Date: 29 ago 2019

Los temores a que se desencadene una recesión global por las fricciones comerciales entre Estados Unidos y China, junto con el aumento de las posibilidades de que se produzca un Brexit sin acuerdo, llevó a los inversores a demandar activos más seguros. Los rendimientos de los bonos soberanos regresaron a la zona de mínimos históricos y el precio del oro marca nuevos máximos.

La rentabilidad del bono del Tesoro de EEUU a 30 años marcó este miércoles un mínimo histórico en 1,905% y los bonos alemanes a 10 años cayeron a su nivel más bajo de la historia al situarse en -0,716 por ciento. El rendimiento de los bonos de Japón a 10 años se situó en -0,285%, ligeramente por encima de su mínimo histórico de 2016 establecido en -0,300 por ciento.

Las caídas en los rendimientos de los bonos reflejan las crecientes preocupaciones de que el crecimiento global se desacelere por la guerra comercial entre Estados Unidos y China. Los mercados de acciones, están respaldados a corto plazo por las expectativas de un mayor estímulo monetario por parte de los grandes bancos centrales.

Se espera que la Reserva Federal y el Banco Central Europeo reduzcan los tipos de interés el próximo mes, mientras que el Banco de Japón podría continuar bajando las tasas si el sentimiento de mercado sigue debilitándose.

En el frente comercial, destacar que la administración de Donald Trump aprobó este miércoles sus aranceles adicionales del 5% sobre 300 mil millones de dólares en importaciones chinas y fijó la fecha de entrada en vigor a partir del 1 de septiembre.

En pocos días se impondrán aranceles a productos claves como electrodomésticos, ropa y calzado, lo que genera una gran preocupación por el consumo, uno de los sectores más importantes para la economía mundial.

En Reino Unido, se desató una grave crisis política después de que el primer ministro británico, Boris Johnson, decidiese suspender el Parlamento británico durante más de un mes antes de que venza el plazo del acuerdo sobre el Brexit. Esta medida limitará el tiempo que tiene el Parlamento para evitar un Brexit desordenado, pero también aumenta las posibilidades de que Johnson pueda enfrentarse a un voto de moción de censura de su gobierno que desencadene nuevas elecciones.

En Italia, hubo acuerdo entre el Movimiento 5 Estrellas y el Partido Demócrata para formar un Gobierno de coalición que enviará a la Liga Norte de Matteo Salvini a la oposición, Italia tendrá así un Gobierno menos radical.

En los mercados asiáticos, el índice compuesto de Shanghai retrocedió un 0,17% hasta 2.889 puntos, y el Nikkei 225 de Tokio cerró prácticamente plano con una leve caída del 0,09% en 20.460 enteros. El selectivo MSCI Asia Index, que agrupa a las acciones de la región, cayó a mínimos de ocho meses al registrar un descenso del 0,33 por ciento.

En Wall Street, los principales selectivos cerraron con ganancias impulsados por el sector energético, gracias al fuerte repunte de los precios del petróleo. El Dow Jones subió un 1% y superó ligeramente la barrera psicológica que suponen los 26.000 puntos. El selectivo S&P 500 se revalorizó un 0,65 hasta los 2.887 enteros, y el Nasdaq acabó cerrando con un avance del 0,38% en 7.856 unidades.

Los índices europeos han iniciado la sesión de este jueves con subidas generalizadas que rondan el 0,50% de media. El CAC 40 de París registra el mejor comportamiento con un avance del 0,80%, mientras que el Ibex 35 sube un 0,40% hasta los 8.790 puntos.

En los mercados de divisas, destacan las caídas de las monedas de los países emergentes, que se dirigen a establecer su mayor caída mensual en siete años. El real brasileño ha caído un 8,5% contra el dólar en lo que va de mes, mientras que el peso mexicano ha perdido un 5,7 por ciento.

El índice dólar se mantuvo en máximos anuales al anotar una subida del 0,20% hasta los 98,12 puntos. El cruce dólar-yen subió un 0,31% hasta 106,10 yenes, el euro cayó un 0,04% hasta 1,1086 dólares y se acerca a los mínimos del año, mientras que la libra esterlina perdió un 0,50% de su valor contra el billete verde al situarse en 1,2218 dólares.

En las materias primas, destacar que el precio del petróleo de Texas WTI subió un 1,5% hasta 55,78 dólares por barril, debido a que la Administración de Información de Energía de EEUU anunció que los inventarios de crudo de Estados Unidos cayeron la semana pasada en 10 millones de barriles, frente a unas las expectativas de caídas de 2,1 millones de barriles.

En el gráfico diario del WTI, observamos que la media móvil de 200 días está actuando como fuerte resistencia, deberá superar esta barrera técnica para que pueda continuar subiendo.

 

El precio del oro al contado cerró la sesión del miércoles con una caída del 0,31% en 1.538 dólares, pero en la sesión asiática de hoy retomó la senda alcista y marcó máximos intradiarios en 1.550, en la apertura europea se está negociando a 1.543 dólares por onza.

En ámbito económico, habrá que estar pendientes de las cifras de desempleo y el IPC de Alemania y los índices de confianza de la zona euro. En Estados Unidos, se publicarán las peticiones semanales de subsidio de desempleo, el producto interno bruto anualizado y la balanza comercial de bienes.

David Pina

Analista Colaborador de ActivTrades

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