Date: 10 ene 2019

Los operadores se mantienen a la espera de conocer más noticias sobre las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China, entre esperanzas de que se pueda evitar una guerra comercial sistémica.

Las delegaciones de China y Estados Unidos finalizaron tres días de conversaciones comerciales en Pekín este miércoles. Han sido las primeras negociaciones cara a cara, después de que ambas partes acordasen una tregua de 90 días sobre la guerra arancelaria, que ha interrumpido el flujo de cientos de miles de millones de dólares en bienes de consumo.

El Ministerio de Comercio de China dijo esta madurgada que las conversaciones fueron extensas y ayudaron a establecer una base para la resolución definitiva de las negociaciones. Sin embargo, hay pocos detalles concretos sobre las reuniones de Pekín, que no fueron a nivel ministerial, y que por lo tanto tampoco se esperaba que desembocasen en un acuerdo definifivo.

Las actas publicadas este miércoles de la reunión de diciembre de la Reserva Federal de Estados Unidos, mostraron que muchos miembros del FOMC opinaban que hay que ser pacientes con el ajuste monetario futuro, mientras reflejaron que algunos funcionarios no respaldaron el último aumento de tasas del banco central del mes pasado.

Además de la actitud moderada de las actas de la Fed, varios miembros del FOMC dijeron este miércoles que esperarán antes de realizar más alzas en los tipos de interés, para que el banco central pueda evaluar con una prespectiva económica sólida los crecientes riesgos.

El rally alcista de los últimos días se fortaleció desde el pasado viernes, cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que estaba al tanto de los riesgos para la economía y que sería paciente y flexible en las decisiones de política monetaria de este año.

Por otro lado, la incertidumbre sobre el cierre del gobierno estadounidense parace que va para largo. El presidente Donald Trump defendió este martes la construcción del muro para separar la frontera con México, una de las claves que impide sellar el acuerdo. El cierre parcial que comenzó el pasado 22 de diciembre, ha provocado que la agencia de ratings Fitch amenace con rebajar la calificación crediticia triple A del país.

En Europa, el principal foco de atención sigue siendo el Brexit, pues se va acercando la votación en el Parlamento británico sobre el plan de Theresa May. Ayer,  la Cámara de los Comunes aprobó una enmienda que obliga a May a presentar un plan alternativo del Brexit al Parlamento británico en un plazo máximos de tres días, en el caso de que pierda la votación del próximo martes 15 de enero.

Las acciones asiáticas subieron el jueves debido a que las expectativas de estímulo y el aumento del yuan ayudaron a las acciones chinas a reducir las pérdidas iniciales, mientras que los débiles datos de inflación aumentaron las posibilidades de un mayor estímulo gubernamental.

El Shanghai Composite de China cerró con un moderado descenso del 0,36%, el Hang Seng de Hong Kong acabó prácticamente plano con una leve subida del 0,09%. Las datos de China publicados este jueves mostraron que los precios al consumidor del país y la inflación de las fábricas aumentaron menos de lo esperado en diciembre.

Si esta tendencia de caída de precios persiste, puede llegar a volverse negativa en términos interanuales y podrían conllevar de estímulo más radicales, como recortes de tipos de interés de referencia.

El índice MSCI que agrupa a las acciones de Asia y el Pacífico excluyendo a Japón, subió un 0,24% alcanzando un máximo de casi cuatro semanas. El Nikkei 225 de Tokio, ha cerrado la sesión con un retroceso del 1,29% en 20.163 enteros, presionando por la escalada de yen.

Wall Street cerró la sesión del miércoles con ganancias, el Dow Jones ganó un 0,39%, el  Nasdaq subió un 0,87% y el S&P 500 cerró con un avance del 0,41%. Las fuertes subidas de los últimos días han permitido al S&P 500 rebotar un 10,14% desde los mínimos anuales de 2018, establecidos el pasado 26 de diciembre en 2.346 puntos.

Los operadores extiendieron así su optimismo ante la creciente posibilidad de que las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos lleguen a un acuerdo satifastorio para ambas partes.

Los principales selectivos europeos han comenzado la sesión del jueves con claro signo bajista. El DAX de Fráncfort está cayendo un 0,71%, el FTSE de Londres se deja un 0,53%, el CAC de París retrocede más del 1% y el FTSE de Milán pierde un 0,42%.

El Euro Stoxx 50 cotiza con un descenso del 0,74% justo por debajo de la resistencia ubicada en los 3.075 puntos. El Ibex 35 retrocede un 0,38% y pierde los 8.800.

En divisas, el dólar se mantuvo bajo presión y alcanzó su nivel más bajo desde mediados de octubre, debido a que los políticos de la Fed se están volviendo más cautelosos respecto a futuras alzas de las tasas, mientras que los inversores deshacen posiciones sobre valores refugio debido a optimismo generado sobre las conversaciones comerciales.

El índice dólar cayó este miércoles un 0,74% a 94,79 puntos, su nivel más bajo desde el 16 de octubre. La moneda estadounidense perdió un 0,52% frente al yen, hasta los 108 yenes por dóalre. El yen está considerada como una moneda refugio muy demandada por los comerciantes en momentos de estrés económico y volatilidad en los mercados.

El dólar enlazó su quinto día consecutivo de caídas frente al dólar canadiense, debido a la recuperación de los precios del petróleo. La moneda canadiense se situó en un máximo de cinco semanas durante la sesión del miércoles.

El Banco de Canadá mantuvo las tasas de interés sin cambios tal y como se esperaba, pero dijo que serían necesarios más aumentos, a pesar de que los bajos precios del petróleo y el débil mercado de la vivienda podrían perjudicar a la economía canadiense a corto plazo.

El euro subió un 0,85% a 1,1554 dólares. En el gráfico diario, observamos que el impulso de ayer le sirvió para superar la reistencia ubicada en los 1,1460 dólares, un nivel de precios que venía frenando los avances de la moneda única desde el pasado mes de octubre. En estos momentos el euro está atacando la media móvil de 200 sesiones, que pasa por los 1,1545 dólares.

La libra esterlina subió un 0,47% hasta los 1,2799 dólares, el cruce lleva tres sesiones intentando consilidar la ruptura de la resistencia situada en los 1,27 dólares.

El yuan se fortaleció y superó el nivel clave de 6,8 yuanes por dólar por primera vez desde agosto, ayudando a disparar el apetito por los activos de riesgo.

En materias primas, destacar que el precio del petróleo acaparó la atención de los inversores después de que el crudo de Texas y el Brent subiesen casi un 5% en la sesión del miércoles. El alivio sobre las tensiones comerciales y los recortes en la producción de crudo liderados por la OPEP, brindaron apoyo a las fuertes subidas. Desde que comenzó 2019 los precios del crudo se han revalorizado un 14 por ciento.

El precio del oro al contado retomó la senda alcista con un avance del 0,60% hasta los 1.292 dólares por onza. Destacar, que en la sesión asiática continuó subiendo y en este momento marca máximos de siete meses por encima de la resistencia ubicada en los 1.295 dólares.

La agenda económica del día nos informará sobre el resultado de ventas minoristas de Italia y la producción industrial de Francia. A las 13:30 horas de Madrid, se publicarán las actas de la última reunión de política monetaria del Banco Central Europeo.

Los inversores también estarémos pendientes de conocer los precios de viviendas de Canadá, y las cifras de ventas de viviendas y peticiones semanales de desempleo de los Estados Unidos. A las 18 horas hablará Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de EEUU.

David Pina
Analista Colaborador de ActivTrades

 

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