Date: 19 dic 2018

Una trepidante caída en el precio del petróleo disparó las especulaciones de que la Reserva Federal de Estados Unidos podría mostrar un tono más conservador en su última reunión sobre política monetaria del año que concluye hoy.

Las tensiones en los mercados del petróleo se han sumado a la presión del presidente de EEUU, Donald Trump, para que la Fed abandone su compromiso de continuar con las subidas graduales en tipos de interés. Trump advirtió este martes al banco central estadounidense de que no debería cometer otro error y eliminar de su discurso la necesidad de continuar con nuevos incrementos de tasas.

En estos momentos, los mercados de futuros otorgan una posibilidad del 75% de que se produzca un  aumento de tasas este miércoles, a pesar de la reciente volatilidad en los mercados de acciones. Mientras que para el próximo año, las expectativas se han reducido desde tres subidas a dos.

A las 20 horas de España, se publicará la decisión de tipos de interés, la declaracion de política monetaria y las proyecciones económicas del FOMC. A las 20:30 horas comenzará la rueda de prensa de Jerome Powell.

Los operadores deberemos estar atentos a cualquier novedad que pueda aparecer sobre los factores de riesgo que hay en el horizonte. Como el posible cierre de la administración estadounidense si Trump no llega a un acuerdo presupuestario con los demócratas, la caída de los precios del petróleo, las tensiones comerciales entre EEUU y China, las señales de una posible desaceleración del crecimiento económico global y las proyecciones de la Fed sobre las subidas de tipos de interés.

En los mercadods asiáticos, el índice MSCI que agrupa a las acciones de Asia-Pacífico subió un 0,4%, el índice compuesto de Shanghai perdió un 1,05% y el Nikkei 225 de Japón cerró con un descenso del 0,60% en 20.987 puntos.

Japón revisó a la baja sus previsiones de crecimiento, mientras que el presidente de China, Xi Jinping, evitó en el discurso del 40 aniversario anunciar medidas concretas para reactivar su economía.

Las especulaciones sobre un posible giro moderado en la política monetaria de la Reserva Federal ayudó a Wall Street a mantenerse estable. El Dow Jones Industrial subió un 0,73% hasta los 23.764 puntos, el selectivo S&P 500 cerró prácticamente plano con un avance del  0,01%, y el Nasdaq ganó un 0,45% hasta los 6.783 enteros.

Europa cerró la sesión del martes con caídas en sus principales selectivos, El Ibex 35 perdió un 1,27%, Londres cayó un 1,06%, Fráncfort un 0,29%, París el 0,95% y Milán un 0,26 %. La apertura de este miércoles está siendo positiva con subidas que alcanzan el 0,40% de media. El Ibex 35% destaca entre los índices de la región con un avance que alcanza el 0,85% hasta los 7.870 puntos.

En divisas, el dólar se contrajo contra las principales monedas al producirse una importante caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. El bono a 10 años tocó su nivel más bajo desde agosto, al registrar una caída hasta el  2,799%. Los rendimientos de las notas a dos años alcanzaron un mínimo de tres meses al situarse en el 2,629 por ciento.

El índice dólar se dirige a encadenar su tercera jornada de caídas y se va alejando de los máximos de año, en la apertura europea está cotizando a 96,27 puntos. El euro encotró soporte en los 1,13 dólares y se cambia en este momento a 1,1397, la libra esterlina se acerca a la resistencia situada en los 1,27 dólares, mientras que el cruce del dólar frente al yen muestra signos de cambio de tendencia.

En los mercados de materias primas, el petróleo de Texas se desplómo un 7,15% hasta los 46,60 dólares por barril. El crudo tipo Brent perdió casi el 6% de su valor. Los precios del petróleo han caído entorno al 39% desde octubre, mostrando señales deflacionarias en un periodo de enfriamiento de la actividad económica y comercial internacional.

En el gráfico diario del WTI, pueden observar cómo se aceleraron las caídas al perder el soporte de los 50 dólares. En estos momentos cotiza en mínimos de 15 meses sin referencias de soporte o suelo hasta los 45,50 dólares por barril. El nuevo mínimo decreciente fortalece y confirma la tendencia bajista de fondo.

 

David Pina

Analista Colaborador de ActivTrades

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