Date: 04 ene 2019

Los datos publicados durante esta semana mostraron una indudable pérdida de impulso en las dos principales economías del mundo. Este jueves, el informe del Instituto para la Gestión de Suministros mostraron que la actividad de las fábricas de los Estados Unidos se desaceleró más de lo esperado en diciembre. Mientras que los datos de China publicados este lunes, indicaban que su actividad de fabricación se contrajo en diciembre por primera vez en más de dos años.

Es una clara muestra de que las acciones comerciales del presidente de los Estados Unidos Donald Trump, están perjudicando tanto a los Estados Unidos como a China.

Además, añadiendo más pesimismo, Apple redujo su pronóstico de ingresos este miércoles por primera vez en 12 años. Atribuyendo el profit warning a la caída de las ventas de iPhone en China. Los títulos de la compañía se desplomaron un 9,96% en la sesión del jueves, hasta 142,19 dólares.

Los temores a que la guerra comercial entre China y EEUU lastrase el crecimiento mundial frenó las subidas en los activos más sensibles al riesgo durante 2018, provocando un fuerte aumento de la volatilidad y castigando a los principales mercados de acciones.

Los mercados esperan que las dos potencias económicas hallen un acercamiento en su disputa comercial, después de una serie de datos económicos decepcionantes y un importante deterioro en los mercados de valores. Los viceministros de Estados Unidos y China mantendrán conversaciones durante la próxima semana sobre la guerra comercial.

Los débiles datos económicos de los Estados Unidos se sumaron a los temores de una desaceleración global e incitaron a los inversores a pensar que la Reserva Federal podría revertir la política monetaria y comenzar a recortar el ritmo en las subidas de tipos de interés.

Este viernes, el presidente de la Reserva Federal Jerome Powell, intervendrá junto a sus predecesores, Janet Yellen y Ben Bernanke, en una mesa redonda. No se espera que el presidente de la Fed aproveche la intervención de hoy para anunciar cambios en la política monetaria de la Fed, pero tampoco podemos descartar que ofrezca algún indicio de cambio.

Las acciones japonesas se desplomaron en su primer día de negociación del año, el Nikkei 225 ha caído un 2,26% este viernes, ante las preocupaciones sobre el crecimiento global y un brusco impulso alcista en el yen.

El índice MSCI que agrupa a las acciones de Asia y el Pacífico ha subido un 0,9%, después de tocar mínimos de casi dos meses durante esta semana. La Bolsa de Shanghai ha rebotado un 2,05% hasta los 2.514 puntos, debido a las esperanzas sobre las conversaciones comerciales del próximo 7 y 8 de enero en Pekín.

El Ministerio de Comercio de China dijo hoy en un comunicado que un equipo de trabajo encabezado por el Representante Comercial Adjunto de Estados Unidos, Jeffrey Gerrish, viajará a China para tener «discusiones positivas y constructivas» con sus homólogos chinos.

Wall Street cerró la sesión del jueves con fuertes pérdidas, el Dow Jones Industrial retrocedió un 2,83% hasta 22.686 unidades, el S&P 500 cayó un 2,48% a 2.447 enteros, y el índice compuesto del mercado Nasdaq se desplomó un 3,04% hasta los 6.463 puntos.

En Europa, los principales selectivos han iniciado la última sesión de la semana con subidas generalizadas que alcanzan el 0,97% en el DAX 30 de Fráncfort, un 0,62% el FTSE 100 de Londres, el 0,71% en el CAC 40 de París y un 1,19% en el FTSE MIB de Milán.

El Euro Stoxx 50 cotiza con un avance del 0,77% en 2.975 puntos, mientras que el Ibex 35 sube un 0,85% y se acerca a la barrera de los 8.600 puntos.

En los mercados de divisas, el dólar se vio presionado por las preocupaciones sobre el crecimiento económico de los Estados Unidos. El índice dólar cayó un 0,57% a 95,87 puntos, el billete verde tocó mínimos de nueve meses frente al yen en la sesión del miércoles, ayer subió un 0,39% hasta los 107,85 yenes.

El euro subió un 0,69% a 1,1390 dólares, mientras que la libra esterlina ganó un 0,89% hasta los 1,2628 dólares. Señalar, que, a pesar de la propia debilidad del dólar, ambas monedas se mantienen cotizando cerca de los mínimos anuales de 2018.

En los mercados de materias primas, el oro continuó actuando como valor refugio y alcanzó un máximo de seis meses y medio, tras registrar una subida del 0,73% hasta 1.295 dólares por onza.

En el gráfico diario del oro al contado, podemos observar cómo se ha situado un importante nivel de resistencia, que no ha sido superado desde junio de 2018. La superación de este nivel de precios podría enviar a los precios del preciado metal por encima de los 1.300 dólares. Aunque recomendamos actuar con máxima cautela, debido a que cotiza en plena resistencia y el oscilador RSI muestra elevados signos de sobrecompra acumulada.

 

El precio del petróleo de Texas cerró la sesión del jueves con un avance del 1,18% en 47,09 dólares por barril. El crudo tipo Brent rebotó un 1,89% a 55,95 dólares. Los precios del crudo se vieron respaldados por señales de que Arabia Saudí está recortando sus niveles de producción, debido a que la desaceleración del crecimiento mundial podría debilitar la demanda.

En el ámbito económico, la sesión estará marcada por la publicación de los PMIs de servicios de los principales países de la zona euro, los datos de empleo de Alemania y las cifras de inflación de Francia y de la Eurozona.

En Estados Unidos, la atención estará centrada en la publicación de los datos de empleo de diciembre. A las 14:30 horas de España, se publicará el informe mensual de nóminas no agrícolas, la tasa de desempleo, el promedio de ingresos por horas y la tasa de participación de fuerza laboral.

 

David Pina

Analista Colaborador de ActivTrades

 

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