Date: 01 mar 2018

ACTUALIDAD:

Los comentarios del nuevo presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, propiciaron un aumento de la aversión al riesgo. En su primera aparición pública como jefe de la Reserva Federal, prometió ante el Congreso que evitaría que la economía se sobrecaliente y se mantuvo firme en aumentar gradualmente los tipos de interés.

Esos comentarios reavivaron las especulaciones en los mercados bursátiles sobre un endurecimiento monetario más rápido de lo esperado en Estados Unidos, alimentando las preocupaciones de que los mayores costes de endeudamiento podrían afectar a la actividad empresarial y al crecimiento económico.

La última ronda de proyecciones económicas de la Fed de diciembre apuntaba a tres aumentos de tasas para este año, pero las observaciones de Powell llevaron a los inversores a descontar hasta cuatro subidas de tasas en 2018.

Jerome Powell, ratificó este martes ante el Congreso el ajuste gradual de los tipos de interés y no cerró la puerta a una cuarta subida este año. Este jueves vuelve a testificar ante el Comité Bancario del Senado, y lo más probable es que ratifique el mensaje del pasado martes.

Durante las últimas semanas ha aumentado entre los inversores las preocupaciones sobre el aumento de tipos de interés en las economías más avanzadas, algo que podría minar el crecimiento económico mundial.

MERCADOS BURSÁTILES:

El índice más amplio de Asia-Pacífico, MSCI Asia Index, cayó un 0,5 por ciento y encadenó su tercer día consecutivo de pérdidas. El Nikkei 225 de Japón cerró con un descenso 1,56% en 21.724 puntos.

Las acciones chinas resistieron la tendencia a la baja y cerraron con subidas después de que los datos macro mostrasen que el crecimiento en el sector manufacturero de China se elevó a un máximo de seis meses. Las acciones de la Bolsa de Shanghai subieron un 0,44% a 3.273 puntos.

Wall Street cerró con fuertes pérdidas que alcanzaron el 1,50% en el Dow Jones, el principal indicador quedó a un paso de perder los 25.000 puntos. El S&P 500 cerró con un descenso del 1,11% en 2.713 unidades y el Nasdaq compuesto cayó un 0,78% hasta 7.273 enteros.

Las acciones estadounidenses registraron en febrero su peor desempeño mensual en dos años, en la segunda semana del mes se inició una fuerte corrección provocada por los temores a un repunte de la inflación, la subida del rendimiento de los bonos y mayores expectativas de subidas de tipos de interés por parte de la Fed.

El Dow Jones cerró febrero con un retroceso del 4,28%, el S&P 500 acumuló un descenso del 3,89% y el índice compuesto del mercado Nasdaq registró una caída del 1,87 por ciento.

Los principales índices europeos cotizan con fuertes caídas en las primeras operaciones de la sesión. El DAX 30 alemán retrocede un 1,03%, el FTSE 100 británico cae un 0,30%, el CAC 40 francés pierde un 0,64% y el Euro Stoxx 50 se deja un 0,53%.

El Ibex 35 retrocede un 0,73% hasta 9,770 puntos. El selectivo español cerró el mes de febrero con una caída acumulada del 6%, es su peor registro mensual desde el Brexit. El resto de selectivos europeos cerraron con caídas del 5% de media.

DIVISAS Y CRIPTOMONEDAS:

En el mercado de divisas el índice dólar cerró con una subida del 0,30% en 90,55 puntos, su nivel más alto desde el 19 de enero. El selectivo que mide la fortaleza del billete verde logró alejarse de los mínimos de tres años establecidos a mediados de febrero en torno a los 88,25 puntos.

Sin embargo, el dólar cayó un 0,74% frente al yen hasta 106,63 yenes, debido a que el aumento de la aversión al riesgo disparó la demanda de yenes y otras monedas consideradas refugio.

El euro cayó un 0,28% hasta 1,2192 dólares. En el gráfico diario observamos que en este nivel de precios hay una referencia de soporte semanal que si la acaba perforando abriría la puerta a mayores caídas, y confirmaría una figura chartista de cambio de tendencia en forma de doble techo.

La moneda única se vio presionada este miércoles después de confirmarse que la inflación de la zona euro se desaceleró a un mínimo de 14 meses, un dato que podría aumentar la cautela del Banco Central Europeo sobre la eliminación de su estímulo monetario.

La libra esterlina cerró con una caída del 1,08% en 1,3755 dólares, el retroceso de este miércoles llevó a la moneda británica a marcar un nuevo mínimo decreciente que empeoró considerablemente su aspecto técnico de más corto plazo.

Las principales criptomonedas cotizan con subidas generalizadas en los primeros compases de negociación europea. El Bitcoin está subiendo un 2,82%, el Ethereum cotiza con un avance del 1,92%, el Ripple sube un 1,45% y el Litecoin registra una subida del 2,64%.

COMMODITIES:

Un dólar más fuerte tiende a pesar sobre las materias primas, ya que las hace más caras para los compradores no estadounidenses de productos denominados en dólares.

El barril de crudo West Texas cerró con un descenso del 2,17% en 61,64 dólares, la fortaleza del dólar y un aumento en las existencias de crudo de Estados Unidos propiciaron los descensos en el WTI.

Las reservas de petróleo de Estados Unidos subieron en 3 millones de barriles la semana pasada, hasta situarse en 423,5 millones.

El precio del oro al contado se mantuvo estable cotizando en torno a los 1.320 dólares. La plata cayó un 0,06% hasta 16,41 dólares por onza.

ECONOMÍA:

El PMI manufacturero de China subió a máximos de seis meses tras situarse en 51,6 puntos.

El PMI de manufacturas de Japón quedó en 54,1 frente los 54 puntos esperados.

En Europa, se publican los PMIs manufactureros de España, Italia, Francia, Alemania, Reino Unido y de la zona euro. Los inversores también estarán pendientes de la tasa de desempleo de la Eurozona y la concesión de hipotecas de Reino Unido.

En Estados Unidos, se libera el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal, los gastos e ingresos personales, las peticiones semanales de subsidio de desempleo, el PMI manufacturero y el ISM de precios pagados.

David Pina

Analista Colaborador de ActivTrades