Date: 3.06.2019

Акциите, доходността по държавните облигации и цените на петрола спаднаха в петък, след като президентът Доналд Тръмп изненада пазара, като заплаши да наложи 5% мита за всички стоки, внесени от Мексико. Спадът при S&P 500 от 1,3% в петък изпрати широкия бенчмарк под 200-дневната му SMA и разшири седмичната загуба до 2,6%. Dow Jones Industrial Average (-1,4%), Nasdaq (-1,5%) и Russell 2000 (-1,4%) удължиха седмичните си загуби съответно до 3,0%, 2,4% и 3,2%.

Тарифната ставка от 5% ще влезе в сила на 10-ти юни и ще се увеличава постепенно през лятото, за да достигне 25% на 1-ви октомври. Белият дом би могъл да премахне тези тарифи като цяло, ако Мексико предприеме съгласувани усилия за ограничаване на притока на мигранти без документи към Съединените щати. Тръмп заяви, че трайното налагане на тарифи ще доведе до масово връщане на работни места обратно в САЩ, описвайки този ход като „твърдо и силно“ усилие, отстояващо интересите на Америка. „Имаме увереност, че Мексико може и ще действа бързо, за да помогне на САЩ да спрат този дългосрочен, опасен и дълбоко несправедлив проблем,“ каза още Тръмп и добави „Съединените щати са много добри за Мексико в продължение на много години“.

Заплахата от нови тарифи за мексиканския внос идва на фона на ескалиращия търговски спор между САЩ и Китай, който в последно време действа негативно за акции и доведе до появата на притеснения относно глобалните икономически перспективи. Китай увеличи тези притеснения, след като обяви, че изготвя списък на ненадеждни чуждестранни лица, които вредят на интересите на нейните фирми, като увеличава спекулациите за отмъщение на Китай срещу САЩ.

Проблемите за глобален растеж са видни в спада от 5,2% при петрола WTI ($55,48 за барел, -$2,92) и от действията на инвеститорите, търсещи безопасност в оживения U.S. Treasury маркет. Доходността по 2-годишните държавни книжа спадна с 12 б.п до 1,94%, а доходността по 10-годишните се понижи с 9 б.п до 2,14%. Тук трябва да припомня за анализа от преди дни, когато прогнозирах покачване на UsaTBJun19 към нивата от 155 след възобновяване на бичия тренд, следствие на доминиращия “risk-off” на световните фондови пазари.

Новината за свежи заплахи от страна на Тръмп изразяващи се в нови мита, този път към южната съседка на САЩ – Мексико  станаха катализатор за подновяване бягството от риск, което отведе 8 от 11 сектора на S&P 500 на червена територия със загуби от над 1,0%. Секторът комуналните услуги (+ 0.5%) и недвижимите имоти (+ 0.8%) завършиха с ръст на фона на спада в доходността на щатските държавни облигации.

Икономическите данни от САЩ оставиха инвеститорите да поставят под въпрос перспективите за инфлация. Растежът на потребителските разходи в САЩ се забавя през април въпреки по-доброто повишение на личните доходи, което е пореден сигнал, че водещата световна икономика започва да губи през пролетта добрия си възходящ импулс от началото на годината.

Мичиганският университет публикува доклад, показващ по-голяма от очакваната низходяща ревизия на понижението на показанията си за потребителските настроения на САЩ през месец май. Ключовият извод от доклада беше признанието, че „доверието е значително ерозирало през последните две седмици на май“ поради опасения относно действията по тарифите.

 

Петър Пенев

Анализатор, ActivTrades

 

Предоставената информация не представлява инвестиционно проучване. Материалът не е изготвен в съответствие със законовите изисквания за насърчаване на независимостта на инвестиционното изследване и като такъв трябва да се разглежда като маркетингова комуникация.

Цялата информация е изготвена от ActivTrades PLC („AT“). Информацията не съдържа отчет за цените на АТ или оферта или заявка за сделка във всеки финансов инструмент. Не се посочва нито гаранция за точността или пълнотата на тази информация. Предоставените материали не отчитат конкретната инвестиционна цел и финансовото състояние на всяко лице, което може да я получи. Миналото представяне не е надежден показател за  ефективността в бъдеще . AT предоставя услуга само за изпълнение. Следователно всяко лице, което действа въз основа на предоставената

информация, прави това на свой риск.