Date: 19 oct 2018

ACTUALIDAD:

Los datos publicados este viernes mostraron el crecimiento económico más débil de China desde que estalló la crisis financiera internacional, sumándose a las preocupaciones del mercado por las disputas comerciales, el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos, la escalada de los bonos del Tesoro y los presupuestos de Italia.

El crecimiento económico de China en el tercer trimestre se desaceleró su ritmo más débil desde 2009 y quedó por debajo de las expectativas de los analistas, tras registrar un retroceso desde el 1,8% al 1,6 por ciento.

El primer ministro de China dijo esta semana que la economía se enfrenta una mayor presión a la baja, pero aseguró que el gobierno tomará las medidas necesarias para estabilizar el crecimiento.

Respecto a la guerra comercial, destacar que Estados Unidos ha solicitado a la Organización Mundial del Comercio que examine los aranceles impuestos por China, la Unión Europea, Canadá y México, como represalia a los aranceles de Estados Unidos sobre el acero y el aluminio.

En Europa, la Comisión Europea dijo este jueves que el proyecto de presupuesto de 2019 de Italia mostraba “un incumplimiento grave” de las normas de la UE, preparando el escenario para un posible rechazo sin precedentes.

La rentabilidad del bono italiano a diez años sube a su nivel más alto desde febrero de 2014, al situarse por encima del 3,7%, mientras que su prima de riesgo se dispara hasta los 330 puntos. Las tensiones en Italia y el estancamiento de las negociaciones sobre el Brexit mantienen bajo presión a las Bolsas europeas.

En el frente político internacional, destacar que las últimas encuestas en Brasil respaldan una clara victoria de Bolsonaro en las elecciones presidenciales, con un 59% de la intención de voto a su favor a 9 días de que se celebre la segunda vuelta electoral.

MERCADOS BURSÁTILES:

El índice MSCI que recoge a las acciones de Asia y el Pacífico excluyendo a Japón, cerró la última sesión de la semana con un moderado avance del 0,27% ligeramente por debajo de los 600 dólares. El Nikkei de Tokio retrocedió un 0,56% a 22.532 enteros, mientras que la Bolsa de Shanghai se disparó un 2,58% hasta los 2.521 puntos, después de tocar un mínimo de cuatro años este jueves.

Las acciones de China cayeron en pérdidas después de la publicación del PIB, pero se recuperaron cuando los inversionistas asimilaron las declaraciones de los reguladores prometiendo apoyo a las empresas privadas y las compañías que puedan tener problemas de liquidez.

La debilidad mostrada este jueves por Wall Street marcó el tono del comercio asiático. El Dow Jones Industrial cayó un 1,27% hasta los 25.379 enteros, el S&P 500 perdió un 1,44% hasta 2.768 puntos, y el Nasdaq Composite se dejó un 2,06% y cerró en 7.485 unidades.

Las amenazas de nuevos aranceles, junto con el aumento de perspectivas de tipos de interés después de la lectura de las actas de la Fed y el incremento de las tensiones geopolíticas entre EEUU y Arabia Saudí, socavaron el ánimo de los inversores.

El secretario del Tesoro estadounidense, Steven Mnuchin, canceló ayer su asistencia a una conferencia en Arabia Saudí, sobre el supuesto asesinato del periodista, Jamal Khashoggi, en la embajada saudí de Turquía.

En Europa, los selectivos de España e Italia cotizan negativo, mientras que el resto de índices suben moderadamente. El Ibex 35 sigue bajo presión de los bancos, que ayer perdieron unos 5.300 millones de euros en capitalización bursátil. En este momento el selectivo español cae un 0,42% hasta 8.853 puntos, estableciendo mínimos de dos años.

DIVISAS:

El índice del dólar subió un 0,36% a 95,63 enteros, el selectivo cerró justo en nivel donde marcó el máximo más reciente, el siguiente objetivo son los máximos anuales de agosto. El dólar cayó un 0,38% frente al yen, hasta 112,20 yenes.

Contra el franco suizo, la moneda estadounidense superó recientemente la resistencia de los 0,9940 francos, la ruptura le otorga un posible objetivo hasta la paridad de las monedas.

El euro perdió un 0,41% tras cerrar en 1,1454 dólares, habiendo perdido un 1,28% en lo que va de mes. La libra esterlina cerró con un descenso del 0,63% en 1,3018 dólares. En el gráfico diario observamos que se ha situado por debajo del soporte ubicado en 1,3065, por lo que podría continuar cayendo hasta 1,29. La ruptura de este nivel confirmaría una figura de doble techo de manual.

COMMODITIES:

Los precios del petróleo continuaron cayendo en la sesión del jueves, el barril de West Texas Intermediate perdió un 1,58% de su valor, hasta 68,65 dólares. El Brent, cayó un 0,95% a 79,29 dólares por barril.

El secretario general de la OPEP, Mohammed Sanusi, dijo este jueves que el cártel está comprometido y capacitado para garantizar que no habrá escasez en el mercado de petróleo cuando entren en vigor las sanciones a Irán.

Estados Unidos activará las sanciones sobre las exportaciones petroleras de Irán a partir del 4 de noviembre. La administración de Trump ha estado presionando a sus aliados para que reduzcan sus compras de petróleo a Irán, alentando a Arabia Saudita y otros grandes productores a bombear más crudo para cubrir eventuales problemas de suministro.

El precio del oro al contado subió un 0,29% a 1.225 dólares, como reacción a los descensos en los mercados de renta variable. Sin embargo, la plata cayó un 0,21% a 14,58 dólares por onza.

DATOS MACROECONÓMICOS:

El IPC interanual de Japón cayó desde el 1,3% al 1,2%, mientras que el IPC subyacente subió desde 0,9% al 1 por ciento.

El Producto Interno Bruto anualizado de China quedó en 6,5%, contra el 6,6% esperado y desde el 6,7% anterior. Hubo una subida de dos décimas porcentuales en las ventas minoristas, y un retroceso de tres décimas en la producción industrial.

En Europa hoy no se publican datos macro relevantes, al otro lado del Atlántico conoceremos las cifras de inflación y de ventas minoristas de Canadá, y las ventas de viviendas de los Estados Unidos.

A las 18 horas de España hablará Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta y miembro con derecho a voto en el FOMC.

A las 18:10 horas, comenzará un discurso del gobernador de banco de Inglaterra Mark Carney.

David Pina

Analista Colaborador de ActivTrades

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