente a 50,8 de julio.

En Europa se publican los PMIs manufactureros de España, Italia, Francia, Alemania, Reino Unido y del conjunto de la zona euro.

En los Estados Unidos no se liberan datos macroeconómicos por la festividad del Día del Trabajo.

David Pina

Analista Colaborador de ActivTrades.