Date: 31 jul 2017

ACTUALIDAD:

El principal foco de atención de los mercados sigue centrado en la temporada de resultados corporativos, mientras que los inversores disponen de la última jornada de negociación de julio para ajustar sus carteras y afrontar el mes de agosto. Un mes en el que puede incrementarse la volatilidad por la caída del volumen de negociación, o que puede evolucionar de forma lateral y sin grandes cambios en las cotizaciones.

Los beneficios corporativos de Estados Unidos están saliendo mejor de lo esperado en el segundo trimestre. Las compañías del S&P 500 que reportaron resultados registran un aumento medio del 10,8 por ciento, mientras que las compañías del Ibex 35 cerraron el primer semestre con una subida del 10% en su beneficio neto.

En el frente macro, los inversores estarán hoy pendientes de la publicación de las cifras de inflación de la zona euro. Un dato clave que podría determinar la política monetaria del Banco Central Europeo a corto plazo y que podría influir fuertemente en la evolución del euro y en las bolsas europeas.

MERCADOS BURSÁTILES:

Los mercados asiáticos han iniciado la semana con subidas del 0,37% en el selectivo MSCI, un 0,62% en el índice compuesto de la Bolsa de Shanghai y un leve retroceso en Nikkei 225 de Japón, que retrocede un 0,17% hasta 19.925 puntos.

Los inversores asiáticos se mantuvieron cautelosos después de que Corea del Norte realizara una prueba de misiles el pasado viernes que demostró su capacidad para atacar el continente de Estados Unidos. Los Estados Unidos respondieron volando dos bombarderos sobre la península coreana este domingo.

En Wall Street el Dow Jones logró su tercer récord histórico consecutivo con una subida del 0,15% hasta 21.829 puntos. El S&P 500 perdió un 0,14% y el Nasdaq compuesto cedió un 0,12%.

La sesión volvió a estar condicionada por la publicación de los resultados corporativos. Entre los que destacó la petrolera Chevron, sus acciones fueron las que más subieron el Dow Jones después de presentar beneficios en el segundo trimestre, frente a las pérdidas del año anterior. En contraste, la petrolera ExxonMobil se dejó un -1,52% tras decepcionar con sus resultados.

En Europa, las bolsas cerraron la semana con caídas generalizadas. El CAC 40 francés y FTSE 100 británico cerraron con descensos superiores al 1%. El DAX 30 alemán cayó un 0,40% y el Ibex 35 se dejó un 0,63%.

La apertura semanal está siendo alcista en Europa, con subidas que rondan el 0,35% de media en los primeros compases de negociación. El FTSE 100 lidera los avances con una subida del 0,48% hasta 7.400 puntos. El Ibex 35 sube un 0,29% a 10.565 puntos.

DIVISAS:

En divisas el dólar cedió todo lo ganado en la sesión del jueves tras el buen dato de bienes duraderos. El PIB alcanzó el 2,6% previsto por los analistas pero la propia tendencia bajista del dólar eclipsó el dato, dejando otra clara muestra de debilidad.

El índice dólar cerró en mínimos anuales con retroceso del 0,64% en 93,11 puntos, son mínimos de 14 meses. Durante la sesión asiática subió ligeramente hasta 93.31 enteros.

Los mercados de divisas se mantienen a la espera de conocer esta semana los discursos de la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, y el presidente de la Fed de San Francisco, John Williams, para saber si el banco central estadounidense se ha vuelto más cauteloso ante la caída de la inflación.

El dólar perforó un nivel clave de soporte frente al yen, ubicado en 111 yenes. En el gráfico adjunto pueden comprobar cómo se habían frenado las caídas en este nivel durante las últimas sesiones. Finalmente acabó cerrando con descenso del 0,39% en 110,66 yenes.

El euro rebotó desde el soporte situado en 1,1670 dólares y cerró la última sesión de la semana con una subida del 0,56% a 1,1750, en máximos de 31 meses.

La libra esterlina marcó máximos anuales a cierre semanal y alcanzo su nivel más alto desde septiembre. Se anotó una subida del 0,45% hasta 1,3113 dólares por libra.

COMMODITIES:

El precio del petróleo West Texas continuó avanzando por quinta jornada consecutiva, el viernes cerró con un avance del 1,37% en 49,71 dólares por barril. El Brent se revalorizó un 2% hasta 52,52 dólares.

Las subidas de los precios del petróleo se aceleraron desde que Arabia Saudí decidió rebajar sus exportaciones de crudo para reducir el exceso de oferta global en el mercado.

El oro retomó la senda alcista y consiguió superar la resistencia ubicada en 1.265 dólares, tras registrar una subida del 0,75% hasta 1.267,65 dólares. La onza de plata subió un 0,96% a 16,75 dólares.

AGENDA ECONÓMICA:

En Japón, la producción industrial retrocede en tasa anual hasta 4,9% desde 6,5%. En el dato mensual quedó en 1,6%, frente al 1,7% esperado y desde -3,6% anterior.

En China, el PMI no manufacturero retrocede a 54,5 desde 54,9, mientras que el índice de gestores de compra manufacturero cae a 51,4 desde 51,7. En ambos casos quedaron por encima de la barrera de los 50 puntos que separa el crecimiento de la contracción en este indicador.

En Alemania, las ventas minoristas retroceden en tasa analizada hasta 1,5%, frente al 2,7% esperado y desde el 4,9% anterior. En la cifra mensual sube a 1,1% desde 0,5%.

En Europa, se publicará la tasa de empleo y cifras de inflación de Italia y de la zona euro, y la concesión de hipotecas y crédito al consumidor de Reino Unido.

A las 12:00 horas de España, comenzará el testimonio ante el Parlamento de las autoridades del Banco de Inglaterra.

En Estados Unidos conoceremos el PMI de Chicago, el índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas y la variación de ventas de viviendas pendientes. Un dato que captura el movimiento del número de contratos de viviendas residenciales y del conjunto de viviendas existentes, que se ha negociado en el mercado.

 

David Pina

Analista Colaborador de ActivTrades