Date: 08 sep 2017

ACTUALIDAD:

El euro marcó un nuevo máximo anual y el dólar se desplomó, después de que el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, sugiriera que la entidad podría comenzar a reducir su programa de estímulo masivo este otoño.

El jefe del BCE dijo de que los legisladores decidirían en otoño y que probablemente la mayor parte de estas decisiones se tomarán en octubre. Draghi señaló que el banco central debe tener en cuenta el debilitamiento de la inflación, debido a la fortaleza del euro, mientras se prepara para reducir su estímulo.

El BCE mantuvo las tasas en mínimos históricos y confirmó que las compras de activos continuarán por lo menos hasta diciembre.

Draghi habló sobre el euro, pero sólo en términos de volatilidad. Dijo que la fortaleza del euro podría impactar en la inflación, que va a ver seguir de cerca la evolución de los tipos de cambio, pero no hubo nada que sugiera que va a hacer algo al respecto.

Los mercados siguen atentos las tensiones geopolíticas ante las filtraciones de que Pyongyang podría lanzar otra prueba de misiles el próximo sábado, durante una fiesta nacional de Corea del Norte.

En el frente macro hemos conocido que las exportaciones de China en agosto subieron un 5,5% respecto al año anterior, ligeramente por debajo del 6% esperado. Las importaciones crecieron un sólido 13,3%, superando las expectativas de un crecimiento del 10% y reforzando las opiniones de que la segunda mayor economía del mundo sigue creciendo a ritmo saludable. Las exportaciones quedaron en el 5,5% frente al 6% esperado.

En Japón, el producto interno bruto del segundo trimestre mostró un crecimiento más lento de lo esperado. En tasa anual quedó en el 2,5%, frente al 2,9% esperado y desde el 4% anterior. Estos resultados mantienen al Banco de Japón bajo presión para conservar su estímulo masivo monetario.

MERCADOS BURSÁTILES:

El selectivo MSCI Asia Index avanza un 0,5% y cierra la semana con una subida del 0,2 por ciento. El Shanghai Composite Chino retrocede un 0,14% a 3.360 puntos, y el índice Nikkei 225 de Japón retrocede un 0,63%, hasta 19.274 enteros. El selectivo nipón acumula una caída semanal del 1,8%.

Wall Street cerró con signo mixto, el Dow Jones cayó un 0,10% a 21.784 puntos, el S&P 500 cerró con un leve descenso del 0,02% en 2.465 enteros, mientras que el Nasdaq 100 consiguió subir un 0,22% hasta 5,964 unidades.

Algunos analistas consultados dijeron que el huracán Harvey podría pesar sobre el crecimiento económico de Estados Unidos en el tercer trimestre, aunque no esperaban que esto retrasara el anuncio de la Reserva Federal de Estados Unidos para comenzar a recortar su cartera de deuda de 4,2 billones de dólares.

Harvey causó que las solicitudes iniciales de desempleo de los Estados Unidos subieran a un máximo de dos años, a pesar de la fuerza subyacente que hay en el mercado de trabajo.

En Europa, los principales índices han iniciado la sesión con caídas del 0,13% en el DAX 30 de Fráncfort, un 0,17% en FTSE 100 de Londres y el 0,9% en el Euro Stoxx 50.

El Ibex 35 cotiza a contracorriente con un moderado avance del 0,11% en 10.135 puntos. En el gráfico diario podemos ver cómo se acaba de situar por debajo de su media móvil de 200 sesiones. Este nivel técnico frenó las caídas durante los últimos días, si el selectivo español pierde esta referencia de largo plazo a cierre semanal, podría continuar cayendo hasta el soporte ubicado en los 9,960 puntos.

DIVISAS:

En el mercado de divisas el dólar continuó cediendo terreno frente a su mayoría de cruces. El índice dólar cayó un 0,66% a 91,40 puntos, de momento acumula una caída semanal del 1,9%. El selectivo que mide la fortaleza del dólar cotiza en niveles no vistos desde diciembre de 2014.

El dólar cayó un 0,81% frente al yen, hasta 108,28 yenes. El dólar-yen perforó los mínimos de abril y marcó un nuevo mínimo anual, en la sesión asiática continuó cayendo y ahora se negocia a 107,70 yenes, en mínimos de casi un año.

El yuan de China se fortaleció frente al dólar tras los sólidos resultados de comercio internacional y alcanzó su nivel más alto en 20 meses.

El euro se disparó tras la rueda de prensa de Mario Draghi un 0,86% frente al dólar, hasta 1,2028 dólares. El cruce marca así un nuevo máximo anual y se sitúa en niveles no vistos desde enero de 2015. Durante la sesión asiática el euro continuó subiendo y en los primeros compases de negociación europea se está cambiando por 1,2050 dólares.

La libra esterlina se dirige a encadenar su cuarto día de subidas contra el dólar, en los que acumula una revalorización del 1,70%. La moneda británica inició la semana cotizando a 1,2947 y ahora se cambia por 1,3136 dólares.

COMMODITIES:

Los precios del petróleo se mostraron divergentes. El barril de West Texas cerró con una caída del 0,14% en 40,09 dólares, mientras que el crudo tipo Brent subió un 0,54% hasta 54,49 dólares por barril.

El Departamento de Energía de Estados Unidos informó este jueves que las reservas de crudo subieron la semana pasada en 4,6 millones de barriles, las existencias se elevaron a 462,4 millones.

La debilidad del dólar y las tensiones en Corea del Norte propiciaron otro impulso alcista en el oro. El precio del oro al contado se revalorizó un 1,16% hasta 1.348 dólares, ahora se está negociando a 1.352, en máximos de un año.

AGENDA ECONÓMICA:

Los datos de hoy han mostrado un descenso en la balanza comercial de Alemania, donde cayeron las exportaciones y las importaciones.

La producción industrial de Francia y España no alcanzó las expectativas de consenso.

En Reino Unido, se liberan las cifras de balanza comercial, la producción industrial y manufacturera, y la estimación del producto interno bruto.

En Canadá conoceremos las tasa de desempleo, el cambio neto de empleo, la tasa de participación laboral y la utilización de capacidad industrial.

En Estados Unidos, se publican los inventarios mayoristas, el crédito al consumidor y el conteo de equipos de perforación de crudo de USA Baker Hughes.

 

David Pina

Analista Colaborador de ActivTrades