Date: 22 mar 2018

ACTUALIDAD:

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, debutó en su primera reunión al frente de la entidad con una subida en los tipos de interés de un cuarto de punto, desde el 1,5% al 1,75%.

Es la sexta subida desde que el banco central empezó a endurecer su política monetaria en diciembre de 2015. Los ocho miembros del Comité Federal del Mercado Abierto apoyaron de forma unánime el incremento de las tasas.

La Fed se mostró optimista respecto a la economía, las presiones económicas del FOMC sobre el crecimiento del PIB se revisaron al alza, desde el 2,5% al 2,7% para este año, y del 2,1% al 2,4% para 2019.

La tasa de desempleo se revisó a la baja para 2018 hasta el 3,8%, frente al 3,9% anterior. En 2019 las previsiones indican que la tasa de paro caerá hasta el 3,6%, desde el 3,9% que había pronosticado en diciembre.

Respecto a la inflación, se mantendría en el 1,9% previsto para este año, mientras que para 2019 la ubicó en el 2,1%.

Jerome Powell mantuvo la hoja de ruta prevista por Janet Yellen de ejecutar tres subidas de tipos en 2018, se producirán dos aumentos más en lo que queda de año. El presidente de la Fed señaló que incremento de las tasas seguirá siendo gradual. Para el próximo año programó tres subidas adicionales, uno más de lo previsto anteriormente.

Debido a que algunos inversores esperaban hasta cuatro alzas de tasas para este año, y tres alzas más para 2019, la disposición de la Fed se percibió como menos dura de lo previsto y los mercados interpretaron que el actual ciclo de ajuste podría durar más de lo que se esperaba.

El Banco de Inglaterra celebra hoy su reunión sobre política monetaria. Se espera que la entidad mantenga sin cambios los tipos de interés en el 0,5%. Tampoco se esperan cambios en el programa de compra de activos.

Los optimistas datos de los salarios británicos publicados este miércoles, establecieron nuevas expectativas de que el Banco de Inglaterra podría aumentar los tipos de interés en la próxima reunión de mayo.

Las preocupaciones sobre una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo han puesto a muchos inversores en modo cautela. Se espera que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, confirme antes del viernes aranceles a las importaciones de productos chinos de hasta 60.000 millones de dólares.

El representante comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, dijo este miércoles que las tarifas se destinarían al sector de alta tecnología de China y podría incluir restricciones a las inversiones de China en Estados Unidos.

Los mercados temen que la medida pueda desencadenar represalias con medidas similares por parte de China y otros países, provocando un círculo vicioso que podría amenazar al crecimiento global.

MERCADOS BURSÁTILES:

En los mercados asiáticos el selectivo MSCI Asia Index cerró plano borrando las subidas iniciales del 0,7%, mientras que el Nikkei 225 de Japón retomó la actividad tras el festivo del miércoles con una subida del 0,99% hasta 21.591 enteros.

Wall Street cerró con caídas generalizadas, el Dow Jones perdió un 0,18% hasta 24.682 puntos, el selectivo S&P 500 cayó un 0,18% a 2.711 unidades, y el índice compuesto del mercado Nasdaq retrocedió un 0,26% hasta 7.345 enteros.

Los operadores mostraron máxima cautela ante los temores a una guerra comercial, que disparó por momentos el rendimiento de los bonos en detrimento de la renta variable.

La mayor subida la registró el sector energético con un avance del 2,60%, que se vio impulsado por la subida de los precios del Petróleo, mientras que el sector de consumo no cíclico mostró el peor comportamiento con un descenso del 1,32%.

Los principales índices europeos han iniciado la sesión con descenso del 0,39% en el DAX 30 de Fráncfort, un 0,23% en el FTSE 100 de Londres, el 0,26% en CAC 40 de París y un 0,24% en el Euro Stoxx 50. El Ibex 35 cotiza a contracorriente con una subida del 0,15% hasta 9.642 enteros.

DIVISAS Y CRIPTOMONEDAS:

El dólar estadounidense retrocedió frente a las divisas principales después de que la Reserva Federal anunciase que mantendrá el ritmo previsto en las subidas de tipos de interés para este año, y las preocupaciones sobre un inminente anuncio sobre aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump.

El índice dólar registró un retroceso del 0,65% hasta 89,36 putnos, su mayor caída diaria en un mes. En la sesión asiática continuó cayendo y en este momento cotiza por debajo de 89 enteros. El dólar cayó un 0,50% frente al yen, hasta 105,94 yenes.

El euro anotó una subida del 0,80% hasta 1,2346 dólares, extendiendo así su recuperación desde un mínimo de casi tres semanas establecido este lunes. La libra esterlina subió un 0,99% hasta 1,4143 dólares.

En el mercado de criptomonedas, el Bitcoin cotiza en los primeros compases de negociación europea con un avance del 0,14% en el entorno de los 9.000 dólares. El Ethereum está cayendo un 0,50%, el Ripple se deja el 1,69% y el Litecoin retrocede un 1,29%.

COMMODITIES:

En las materias primas el precio del crudo West Texas Intermediate subió un 2,57% a 65,17 dólares por barril, después de conocerse una caída en las existencias de crudo de la semana anterior.

El Departamento de Energía de Estados Unidos anunció de un descenso semanal de 2,6 millones de barriles, hasta los 428,3 millones. Un descenso mayor de lo esperado por el consenso de analistas.

En el gráfico diario del WTI, observamos que el crudo estadounidense superó su máximo más reciente y se acerca de nuevo a los máximos de tres años y medio establecidos a principios de año en torno a los 66 dólares por barril.

El retroceso del dólar propició un rebote en el precio del oro al contado del 1,68% hasta 1.332 dólares por onza. La plata subió un 2,16% a 16,54 dólares la onza.

ECONOMÍA:

La tasa de desempleo de Australia subió desde el 5,5% al 5,6%.

En Europa, se publicará el producto interior bruto de Francia, el informe IFO de clima de negocios y expectativas de Alemania, el boletín económico del BCE, las ventas minoristas de Reino Unido, y los PMIs manufactureros, de servicios e integrados de Francia, Alemania y del conjunto de la zona euro.

En Estados Unidos, conoceremos el resultado de los PMIs, las peticiones semanales de subsidio de desempleo, los reclamos continuos y el índice de precios de viviendas.

David Pina,
Analista Colaborador de ActivTrades