Date: 11.07.2019

S&P 500 спечели 0,5% в сряда, като за кратко се покачи над 3000 за първи път, след като председателят на FED Джером Пауъл подхрани очакванията на пазара за намаляване на лихвените проценти по време на срещата на FOMC на 30-31 юли. Dow Jones Industrial Average (+ 0,3%) и Nasdaq (+ 0,8%) също така поставиха нови интрадневни максимуми, като Nasdaq приключи на рекордно високи нива. Russell 2000 нарасна с 0,2%.

Председателят на FED Пауъл замина за Capitol Hill за полугодишната си реч за паричната политика, но пазарът не трябваше да чака да започне да бърза, достигайки рекордно високи стойности. Предварително предоставената на медиите реч на г-н Пауъл преди да даде показанията си, пазарът интерпретира като силен знак за намаляване на лихвата с най-малко 25 базисни пункта предвид несигурността в икономическите перспективи.

Федералната фондова лихва се намира в диапазона между 2,25% и 2,50%, като вероятността за нейно понижение в края на месеца с 0,25% (до 2,00% – 2,25%) се оценява на почти 100%, докато шансовете за по-агресивно понижение на лихвите с 0,5% (до 1,75% – 2,00%) намаляха доста рязко в последно време след силния петъчен доклад за новите работни места в САЩ през юни. Приносът за преизчислението беше председателят на FED Пауъл, който каза, че докладът за заетостта, който се оказа по-силен от очакваното, не променя настроението на FED, противно на мисленето на пазара миналия петък.

Dovish тонът помогна на 8 от 11-те сектора на S&P 500 да завършат по-високо. Енергийният сектор на S&P 500 (+ 1,4%) водеше парада, подкрепен от по-високите цени на петрола ($ 60,48 / барел, + $ 2.69, + 4,7%) заради бичи инвентаризационните данни и прекъсването на доставките в Мексиканския залив. Финансовият сектор (-0,5%), заедно с индустриалния (-0,3%) и материалите (-0,2%) бяха единствените сектори, които завършиха по-ниско.

Акциите на Goldman Sachs , Bank of America Corp., Wells Fargo и JPMorgan Chase & Co. се понижиха с между 0,3% и 1,12%, тъй като евентуално понижаване на лихвите от страна на FED би трябвало да намали рентабилността на банките.

FED публикува протоколите от заседанието на FOMC през юни, но реакцията на пазара беше приглушена, когато коментарите на председателя Пауъл предоставиха по-актуален поглед върху паричната политика. Г-н Пауъл ще говори и в четвъртък, с което ще завърши показанията си.

По-краткосрочните облигации на САЩ се увеличиха чувствително от нарастващите очаквания за рязко намаляване на лихвените проценти, което доведе до спад на доходността на 2-годишна база с 8 базисни точки до 1,82%. 10-годишната доходност се повиши с една базисна точка до 2.06%. US Dollar Index спадна с 0,4% до 97,10.

С покачването над $198,46 Facebook (FB.US) приключи корекцията и бичият тренд от края на декември 2018 г. бе възобновен. Ако риск апетитът на пазара се запази, то следваща съпротива се явява $218,75 – all time high.

 

Петър Пенев

Анализатор, ActivTrades

 

Предоставената информация не представлява инвестиционно проучване. Материалът не е изготвен в съответствие със законовите изисквания за насърчаване на независимостта на инвестиционното изследване и като такъв трябва да се разглежда като маркетингова комуникация.

Цялата информация е изготвена от ActivTrades PLC („AT“). Информацията не съдържа отчет за цените на АТ или оферта или заявка за сделка във всеки финансов инструмент. Не се посочва нито гаранция за точността или пълнотата на тази информация. Предоставените материали не отчитат конкретната инвестиционна цел и финансовото състояние на всяко лице, което може да я получи. Миналото представяне не е надежден показател за  ефективността в бъдеще . AT предоставя услуга само за изпълнение. Следователно всяко лице, което действа въз основа на предоставената информация, прави това на свой риск.